永豐期貨台指選擇權盤後－正價差收斂指數回測8250

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週四下跌72點收在8262點。價差方面，台指期轉為逆價差至6.68點，電子期轉為逆價差至0.70點，金融期轉為逆價差至1.74點，摩台期轉為逆價差至0.17點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超12.40億；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼6843口，淨多單降至8196口，其中外資多單減碼10545口，淨多單降至14370口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼6463口，淨多單降至16769口，顯示法人與大額交易人對台股短線反彈預期仍持續未變。

期貨行情走勢方面，昨日美股三大指數開高走低加上早盤日韓股市大幅開低，帶動週四台指期早盤以跳空大跌108點開出，而現貨開低後期貨卻一路震盪走高，雖然陸股早盤走弱下跌，但韓國股市領先亞股翻紅帶動台股跌幅收斂，尾盤期貨小幅壓低以下跌72點作收。技術面觀察，週四大盤開低走高以小紅K力守8200點整數大關，而成交量能縮小至852億水準，短線多方控盤格局未見改變。而以日線型態來看，目前指數第二日守穩月線，且目前短期均線轉為翻揚向上，且多項技術指標均出現轉強訊號，趨勢轉為突破偏多格局。短線可能持續走高軋空操作上建議可沿5日線向上偏多操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，9月份買權集中在8300點，賣權集中在8000點。未平倉量部份，買權大量區落在8300點，而賣權大量區至7800點。全月份未平倉量put/call ratio由0.89升至1.14，反應選擇權結構目前由轉為中性格局。9月買權平均隱含波動率由26.55%降至20.04%，賣權平均隱含波動率由24.21%降至24.01%，買賣權同步降，週四指數開低走高收紅K，短線多方有撐續彈企圖尚在，但上檔季線仍有賣壓，操作上建議仍於8100-8400點以買權空頭價差策略因應。