〈投資長觀點〉唐雲益：投資陸股「買黑不買紅」

中國「兩會」將為未來10年中國經濟發展擘劃新藍圖。惠理康和投信投資長唐雲益表示，陸股可望受惠兩會政策效應，有一波慶祝行情，但仍須留意短線拉回，建議布局陸股宜採「買黑不買紅」策略，瞄準香港產業龍頭、台灣能守穩獲利的科技類股。

國務院總理溫家寶發表最後一次施政報告，並定調中國今(2013)年國內生產總值(GDP)增長目標7.5%左右，與去(2012)年目標保持一致，至於消費者物價指數將盡力控制在3.5%以內。唐雲益指出，兩會會議，市場最關注的莫過於新領導人如何定調中國未來十年經濟發展，其中又以城鎮化、產業升級、國內消費和所得分配再均衡等方案備受注目。

澳盛銀行指出，今(2013)年中國將仍然保持7.5%的經濟增速目標，同時調低了通膨控制目標為3.5%，低於去年的4%，市場預估，中國將保持積極的財政政策和謹慎的貨幣政策。

而儘管貨幣政策呈現出一定程度的緊縮傾向，但澳盛銀行認為，由於財政開支加速，因此中國經濟能夠在今年實現8%的增速。
 
目前陸股以醫療類股表現最佳，至於房地產與金融類股則拉回10%，而餐飲和酒類相關類股則因反貪腐而表現平平。唐雲益建議，投資陸應首選防禦型類股，例如醫療產業、提供中國電信業者4G通訊設備的供應商或營建服務商等。

另外，唐雲益也補充，儘管宏觀調控迄今未鬆綁，惟中國房產剛性需求仍強，房產和金融類股大跌就可加碼布局，而港股中的房產、金融和集團類股的龍頭，也是值得留意的標的。

至於台股方面，唐雲益指出，台股穩步向8000點大關攻堅，科技類股仍是台股在大中華和亞股最大競爭優勢，惟近來蘋果題材轉趨黯淡，三星手機銷售市占率不斷擴大，與三星相關的行動通訊相關科技類股是值得留意，惟選股方面要避開低毛利的「毛三到四」，挖掘仍保有一定毛利和利基優勢的科技股。