評級追蹤

■ 評級追蹤

鹽湖鉀肥（000792）

公司1季度營業總收入17.52億元，同比減少12.28%；歸屬于上市公司股東的凈利潤7.53億元，同比減少11.36%；經營活動產生的現金流量凈額20.90億元，同比減少29.99%；基本每股收益0.47元。國元證券表示，公司2010年業績基本符合前期預期，預計公司2011、2012年每股收益分別為1.97、2.46元，鉀肥銷量、價格大幅上升將帶來投資機會，維持“推薦”評級。

濰柴動力（000338）

公司1季度收入185億元，增長21.6%；凈利潤18.5億元，增長14.2%。每股收益1.11元。平安證券表示，公司行業地位穩固，盈利能力穩定，2011年重卡市場謹慎樂觀，預計2011年、2012年EPS分別為4.91元、5.77元。按2011年15倍的PE估值水平，公司合理價格在75元左右，維持“強烈推薦”評級。

合肥百貨（000417）

公司1季度實現營業收入26.79億元，同比增長28.02%，歸屬上市公司股東凈利潤2.25億元，同比增長255.11%，基本每股收益0.47元。東北證券認為，公司凈利潤大幅增長主要是由于子公司出售所持房地產公司股權取得投資收益，從而增加凈利潤13436.98萬元，剔除此因素影響，報告期公司凈利潤同比增長43.4%，內生增長仍然強勁。不考慮增發攤薄因素，預計公司2011年EPS1.04元，調升至“推薦”評級。

蘇寧環球（000718）

中郵證券發布報告指出，公司是深耕南京、立足江蘇、逐步走向全國的二線開發企業龍頭，目前土地儲備豐富，且其中相當部分資源是由公司股東注入，成本低廉。近兩年隨著南京地區房價上漲，公司項目的盈利能力越發凸顯。蕪湖、宜興等地區項目的規劃建面均超過50萬平方米，很快也將成為公司重要的收入來源，屆時公司的風險將更加分散。公司目前優質的項目儲備，將為公司最近幾年的發展提供重要源動力。此外，公司報告期內已出臺股權激勵方案，管理層亦有動力釋放業績。預計公司未來可保持快速增長，維持“推薦”評級。

山西汾酒（600809）

2011年一季度，公司營業收入、凈利潤分別增長81.3%、94.3%至18.7億、5.06億元，EPS1.17元，接近市場預期高值。平安證券認為，第一季度通常是汾酒業績釋放期，而業績持續快速成長亦可期待，預計此前預測的2011-2013年EPS分別為1.78、2.58和3.62元，年均增長47%。以4月21日67.25元收盤價計算，3年動態PE分別為38、26和19倍，維持“強烈推薦”評級。

宋城股份（300144）

一季度公司營業收入5590萬元，同比增長20.13%；實現凈利潤2658.17萬元，同比增長289.2%，每股收益0.16元。民生證券表示，公司對營銷有很強的駕馭能力，大幅加大在營銷方面的投入，對公司強化市場地位、提高各個目標市場滲透力有直接的作用。預計公司客流將會得到大幅度的增加。預計未來兩年公司的業績分別為1.41元和2元（攤薄后分別為0.64和0.91元），相對目前的股價為35倍和25倍的PE。維持“強烈推薦”評級。