永豐期貨台指選擇權盤前－量縮反彈 外資持續賣超

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週二上漲37點至8153點。現貨部分，三大法人賣超14.74億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼126口，淨多單降至8287口，其中外資多單減碼902口，淨多單降至27379口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼288口，淨多單降至3080口。法人多方的籌碼近期經常減碼，台指籌碼面雖偏多但仍須謹慎。

期貨行情走勢方面，受到昨日陸股的弱勢及美股收黑影響，台指早盤開低走低，現貨跌破8100關卡，期現貨雙雙創創波段新低。但創低後盤中隨著日股持續走高帶動台指今日反彈信心，加上鴻海及其他蘋概股跌深反彈力道強勁，9:30後開始快速反彈，自當日低點算起最多反彈123點，終場台指期收盤上漲37點，價差幾乎收平，成交量縮至689億，呈現弱勢反彈格局。以日線型態來看，週二指數雖有反彈但盤中仍續創下波段新低，季線下彎並空頭排列， 多項技術指標也未見背離現象。操作上建議可沿5日線逢高偏空操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在8200點，賣權集中在8100點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在8400點，賣權未平倉最大量集中在8000點。全月份未平倉量put/call ratio值由0.86升至0.9，小於中性值1，反應籌碼面為偏空架構。買權平均隱含波動率由17.47%降至17.23%，賣權平均隱含波動率由17.43%升至17.86%，買權降賣權升。選擇權籌碼面與價量結構目前皆為偏空，若持有多單請謹慎留意指數之下行風險。