〈分析〉美銀行生前遺囑　是未雨綢繆還是幫倒忙？

美國國內幾家「大到不能倒」的大型金融機構趕在 7 月 1 日前，提交予金融監管機構所謂的「銀行生前遺囑」，沙盤推演銀行業者面對倒閉時的應變計畫，建立一個有序的破產機制。

這項銀行界的「生前遺囑」是近年備受關注的《Dodd-Frank》金融改革法工作項目之一，主要是政府鑑於美國 2008 年金融海嘯對國內金融機構衝擊甚鉅，遂推出此法，以期避免金融海嘯悲劇重演，重創國內銀行體系。

《Dodd-Frank》金改法施行目的是要確保銀行資本達成最低資本適足率要求，使其在面臨重大損失時能夠賡續運作，或是在破產時不致危及全球金融體系。

外界對金改法普遍抱持支持的態度，尤其是在 5 月摩根大通因交易失誤出現重大虧損後，更是凸顯金改的必要性，不過美國金融業多抱持反對意見。Bahl & Gaynor 投資顧問公司投資組合經理 Matt McCormick 認為此舉收效甚微，他以一家幾近破產的法國-比利時銀行 Dexia 為例，指該銀行原本吹噓自已資本適足率高於同業，因此輕易通過銀行壓力測試，但事後證明銀行自稱的資本充裕根本是謊言。 

反對者認為金融改革法內涵有損美國金融機構在國內外市場的競爭力，Rochdale 證券公司分析師 Dick Bove 表示，金改法會打擊金融業者士氣，這代表著政府不信任這些銀行業者，而且美國聯邦存款保險公司（FDIC）竟也老早規劃好危機發生後將如何分拆大型銀行。分析師 Bove 表示，美國聯邦存保公司規定問題銀行進行整頓時，股權持有人不會獲任何賠償，而銀行債權人可將債權轉換成股權，解決銀行債務問題。

分析師 Bove 一向反對加強銀行監管，尤其是針對過去 10 年察有大量運用槓桿操作進出房地產市場掩飾投資失敗的銀行。Bove 更悲觀預期政府要求訂立生前遺囑的作法恐使銀行業者經營出現困難，進而衝擊總體經濟。

金改支持者認為，銀行生前遺囑實屬必要，銀行被強制要求正視瀕臨倒閉的應變措施，讓問題不致擴大，如此一來可避免另一場金融危機的發生；倘若銀行未能提出可行應變方案時，金融監管人員就會強制介入。