《大行報告》瑞信升恆地(00012.HK)目標價至68.04元 評級「跑贏大市」

瑞信表示，恆地(00012.HK)上半年稅前利潤符合預期，推動增長的因素包括本港推出的項目、農地價值實現及中國地產業務。

年初至今，恆地在本港的合約銷售金額達75億，隨著政府落實新界東北新發展區的時間表，其農地的價值即將實現。預料農田的可變現值(基於貼現現金流)為每股2.74元。

上半年內地租金收入按年增24%，佔總租金收入的18.5%，高於年前同期的17%，續租租金收入強勁增長，加上新項目落成，應可推動進一步增長。

上調每股資產淨值預測，由89.74元增至90.72元，同時調整2013-15財年每股盈測-9%/+2%/-12%，因上調「迎海」項目的成本。目標價由67.31元升至68.04元，評級維持「跑贏大市」。(na/t)

阿思達克財經新聞

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