招行首推本土全球資產配置模型

招商銀行在業內率先發布中國本土化的高端客戶全球資產配置模型。截至目前，招行私人銀行客戶數超過1.4萬名，管理總資產的年增速約40%。

據中國證券報6月16日報道，招商銀行15日宣布，該行在業內率先發布中國本土化的高端客戶全球資產配置模型，以推動高端客戶財富管理的科學化，改善以往客戶資產配置主要依賴客戶經理個人經驗的方式。

資產配置多元化成趨勢

招行與貝恩公司此前聯合發布的《2011年中國私人財富報告》顯示，2009年初，個人可投資資產在1000萬元人民幣以上的高凈值人士所持現金與存款、股票、房地產和基金等傳統投資類別產品在資產組合中占比高達80%左右，但2011年占比下降至70%左右。同時，陽光私募、私募股權投資等其他投資類別產品和銀行理財產品占比上升。超過80%的受訪人表示會在未來繼續加強資產配置的多元化。

招行私人銀行常務副總經理王菁表示，目前國內銀行業立足本土化的專業資產配置系統很缺失，很大程度上依賴客戶經理的經驗和考核指標來為客戶推薦產品。此次招行發布的個人財富全球資產配置系統綜合考察了境內外多項資產組合配置理論，是在重點結合國內金融市場的特殊背景及客戶需求情況下，獨立自主研究開發出的資產配置模型。其核心理念是采用VaR等金融工程工具幫助私人銀行客戶度量資產組合的波動風險，從而作出理性的資產配置和投資決策。

模型促進最優化配置

該系統將客戶所有的銀行存款、境內外的各類投資產品當成一個組合來考量，不僅能告訴客戶現在全部資產的損益狀況如何，還能進行歷史收益回測并模擬未來的收益。系統投入使用后，私人銀行的投資顧問及高級客戶經理在運用“螺旋提升四步工作法”充分了解客戶需求和特征后，從產品庫中挑選出適合客戶的產品，然后通過該系統實現產品最優的配置比例，測算投資組合的預期損益及概率，測量資產組合面臨的風險，從而實現最優方案。

《2011年中國私人財富報告》顯示，在該報告訪問的億萬富翁中，約27%已經完成投資移民。王菁告訴中國證券報記者，已移民的億萬富翁大部分資產仍在國內，在海外的資產占比不到20%，他們對境內理財產品的投資需求仍是主流。為滿足高端客戶在海外資產的理財需求，該行將與永隆銀行展開密切合作，后者的一些產品已經納入了全球資產配置模型。

數據顯示，最近幾年國內高凈值客戶數量呈暴發性增長。截至目前，招行私人銀行客戶數超過1.4萬名，管理總資產的年增速約40%。該行擁有22家私人銀行中心以及53家財富管理中心，基本完成全國布局。

(雷東升 編輯)

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