《市況回顧》美元整裝待發非美走勢分化 黃金繼續看空白銀補跌更具機會
鉅亨網新聞中心 2016-05-25 09:10
匯市行情延宕到周二終於出現了較大的變化,美元再次突破三日高點阻力上行,全天幅度為0.37%;歐元出現必然走反於美元的走勢,收跌在1.11310點附近,全天波動幅度為-0.71%;英鎊則大幅走高收盤在1.46351點附近,波幅為1.04%;澳元探底反彈收盤在0.71835點附近,波幅為-0.56%;日元走的比較穩健,收跌後波幅為0.7%。
原油毅然決然不受美元強勢影響,逆勢再度上揚逼近50美元大關,其頂部的整理日漸復雜;全天波動幅度高達1.28%。
貴金屬終於將下跌演繹的淋漓盡致,黃金連破1240和1230美元的支持,最近下探到1226美元附近收盤,波幅高達-1.81%;白銀的下跌顯得很有節制,跌至60日均線企穩在16美元附近,幅度為-1.28%。
從市場基本面和技術層面影響因素綜合分析看,當前的市場主導因素依然是經濟數據走強和加息的主導趨勢。
1.數據表現強勢影響各部相同
從經濟數據層面分析看,周二美國公布的4月新屋銷售總數年化為61.9萬戶,相比市場預期的52.3萬戶和前值51.1萬戶大幅上升,這代表美國房地產數據表現優異。但是同期公布的5月里奇蒙德聯儲制造業數據走低為-1,前值是14。
德國公布的5月ZEW經濟景氣指數為53.1,比市場預期的49和前值47.7都要表現優秀很多。
英國公布的5月CBI零售銷售差值為7,相比前值-13也要高出很多,表現良好。
從周二公布的數據層面看,美國和歐洲的經濟數據都有所走強,表現優異但是對貨幣匯率的影響則各不相同,美元明顯收益較多,使得當前的美元強勢得到進一步彰顯。
2.市場對美聯儲加息的預期升溫
美聯儲的兩位委員發布了講話,聖路易斯聯儲主席布拉德表示「現在我們談論第二次加息舉例縮表還會有很遠的距離」;這表示美聯儲計劃在多次加息後才會收縮資產負債表,這一計劃始終沒有改變。
舊金山聯儲主席威廉姆斯發言稱,長期的低利率將對金融穩定構成威脅,美聯儲將緩慢加息;並且對經濟前景保持樂觀,認為美國通脹率在明年或後年能達到2%的目標。
紐約聯邦儲備銀行總裁William Dudley在上周發表了非常強硬的講話,認為美國經濟已經足夠強大在6月或7月再次升息。根據CME Group FedWatch的數據顯示,市場參與者目前6月升息的可能性上漲了26%。
3.投行改變觀點傾向於看多美元
德銀對於美元連續上漲三周的表現認為,美元的反彈或許僅僅只是開始階段;而摩根史丹利(002588,股吧)認為「美聯儲會議紀要支持了我們對美元看漲的觀點,只要美聯儲想要維持6月加息的選項,加息預期將可能會繼續增加,美元有進一步上漲的空間。
法國農業信貸銀行的觀點認為,利率嚴重被低估,建議逢低買入美元。
這些講話和投行的觀點將進一步提升美聯儲加息的預期,對於市場心理層面構成嚴重的利多美元的影響,非常不利於其他非美貨幣和貴金屬的走勢。
4.黃金ETF減持是開始還是調整?
近期黃金的價格屢次跌破下方的重要支持而下跌,但是對多頭帶來支持的ETF-SPDR的持倉則經常走高,截至5月23日增持高達872.52429噸;相比4月底的804.94278噸不到一個月增持了68噸之多,相比該基金歷史表現為最快。
首先,但是在5月24日的持倉操作中出現了減持的舉動,目前的數據為868.66194噸;如果說ETF的增持雖然沒有支持下跌中的金價但是至少牽制了不斷下跌的幅度;如果現在反過來開始減持則會產生什麼樣的結果呢?
我此前曾有分析認為ETF的減持就是對黃金的砸盤,從昨日的市場表現看完美的體現了這一觀點的影響。
其次,瑞士冶煉和金融集團MKS認為「六月份黃金將會收到美元影響和定位,黃金的關鍵支持位置在1243美元,如果跌破則下一個支持是1205美元附近。
從昨日黃金收盤的表現看,無疑1205美元的支持位置當前看更為靠譜。
第三,在金價大跌之後看空的觀點將成為普遍現象,但是我們依然要看到有些分析依舊是看多金銀的表現,例如財富管理公司Emirates NBD.A的首席投資官Gary Dugan則表示,美聯儲不成熟的升息可能導致通脹下滑,經濟增長回落和更到的波動,導致投資者逃離風險資產。他認為在失去對美元的信任後,可能讓另類資產如黃金獲得更大的投資者需求,預測短期可能會升至1400美元,明年更有1800美元的升幅。
綜合影響因素而已,我認為空頭將繼續主導當前的黃金價格走勢,而對於還在預測更高位置的言論就當作風險警示;
5.原油期貨50美元會是頂部嗎?
