《大行報告》復甦較預期慢 高盛降興達(01899.HK)目標價至3.65元

高盛給予興達國際(01899.HK)評級「中性」，將目標價至由4.01元降至3.65元．並將2012/13/14年的每股盈利預期分別下調15%/24%/20%，以反映該公司弱於預期的銷售與價格回升。

該行的行業渠道調查發現，輪胎及輪胎線的需求回復弱於預期，高盛預期興達去年下半年的銷售與價格將遜於早前的預測。而且，在去年重型卡車市場已經歷28%的按年跌幅，但今年1月只是增長13.2%，可以見得撇除了今年1月沒有農曆年假期而工作日較多的影響，該市場需求仍然疲弱。同時，興達也受到內地物流活動繼續疲弱影響。

因此，該行相信，興達去年的盈利會差於早前預期，而且今年首季至上半年的輪胎及輪胎線需求很可能弱於較早前預期。(bi/u)