銀行間資金利率漲跌互現 央票續做影響有限

北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--27日上海銀行間同業拆放利率(Shibor)漲跌互現，隔夜利率微跌3.1基點，7天期及14天期利率均上漲18.6個基點。央票續做和逆回購均出現縮量，顯現央行根據市場環境動態調整的思路。

中國外匯交易中心數據顯示，短期利率方面，隔夜利率微跌3.1基點，至3.0060%；7天期利率漲18.6個基點，至4.2090%；14天期利率漲18.6個基點，至5.3820%；1個月期利率跌3.3個基點，至4.9740%。

中長期利率方面，3個月期利率微跌0.1個基點，至4.6609%；6個月期、9個月期、1年期利率利率分別持平於4.2198%、4.2701%、4.4%。

銀行間回購利率午盤時漲跌互見，基準7天回購加權平均利率報4.24%，較昨日上升18個基點；隔夜資金利率則繼續下跌3個基點至3.02%。

央行周二上午進行了290億元7天期逆回購操作，較上周360億元規模有所縮減，中標利率持平於3.9%。央行周一對2010年第七十四期央行票據開展了到期續做，續做量515億元，期限3年，利率持平於3.5%。到期續做的標的券為周二到期的1001074，到期規模為800億元。

這已經是央行8月兩度在公開市場業務交易公告中公布央票續做細節，累計續做3年期央票1270億元，占當月央票到期量的近八成。至此，央行已四次對到期的3年期央票展開續做。

根據中國金融資訊網人民幣頻道統計，本周公開市場上有1020億元央票到期，還有640億元逆回購到期。在央行周一續做515億元3年期央票及今日逆回購操作之后，公開市場已提前鎖定資金凈投放155億元。

市場分析認為，鑒於周二有500億國庫現金投放，可與此次續做央票量基本對沖，因此續做央票的沖擊在月末將被弱化，對資金面影響有限。當日3個月期國庫現金存款招標中標利率為4.75%，高於8月中旬的最近一期同品種的中標利率4.69%，顯現出月末因素的影響較大。

交易員稱，本周3年期央票的到期續做是意料之中的事，由於有國庫現金和逆回購操作，可穩定月末資金面的價格走勢。但此前市場認為逆回購規模仍將保持高位的判斷落空，不過凈投放的格局仍有望延續。上周，央行公開市場操作實現資金凈投放720億元，較之前一周的475億元增加超過一半，以緩和繳稅及月末因素對短期資金面的沖擊。