《大行報告》德銀降神威藥業(02877.HK)目標價至17.2元 評級「買入」

德銀表示，神威藥業(02877.HK)中期收入及營利均按年錄得良好增長，反映業務正穩步復甦。管理層預期全年盈利將繼續增長，惟未透露具體數字；而該行則預期盈利會有雙位數增幅。

該行引述管理層表示，參麥(Shenmai)和舒血寧(Shuxueling)兩種暢銷產品或有輕微價格風險，但未有透露有關降價幅度。開支方面，上半年廣告費用已有減少，未來會控制全年分銷成本和銷售及行政費用，分別於20%內和11%水平。因此，該行相信下半年毛利率可再上升。

該行將目標價由17.5元降至17.2元，相當於2014年預測市盈率11倍，評級維持「買入」。(ce/u)

阿思達克財經新聞

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