油價波動反復拉鋸終於多頭似乎重新占據優勢,昨日收盤將價格重新推到了49美元之上,雖然還沒有突破50美元的阻力,但是也就一步之遙。當前的50美元似乎已經不是強阻力而僅是心理層面的位置。
從市場影響因素分析看,首先,今日早間美國公布的5月20日當周API原油庫存變動為-514萬通,前值是-114.1萬通;精煉油數據同步下滑為-292,均比前值要高出更多。只有汽油的庫存為361萬桶,相比市場預期和前值上升不少。
其次,油價進一步震盪的原因,可能在於美聯儲近期釋放出半年以來最鷹派的加息聲音,導致多空在50美元附近展開對決。
加息會導致美元匯率走高,使得其他貨幣計價的原油需求方增加購買成本,這會成為油價下滑的推手。
第三,美銀美林在最新的一份報告中認為,美元持續走強會迫使沙特要麼小幅減少原油產出,要麼讓沙特貨幣里亞爾脫鈎美元;如果這是黑天鵝則可能會讓布倫特原油崩潰暴跌至25美元/桶。
雖然有以上影響因素,但是在周三美國EIA數據沒有公布之前料市場維持震盪走勢,等待該數據進一步對當前趨勢進行引導。EIA數據有可能成為次輪行情頂點的驗證,發揮出當前油價虛破的影響,就像金價突破1300美元其實已經是頂部的道理一致。
6.各品種近期的表現和方向
技術分析看美指中陽K線收盤影線較短,但是企穩了5日均線的支持;形態看回測95點的關鍵位置得到驗證提供後市走高的基礎;技術指標MACD紅柱雖然縮短,但是快慢線有進一步走高的趨勢。
思路:保持多頭向上的判斷,但是在96點附近不排除震盪調整的可能,支持在95.3點附近。
歐元/美元
技術分析看歐元匯價跌破1.1179點的關鍵支持而走低,形態分析看已經將1.122點的關鍵支持跌破,均線空頭排列對反彈極其不利。技術指標MACD綠柱加長而快慢線下行走低。
思路:保持空頭下跌判斷不變,日內支持在1.107點附近,反彈阻力1.117點附近。
英鎊/美元
技術分析看英鎊大陽K線收盤走高,匯價有進一步上行測試1.47點的阻力趨勢,均線對價格的支持較好,唯有今年以來的區間運行上軌1.47點的阻力構成反彈的壓力。
思路:不看好更進一步的上升趨勢,有可能在1.47以上做出頂部形態來。日內思路反彈阻力在1.4710點附近,下行支持在1.456點附近。
澳元/美元
技術分析看探底反彈下影線較長,匯價企穩在0.72點附近構成反彈調整的趨勢,技術指標MACD綠柱持續縮短而快慢線有觸底反彈的趨勢,技術指標KDJ也在低位有金叉的趨勢。
思路:超短線調整中期跌勢不變,日內上行的阻力在0.7230點附近,下行支持0.7120點附近。
美元/日元
技術分析看日元匯價在60日均線下方受到抑制展開調整,但是昨日收盤中陽線走勢則具備進一步試探更高位置的趨勢;形態看111點構成反彈的重要阻力,如果突破則打開進一步向上的趨勢。
思路:保持短線繼續看漲不變,日內上行的阻力在111點附近,回落支持109.4點。
黃金大陰K線收盤幾乎形成了光頭光腳的走勢,顯示金價空頭占據絕對主力;形態看有測試下行1200美元的趨勢;白銀則在60日均線構成了弱勢支持,但是跌破則將有更大的下跌空間。
銀價補跌的趨勢很強則意味下跌的空間會更大,因此更具有實際的操作意義。
思路:繼續保持看空判斷不變,日內上行的阻力在1235-38美元和16.35美元;日內支持分別在1213美元和15.8美元附近。
原油價格
美油收盤大陽K線收盤,站穩在10日均線的支持向上突破收盤在5日均線之上,使得油價進一步走高,形態看有突破50美元的關鍵阻力的趨勢;技術指標MACD紅柱縮短,快慢線持平運行有鈍化的趨勢。
思路:保持50美元附近形成觸頂的判斷,超短線可以跟進看多中線維持看空。日內阻力在50.5美元附近,支持在48美元附近。
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