八年抗戰,你們還好嗎?
鉅亨網新聞中心 2016-01-09 13:03
和訊網訊息,01月09日,和訊博主雪白雪紅發表了題為《八年抗戰,你們還好嗎?》的博客,以下是博客全文:
中國的抗日戰爭從全民抗戰算打了8年,終把日本鬼子趕回了東洋。而在我們的股市里,八年被套的個股並不多。翻看中小板的股票,04年開板,很多股都走成這個樣子:
002008再看創業板,2009年開板,到目前也不過5年多的時間,很多股都走成這個樣子:
300001但是你看南京銀行(601009,股吧),2007年7月上市,當天的開盤價格19.2元,收盤價格18.98元。全年的最高價格25元,最低價格17元,歷經8年的煎熬,目前的價格仍不足20元。請看它的月k線:
6010091或許有人說這是不復權的價格,也許復權之后價格就不是這樣了,的確如此。復權之后剛剛把25元的價格沖破,而現在正處於上市那年的價格區間,請看復權后的月k線:601009
或許有人說,存在的就是合理的,銀行股的價格一直被低估那是有理由的,因為業績增長率是下降的,預期的不良資產率是悲觀的。我告訴你的確有的銀行是那樣,但也很少,主要集中在國有大行里,而南京銀行卻不是如此。我把上市以來的財務數據盡量找到,清單如下:
2007 |
08 |
09 |
10 |
2011 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
|
營業收入/增率 |
19億 |
32/ 68 |
36/ 12.5 |
53/ 47 |
74/ 40 |
91/ 23 |
104/ 14.96 |
160/ 52.6 |
219/ 36.9 |
289/ 32 |
凈利潤/增率 |
8.8億 |
14/ 59 |
15/ 6.99 |
23/ 53 |
32/ 39 |
40/ 74 |
44.9/12.07 |
56/ 24.72 |
68/ 22.05 |
83/ 20.6 |
每股凈值 |
7.29 |
8.29 |
8.96 |
10.93 |
13.44 |
16.66 |
||||
每股利潤 |
0.62 |
0.79 |
0.84 |
0.9 |
1.08 |
1.35 |
1.51 |
1.89 |
2.03 |
2.45 |
不良資產率 |
0.8 |
0.89 |
0.94 |
0.95 |
||||||
撥備覆蓋率 |
173 |
234 |
323 |
316 |
298 |
325 |
377 |
|||
股價 |
25-17 |
20-7 |
20-8 |
9-19 |
11-7 |
10-7 |
11-7 |
7-15 |
12-23 |
|
市盈率 |
34 |
8.9 |
9.34 |
8.67 |
||||||
年末股東數 |
20.2萬人 |
19 |
11 |
-- |
-- |
17 |
13.7 |
13.3 |
10.1 |
|
從這個統計看,營業收入和凈利潤這8年的時間里都增長了10倍,平均凈資產收益率在百分之17--19左右,利潤的增長率除08年危機和13年增幅稍低,其余時間都超過百分之20.這種持續的高成長你到創業板里去找,也不能發現多少個企業?
至於不良資產率最近三年並沒有增長多少,而撥備覆蓋率高達百分之377,明白財務的人自然明白這里的意義。假如稍微降低一點撥備覆蓋率,那利潤就會增加一大塊。
當然,我並不是說銀行股都會有行情,的確經過8年的抗戰,涌現出不少被嚴重低估的企業。南京銀行最可貴的是信貸資產的比例僅僅占總資產的百分之28,大股東定向增發的價格都在20元之上。
向那些8年來一直堅守在南京銀行的11萬股民致敬,盡管你們這8年來長期投資並沒有賺到錢!
我判斷南京銀行的機構已經完成了籌碼的收集,目前處於最後一波洗盤,這個黃金坑非常可貴。估值,時間,企業的成長性,企業基本面的改善,總體市場熱點轉移等等要素都已經具備。我認為16元之下可以大膽買,15年之下可以閉著眼睛買,合理的估值區間不應該低於20元,20元之下都是給你送金子。當然這個是個人的看法,要賺大錢,必須銀行股進入風口。煤炭鋼鐵都來風了,銀行還要等很久嗎!
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