選擇權透露蘋果後市不佳？ 期貨投資人看壞比重來到 4 年高峰

目前蘋果股價與2012年9月的歷史高點相較已縮水了35.5%。

《路透社》周五（22日）報導，過去幾年集華爾街寵愛於一身的蘋果（AAPL-US），今年股價卻欲振乏力，統計更顯示，目前期貨市場投注在「看壞」蘋果的規模，已來到四年來高峰。

蘋果周四股價小漲 0.14% 至 452.73 美元，與 2012 年 9 月 19 日創下的歷史高點 702.1 美元相較，足足縮水了 35.5%；如此淒慘的表現，與近期氣勢如虹的美股相較更是難堪，因為同時期 S&P 500 指數攀升了 6%，歷史高點已近在咫尺。

除了從股價暴跌可以看出投資人看壞蘋果外，選擇權市場中未平倉量 Put/Call  Ratio（賣/買權比重）來到多年高點也是明顯指標。

投資機構 SentimenTrader.com 總裁 Jason Goepfert 在報告中指出，「過去幾個月蘋果股價挫低顯然已造成恐慌，Put/Call Ratio出現了 4 年從未見到的高點，甚至比 2009 年蘋果股價觸底時高出許多」。

事實上研究機構 Phil Erlanger Research in Acton 數據顯示，從去年 10 月開始，選擇權投資人壓注在蘋果賣權的就已多於買權，例外的唯有2012 年底，蘋果股價衝高至 594 美元的那陣子。

蘋果股價K線圖