雲核變量：歐元保持跌勢 日央行或將加碼寬松

和訊特約

雲核本周交易天氣預報（04.25-04.29）

摘要： 美國經濟數據好壞參半，但就業市場依然保持強勁。本周，市場將迎來美聯儲利率決議以及日本央行利率決議，市場押注日本央行將進一步采取寬松政策，令日元承壓。歐元兌美元貨幣對受到德拉基言論影響一路下跌，預計本周該貨幣對將繼續保持跌勢，推薦投資者逢高做空。

中國：一季度GDP創歷史新低

受到美元小幅走強的影響，在岸人民幣兌美元連續3個交易下跌，一周收盤6.50，錄得月初以來最弱表現，但人民幣目前已經基本企穩，料繼續保持繼續窄幅震盪格局。中國國家統計局上4月16日公布數據顯示，中國一季度季調後GDP季率增長1.1%，創下歷史新低，中國經濟增速正在放慢腳步。周末，一些國際金融大鱷再度唱空中國經濟，指責中國信貸達到了美國金融危機前的危險水平且資本流失嚴重。但無論如何中國經濟正在經歷轉型期的陣痛，短期內的經濟降速，或許還不至於如此悲觀。

美國： 美元指數築底反彈，路在何方？

剛過去的一周，美元再度經歷了過山車般的行情。周初美元大幅震盪走弱，最後兩個交易日，在歐洲央行行長德拉基講話之後，以及美國強勁就業市場數據影響下，美元快速回升，大起大落之後，美元站上了95的關口。

經濟數據方面，美國勞工部於24日公布的截至4月16日當周初請失業金人數經季調後減少6000人，降至24.7萬人，預測值為26.3萬人，前值為25.3人。連續59周低於30萬人，這也是1973年以來的最長紀錄。美國4月Markit制造業PMI初值降至50.8，創2009年9月來最低水平。雖然勞動力市場依舊強勁，但在經濟增長疲弱以及通脹平和的背景之下，恐怕還不足以讓美聯儲改變漸進式加息的路線。本周市場將迎來美聯儲利率決議，市場預計此次美聯儲並不會采取加息行動，料本周美元將維持震盪格局。

歐元區：德拉基登場，歐元「上躥下跳」

本周歐洲央行利率決議維持當前利率不變，但歐央行行長德拉基在隨後的記者會上暗示存在進一步擴大寬松的可能，並且表示，未來一段時間利率將維持在目前或更低水平。QE結束後利率還將繼續維持低位。QE將至少持續到2017年3月，並且將一直持續到通脹可持續性維持在目標水平。歐元應聲下跌，最終歐元兌美元收盤跌至1.1218，進一步下跌的可能性在加大。

經濟數據方面，歐元區4月綜合采購經理人指數(PMI)初值降至53.0，與2月創下的近13個月低點持平，低於預期值53.3以及3月終值53.1；歐元區4月服務業PMI初值53.2，低於預期值53.3，但高於3月終值53.1；歐元區4月制造業PMI初值51.5，低於預期值51.6和3月終值51.9。雖然歐洲央行接連推出降低貸款成本及降息措施，並且在上月擴大了歐債規模，但這些措施還沒有起到立竿見影的效果。料歐元中期下行趨勢不變。

英國： 風險偏好改善英鎊得到支撐

得益於一系列調查顯示6月公投英國留歐陣營支持率上升，並且美國總統奧巴馬也大力呼吁英國留在歐盟。周五(4月22日)英鎊兌美元攀升至1.44關口上方，脫歐風險暫時有所緩和。經濟數據方面，英國3月失業率錄得2.1%與預期和前值持平；3月失業金申請人數錄得0.67，大幅超過市場預期，英國就業市場表現依舊疲弱。

日本：並不會「直升機撒錢」

日本央行官員上周稱，日央行正在考慮以負利率向銀行貸款。此消息一出，市場押注本周日本央行將進一步加碼刺激政策的情緒升級，日元大幅走弱，美元兌日元飆升至111.82，創下兩周新高，一周累計上漲2.8%。對於媒體盛傳的「直升機撒錢」，日本央行行長黑田東彥回應稱「根本沒考慮所謂的『直升機撒錢』，而且這一概念違背了法律。」

