奧本海默重申完美世界與大盤持平評級

新浪科技訊 北京時間3月12日晚間消息，投資銀行奧本海默(Oppenheimer)今日發布投資報告，重申完美世界股票(Nasdaq:PWRD)“與大盤持平”(Perform)評級。

以下為報告內容摘要：

2012財年第四季度，完美世界營收和凈利潤均高於預期。營收同比下滑11.5%，主要因為沒有新游戲推出，而當前游戲營收又受到影響。利潤率有所下滑，主要因為較高的研發和營銷費用。完美世界預計2013財年第一季度營收將達到9500萬美元至9940萬美元，低於業內預期的1.12億美元。為此，我們也調低了完美世界2013財年營收和每股攤薄收益預期。此外，投資者也可能對低迷的第一財季營收預期而感到擔憂。另外，完美世界宣佈年度派息每股美國存托股0.45美元。

第四財季業績：營收為1.091億美元，高於我們預期的1.085億美元和華爾街預期的1.086億美元。基於非美國通用會計準則，每股攤薄收益0.47美元，高於我們預期的0.41美元和華爾街預期的0.43美元。第四財季，平均同時在用戶(ACU)數量為62萬，高於2012財年第三季度的60.1萬，但低於2011財年第三季度的87.3萬。

利潤率下滑：第四財季，完美世界毛利率為76.9%，環比下滑460個基準點，同比下滑550個基準點。運營利潤率為7.8%，而上年同期為28.4%。鑒於在移動領域的投資，以及新游戲發布，預計今年上半年運營利潤率同比將下滑。

新游戲：完美世界今年第二季度將發布新游戲《Neverwinter》，今年年中將發布《Dota 2》和《聖鬥士星矢》。此外，完美世界還在開發一系列網頁游戲和移動游戲。

管理層變動：完美世界董事長、聯席CEO池宇峰辭去聯席CEO一職，保留董事長職務，任命聯席CEO蕭泓為CEO。此外，完美世界還任命高級副總裁竺琦擔任亞洲區首席發行官，負責亞洲區游戲運營和發行，任命高級副總裁陳明為歐美區首席發行官，負責歐美區游戲運營和發行。

調低業績預期：完美世界預計2013財年第一季度營收將達到9500萬美元至9940萬美元，遠低於業內預期的1.12億美元。為此，我們將完美世界2013財年營收預期從4.8億美元調低至4.15億美元，將每股攤薄收益預期從2.2美元調低至1.42美元。

估值：我們重申完美世界股票“與大盤持平”評級。(李明)