美國股票期權的掛鈎波動率定單

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IB交易平台提供超過60種定單類型和算法。IB的定單類型和算法可通過高級的交易功能幫助您限制風險、加速執行、提供價格優化、保護隱私、捕捉市場時機並簡化交易過程。

美國股票期權的掛鈎波動率定單（http://v.qq.com/page/y/3/x/y0195b79s3x.html）

當我們查看股票和期權的市場報價時，大部分都是以美元和美分的價格形式報價的。但是，許多期權交易人考慮的是隱含波動率，或簡稱為IV。隱含波動率是期權投資人對未來股票可能波動大小的估計，這是影響到期權權利金的重要組成部分。

期權交易人關注的是快速變動的波動率數據，因為它們影響到期權的價格。

可以使用掛鈎波動率定單類型，根據和期權權利金相關的波動率水平來下達買賣期權的定單。與其用具體的貨幣單位來設定的權利金數額，交易人能夠根據下達交易時市場上顯示的IV數據相關的隱含波動率數據創建期權定單。這些新的定單類型給交易人在交易期權時提供了更大的可控性，使用正的或負的抵消額能夠使的定單變得更激進或不那麼激進。

IB提供了幾種不同的掛鈎波動率定單類型，允許投資人對定單的執行方式給與不同的控制。

使用IB期權交易者的用戶能夠對TWS進行設置來顯示股票的隱含波動率數據以及針對行使價的IV數據。當使用掛鈎波動率定單時，用戶應該首先從交易工具標簽下拉菜單中打開波動率交易者。打開後，您將看到以波動率數據給出所有的期權權利金的報價。

選取一個要交易的期權。您將看到賣價，賣價和最後交易價都是和相應的隱含波動率的數據形式顯示的。現在我們點擊賣價創建一個看漲期權的買單，以及點擊買價創建一個看跌期權的賣單。

注意到有效時間區域內的藍色V表示您在設計一個波動率定單。

從定單類型區域中的四個掛鈎定單類型中進行選取。這個舉例我們選取「掛鈎權利金波動率」定單 - VOL。

現在我們看限價價格的值將根據隱含波動率數據以價格形式變化的權利金。

如果希望定單執行的狀態變得更積極，可在提交定單之前在抵消數額區域輸入一個值。

如果輸入的抵消數額值為零，顯示的權利金即為市場價格。如果使用一個抵消數額的話，您將會注意到如何限價價格的變化來反映您希望您的定單的執行力度。

掛鈎首要 – 定單是和同方向掛鈎的，也就是當您下達的是期權買單時，定單是和匹配買價的隱含波動率掛鈎的，而期權賣單是和賣價的波動率掛鈎的。兩種情形下，都可以使用抵消數額對定單進行調整，使得變得比市場價格更激進。

掛鈎中點 – 這里，買單或賣單的起始價格是買/賣差價之間的中點隱含波動率。因為這是一個市場平均波動率數據的中點，使用抵消功能可以使得目標價格變得更激進或不那麼激進。

掛鈎市場 – 和掛鈎首要的形式不同，這個形式將期權定單和相反邊掛鈎。即看漲期權買單和賣價隱含波動率掛鈎。期權賣單和買價的隱含波動率掛鈎。使用抵消數額功能可以讓定單變得不那麼激進。

最後是：掛鈎至表面 – 起始價格掛鈎到通過我們的模型導航計算得出的模型隱含波動率。買單和買價掛鈎，賣單掛鈎到賣價的隱含波動率。

有關這種定單類型的詳細信息，請參閱IB網站上的TWS用戶指南。

【作者：和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】