經濟數據方面，日本財務省周三(4月20日)發布數據顯示，日本3月季調後貿易帳為2765.11億日元，預期為4500億日元，前值為1660.74億日元，數據低於預期。日本3月商品出口年率為-6.8%，預期為-7%，前值為-4%。日本3月出口已經是連續第6個月下降。本周日本央行有望祭出更多寬松政策，日元料將承壓。

本周交易機會（04.25-04.29）

EURUSD上周受德拉基言論影響大幅走低，日線圖中匯價處於20日均線下方，10日、20日均線出現看跌死叉，上方阻力位1.1275，日線圖中看跌。4小時圖中，匯價處於200日均線下方，觸及1.1214低位後開始反彈，本周美聯儲利率決議之前，推薦等待匯價回調到200日均線1.1260附近尋機做空，止損放到1.1294上方，本周第一目標位1.1150，第二目標位1.1120。預計本周美聯儲加息概率不大，屆時美元或將承壓，投資者需要保持謹慎，嚴格止損。

美國商品期貨交易委員會截至上周持倉匯總

本周交易天氣預報（04.25-04.29）

本周經濟數據和財經事件較多，包括了美聯儲和日本央行的利率決議，市場普遍認為此次美聯儲並不會采取加息行動，美元絕處逢生之時或又將承壓。除此之外，英國、美國和加拿大GDP，美國耐用品訂單以及消費者信心指數也需要投資者高度關注。

周一（4月25日）

經濟數據：

德國4月IFO商業景氣指數

英國4月CBI工業訂單差值

美國3月新屋銷售總數年化(萬戶)

美國4月達拉斯聯儲商業活動指數

周二(4月26 日)

經濟數據：

美國3月耐用品訂單月率

美國2月S&P/CS20座大城市房價指數年率

美國4月Markit服務業PMI初值

美國4月諮商會消費者信心指數

美國4月里奇蒙德聯儲制造業指數

財經事件：

加拿大央行行長波洛茲(Stephen Poloz)在加拿大投資行業協會及證券業和金融市場協會發表講話。

歐洲央行召開宏觀審慎政策和研究會議，歐洲央行副行長康斯坦西奧和芬蘭央行行長利卡寧參加。

周三(4月27日）

經濟數據：

美國至4月22日當周API原油庫存(萬桶)

澳大利亞第一季度CPI年率

德國5月Gfk消費者信心指數

英國第一季度GDP年率初值

英國4月CBI零售銷售差值

美國3月成屋簽約銷售指數月率

美國至4月22日當周EIA原油庫存(萬桶)

周四（4月28日）

經濟數據：

美國至4月27日美聯儲利率決定

日本3月失業率

日本3月全國核心CPI年率

日本3月核心CPI年率

英國4月Nationwide房價指數月率

德國4月季調後失業人數(萬人)

德國4月季調後失業率

歐元區4月經濟景氣指數

歐元區4月工業景氣指數

歐元區4月消費者信心指數終值

德國4月CPI月率初值

美國第一季度實際GDP年化季率初值

美國至4月23日當周初請失業金人數(萬人)

美國第一季度實際個人消費支出季率初值

美國第一季度核心PCE物價指數年率初值

財經事件：

美聯儲FOMC宣布利率決定並發表政策聲明

日本央行宣布利率決議

周五（4月29日）

經濟數據：

英國4月Gfk消費者信心指數

法國4月CPI月率

瑞士4月KOF經濟領先指標

英國3月央行抵押貸款許可(萬人)

歐元區3月失業率

歐元區第一季度GDP年率初值

加拿大2月GDP月率

美國3月個人支出月率

美國3月核心PCE物價指數月率

美國3月核心PCE物價指數年率

美國4月芝加哥PMI

美國4月密歇根大學消費者信心指數終值

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