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紐約時報:政府支持 中國投資客競逐美國房地產

以前是日本,來自東京的投資者競相購買美國知名地標,從紐約洛克斐勒中心(Rockefeller Center)到加州著名高爾夫球場Pebble Beach Golf Links。

走過四分之一個世紀後,另一組滿手現金的外國買家正以更積極的態度進入美國房地產市場:中國人!

並未被1980年代日本的房地產災難嚇住,中國投資者正從四面八方進入美國。在1980年代,日本投資者出手闊綽高價購買美國房地產,最終面臨房地產市場大崩盤。

兩年前,從少數個案買起,現在已經演變成追逐知名房地產,交易金額至少上億美元。到目前為止,1980年代那種害怕尚未浮出檯面。當年日本口沫橫飛說要「買下」美國。相反的,美國人歡迎中國人,甚至慶祝中國人的到來,至少不會拒絕中國人的錢。

針對上述現象,許多人持保留態度,認為一旦中國的經濟惡化,他們可能很快就會縮手了,一如當年日本人的做法。中國經濟轉疲的跡象逐漸增強,近日金融體系更面臨壓力。若北京減緩銀行業的壓力,並促進經濟成長,這些憂慮可能會逐漸消失,但許多經濟學家直言,中國經濟內部的危險性日益嚴峻。

不過,最近幾周紐約市數起大型交易案,依然在房地產圈一石激起千層浪。中國商界領袖、北京最大商業房地產建設公司SOHO中國執行長張欣,跟巴西Safra家族聯手,買下通用大廈(General Motors Building) 40%股權。中國建築業巨擘大連萬達集團表示,有意在曼哈頓興建高價位旅館,萬達也計畫在倫敦蓋旅館。

這些交易案的眼界並非只限於氣派現代化高樓大廈:中國與香港的投資者已經躍升為美國房屋第二大外國投資客,僅次於加拿大。

房地產服務公司Jones Lang LaSalle Capital國際部主任Steve Collins強調:「這只是起步,他們在美國創造驚人財富!」

當前中國政府鼓勵這些投資案,甚至協助他們進行融資。國有的中國銀行,已經成為美國商業房地產最大外國貸款者,取代歐洲大型銀行的地位。北京渴望投資多元化。中國政府持有的美國公債超過1兆美元,由於利率低,這些投資的報酬率很低。

Rhodium Group研究部主任Thilo Hanemann指出:「過去幾年來,對於美國公債以外的投資案,政府的政治支持明顯增強,政府鼓勵中國投資者在紐約等大城市尋找房地產。」(接下頁)[NT:PAGE=$]

中國投資者並不將眼界侷限在巨額交易,以商業房地產的標準,許多交易案的規模相對較小。張欣在2011年曾斥資6億美元,收購摩天大樓Park Avenue Plaza 49%的股份。同年海航集團旗下房地產公司以2.65億美元的價碼,令位於1180 Sixth Avenue一棟辦公大樓免於被取消贖回權。海航集團也買下在時代廣場的時尚Cassa Hotel。

中國的投資者或企業也收購加州的大型旅館,譬如在環球影城(Universal City)的Sheraton Universal、鄰近舊金山機場的Crowne Plaza以及在安大略(Ontario)的Hilton Ontario。他們也購買俄亥俄州Toledo一塊河濱地,以及新澤西Morristown一棟辦公大樓。

中國的企業與投資者也看好美國商業房地產市場的潛在報酬率會高於其他國家,辦公室、工業和零售房地產市場似乎已經觸底,在經濟回暖的跡象下,辦公室空屋率下降,租金回穩。儘管競爭白熱化─今年有三棟曼哈頓辦公大樓的售價都高於10億美元─在國內經濟疲軟下,許多歐洲的競標者與貸款機構紛紛抽手。

除了收購商業房地產以外,中國更成為資助其他投資者的力量,特別是四大國有銀行之一的中國銀行。Trepp L.L.C管理部主任Matthew Anderson表示:「就在幾年前,德國銀行業者的美國分行,是商業房地產交易案第三、第四大外國放款機構,如今是中國銀行。」

中國建設公司也想在美國商業房地產建案中分一杯羹。今年2月,萬科集團推動第一筆北美投資案,萬科和Tishman Speyer聯手成立合資公司,在舊金山興建豪宅。另一家中國建商也同意提供資金,將一塊加州Oakland工業用地變成濱水住宅區,戶數達3100戶。