〈理財〉 羅尤美：投資像路跑 要勤於練習、調整體適能

富蘭克林證券投顧副總經理羅尤美認為，投資，如同跑馬拉松，透過勤於練習、調整體適能，較能在賽事當中維持穩定的步伐，減輕呼吸不順、後繼無力的現象，避免因體力不支而被迫中斷。

投資耐力賽  穩健是關鍵

羅尤美比喻，在金融市場跑道上，波動風險如天氣變化難以預料，投資人無法預測或抵抗前方未知的變因，不過，我們相對堅信定期投資的穩健價值，因為當市場震盪、築底或盤整期間，一般而言難以精準抓到最低時點入市承接，若以定期定額的方式掌握佈局機會，可以在價位便宜時買進更多單位，降低平均單位成本與投資風險，也不會錯失市場漲升的契機，不啻是管控風險下的投資好方法。

羅尤美說，從路跑精神中發現，要順利完成目標，穩健步伐比速度更重要，投資亦然，透過有紀律地累積資產單位數，較能朝目標持久跑下去，更勝過資金短進短出、追高被套牢的窘境。舉例來說，2003年-2012年之各年度中，MSCI世界指數單年度漲幅最多的是2003年的30.8%、跌幅最大的是2008年的-42.1%，而就長線來看，這十年的累積漲幅可達69%，即便股市屬於風險性資產、波動度較高，但長期穩定地投資有潛力的市場，仍有望見識到累積報酬率的表現。

投資一定有風險，但不該是冒險

「控管風險，才能向冒險挑戰。」羅尤美說表示，若對金融市場與工具一無所知，只會人云亦云，景氣熱時搶搭順風車，景氣差時可能會因市場漲高反轉，讓預期的投資變成一種風險，這不是最佳的策略。反觀，若試著把時間放長，透過深思熟慮、配合投資目標而納入的資產組合，長期下來過程可望相對穩健，成果也可望能如積沙成塔般，展現累積的力量。

羅尤美說建議，投資人參與定期定額時，一開始可以3000元、5000元小額資金介入，再慢慢依照短中長期生涯規劃、家庭收入、理財目標等，逐步上調投入金額至一萬元以上或單筆投資；如同練跑，一開始切勿設定太長的里程數，以免對身體造成負荷，待體力增強後，再逐步上調里程數，幫助自己達成完賽目標。另外，定期定額的過程中，如果遇到市場重大變化，也應重新檢視投資組合是否有適當分散、汰弱換強，才能提高投資的勝算。