銀行理財產品周報第172期：跨年度銀行理財產品“上架”

　　銀行理財產品周報

　　（20131010-20131016）

　　【摘要】

　　本周銀行理財產品量價齊升；

　　攬儲戰提前 理財產品收益率居高不下；

　　跨年度銀行理財產品“上架”；

　　選銀行選時間選渠道 搶高收益理財產品三大法寶；

　　專家建議適當設定結構性理財產品；

　　【特別關注】

　　攬儲戰提前 理財產品收益率居高不下

　　盡管歲末未到，銀行吸儲大戰卻已經硝煙彌漫，剛度過三季度末和雙節資金大限，金融機構就已經想到了年底市場，為了減輕“攬儲”壓力，高理財收益產品還在陸續推出。據專業機構初步統計，目前銀行系理財產品收益率已經普遍超過5%，而資產管理公司推出的理財產品則更是給出了超過10%的年化收益率。一些銀行業人士普遍認為，“目前理財產品的高收益率還將持續一段時間，四季度資金面明顯寬鬆的可能性不大，銀行理財產品收益率或將持續上揚。” 展望四季度，多數理財分析師們預測，銀行理財收益率或先降后升。在當前銀行理財產品收益率依然處於較高水平，投資者仍可首選年底前到期的3個月以內產品，從歷史數據來看，年末行情十分值得期待。

　　跨年度銀行理財產品“上架”

　　季末和長假的時間節點剛剛過去，商業銀行年底攬儲大戰卻已提前打響，目前期限在70到90天（明年1月1日以后到期）的銀行理財產品預期收益率十分可觀。專業機構統計顯示，昨日在售的353款理財產品中，有170款預期收益率超過了5%，約占一半；其中，期限在70天以上的產品預期收益率基本都超過了4.5%，該久期中高收益產品的投資門檻也有所降低。某國有商業銀行的理財經理表示：“年底考核壓力大，目前銀行多在儲備資金。3個月以上的理財已經跨年，到時候能緩解資金壓力，銀行也愿意推一些高收益理財產品。”

　　選銀行選時間選渠道 搶高收益理財產品三大法寶

　　“雙節”加季末，銀行攬儲各出奇招，不僅存款利率上浮至頂，銀行理財產品的預期收益率也節節攀升，那么，投資者怎樣才能買到高收益的理財產品呢？據統計，截至今年9月9日，按銀行類型劃分，6個月以內的短期理財產品，城市商業銀行發行的產品平均預期收益率較高。6個月以上的理財產品，農村商業銀行發行的平均預期收益率較高。對於想要謀求高收益的投資者來說，一旦銀行資金出現緊張狀況，就意味著這一時間段發行的理財產品預期收益率將更高，尤其是到了月底、季末、年底這種銀行考核時點上。每逢節日，銀行都會提前一至兩周發行相應的節日理財產品。一般而言，節日期間，發行的銀行理財產品預期收益率往往高於同期發行的同類理財產品，因此節日理財產品也備受投資者關注。

　　專家建議適當設定結構性理財產品

　　結構性理財產品具有靈活的產品設計、豐富的掛鉤標的、可利用金融衍生工具杠桿獲得高收益等特點。今年以來，中資銀行在結構性理財產品上相繼發力，結構性理財產品開始受到市場的青睞。有分析稱，隨著國內利率市場化的不斷推進，銀行理財業務也將逐步回歸到“代客理財”的本質，而基於風險定價的結構性產品符合這樣的要求，是銀行理財產品未來發展的方向之一。專業人士建議，投資者在投資組合中設定一些風險相對較低、結構設計安全度高、投資領域熟悉的結構性產品，不失為一種好的投資方式。他提到，從產品的到期收益來看，風險較高的結構性產品到期收益也較高，近兩年到期收益最高的產品均為結構性產品。

　　【一周市場全景】

　　1、 本周銀行理財產品發行數量創新高

　　2、外幣理財產品的數量占比大幅增加

　　3、 不同類型銀行的產品發行數量均有大幅度的提升

　　以上數據來源：巨靈數據&金融界金融產品研究中心

　　金評：本周共有793只理財產品發行，發行數量創新高。新增產品僅涉及71家銀行。

　　本周共有872只理財產品到期，到期產品涉及80家銀行。

　　最新一周，理財產品平均期限135天，與上周理財產品平均期限110天相比，期限變長。本周人民幣理財產品占比94.83%，外幣理財產品的發行數量有所增加，占比也有所提高。

　　從各類銀行發行理財產品數量來看，本周發行量得到直線上升。股份制商業銀行、城商行和國有商業銀行發行量均有不同程度的提高。其中建設銀行(行情,問診)和中國銀行(行情,問診)的理財產品發行量上升幅度最為明顯。

　　【一周收益率走勢】

　　1、 本周銀行理財產品預期周均收益率稍有增加

　　2、不同期限理財產品的周均收益率變化較小?

　　3、各期限預期收益率最高產品

　　以上數據來源：巨靈數據&金融界金融產品研究中心

　　金評：本周，理財產品預期收益率整體上略有增加。其中14天、3月和12月的理財產品周均收益率略有下降，而其它期限理財產品的周均收益率均有不同程度的提高。從收益率分布來看，各期限預期收益率最高產品屬股份制商業銀行、國有商業銀行、城市商業銀行和外資行。其中， 14天和6月，這兩種期限預期收益率最高的產品均被中國銀行發行的產品所占據。農業銀行的一款“金鑰匙??如意組合”2013年第2期看跌滬深300指數人民幣理財產品占據了3月同期限產品預期收益率第一的位置，而匯豐銀行的一款12月以上的保本浮動收益產品以高達22.75%的預期收益率奪得了同期限產品的首位。

　　【銀行理財產品投資分布】

　　1、本周結構型在產品投資分布中的占比有所提高

　　2、非保本浮動類產品占比減少了兩個百分點

　　3、 南方地區理財產品發行量較大

　　以上數據來源：巨靈數據&金融界金融產品研究中心

　　金評：從理財產品投資分布來看，本周增加了兩類投資分布類型，但組合投資類占比仍占主導地位。其中結構型、貨幣市場和信托貸款的占比均有不同程度的提高。從保本類型看，非保本浮動收益類產品占比與上周相比減少了兩個百分點，保本浮動收益類產品占比增加了7個百分點，保本固定收益類產品占比減少了5個百分點；從區域上來看，本周發行理財產品數量前十城市仍然主要集中在南方地區。

　　【一周評級及產品點評】

　　本周產品評級前十

　　優中選優：

　　1. 產品名稱：招商銀行金葵花綻放-招銀進寶之鼎鼎成金68號理財計劃

　　2. 發行銀行：招商銀行

　　金融界點評：本理財產品理財期限為35天，投資類型為組合投資類，投資幣種為人民幣，收益類型為保本固定收益型。綜合得分為98.86分，收益性得分為87.96分，抗風險能力得分為97.71分，流動性得分為95.24分。

　　風險提示：該產品的委派起始金額10萬，是保本固定收益類理財產品，不同於傳統存款，具有投資風險。投資者的本金可能會因市場變動而蒙受重大損失，所以投資者應充分認識投資風險，謹慎投資。流動性風險：投資者無權在理財期內提前終止，而只能在本產品說明書所規定的時間內辦理產品申購與贖回。