永豐期貨台指選擇權盤後－外資現貨持續大賣 反彈力道恐弱

「大盤走勢」：

美股出現止跌，且在半年報公佈後，幾家歡樂幾家愁，營建類股、太陽能族群表現搶眼相關類股一掃前日錯殺今日走強，而鴻海則是持續走弱，廣達則在毛利跌破4%股價也大跌反應。盤中一路緩步走高力守7600。類股方面，週三除昨日唯一上漲的百貨類股轉為小跌0.31%外，營建類股上漲超過4%，為今日最強勢族群。籌碼面來看，九月份合約開倉以來三大法人淨賣超678.31億元。終場加權指數上漲51.97點，收在7668.25點，成交量降低至1065億元。

「期貨走勢」：

台指期週三上漲71點，收在7630點。價差方面，台指、電子與金融同步逆價差，台指期為逆價差縮小至38.25點，電子期逆價差縮小至1.94點，金融期逆價差擴大至1.01點，摩台期價差縮小至0.06點，三大期指均上漲收紅K棒。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節多單283口，淨空單總水位增至2947口，特定法人調節多單610口，淨多單總水位降至3583口。三大法人於現貨市場賣125.61億元，於期貨市場轉為買進830口多單，最終淨空單降至2898口，整體而言，三大法人期貨部位外資微幅加碼多單，自營與投信則小幅加碼空單。

在美股暫時走穩守住萬點關卡下，台股也在半年報完全公佈後，電子股的廣達與鴻海持續走弱，而半年報如營建與太陽能則是成為周三的上漲要角。由籌碼面來觀察，現貨持續大賣下，盤勢確能維持在盤面之上，此點令人玩味。因此在電子期表現不佳，金融期也未接棒下，短線要反彈上攻出現雜音。由技術面來觀察，周三反彈未能突破前日收盤，雖上漲71點，但仍處於弱勢反彈格局，因此在操作面上仍維偏空操作，出現短線反彈，將會是不錯的空點，惟請嚴設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，九月份契約買權集中在8100~8300點；賣權部份集中在7500~7700點。未平倉量的部份，買權OI升至473115口，最大序列為8000點，水位降至54634口；而賣權的OI則是升至484259口，最大序列至7500點，水位增至54717口。未平倉量put/call ratio由1.05降至1.02(-2.86%)。  九月契約買權平均隱含波動率由15.41降至14.61(-2.86%)， 賣權平均隱含波動率由18.14降至17.37(-4.35%) 。  從技術面來分析，連續第二日跌破5日線，在5日線下不作多的原則下，且現貨持續賣超，建議逢高偏空以買權空頭價差因應。