2016美國科技股誰來領漲？機構看好雲計算

每經記者 黃修眉

2015年的美股科技股，以Facebook、亞馬遜（Amazon）、流媒體公司奈飛（Netflix）、谷歌（Google）四劍客組成的首字母縮寫團隊“FANG”領漲，這被全球投資者津津樂道，並映射到全球資本市場。

2016年的美股科技股，以納斯達克指數在1月4日下跌2.08%幕。在美國財經雜誌《巴倫周刊》看來，2016年的美股科技板塊，“FANG”的強勁勢頭或將被雲計算公司“MAGS”——微軟（Microsoft）、亞馬遜（Amazon）、谷歌（Google）、Salesforce所替代。《巴倫周刊》預測，2016年將是雲計算公司的大年，雲計算將是2016年美股乃至全球資本市場都值得關注的板塊。

雲計算“MAGS”有望領漲科技股

所周知，上述“FANG”四劍客Facebook、亞馬遜、奈飛、谷歌已是老牌牛股。2015年，漲幅分別達34.15%、117.78%、105.67%（由於奈飛公司在2015年7月14日將股份一拆為七，漲幅統計時間為2015年1月2日~7月13日）、46.61%。與此形成對比的是，同時期的納斯達克指數漲幅為5.73%，標普500指數與道瓊斯工業平均指數甚至不漲反跌，分別收跌0.73%與2.23%，被市場稱為美股六年牛市以來最為尷尬的一年。

值得注意的是，美股科技板塊向來是全球資本關注的焦點，對其他市場均有極強的映射效應，例如流媒體公司奈飛，其在美股市場已雄冠多年。而2015年，A股著名的流媒體概念股樂視網漲幅高達298.89%。因此，2016年美股科技板塊將以哪些股領漲，是全球資本市場都關注的話題。

“2016年，領銜科技板塊的將不會是‘FANG’”，1月2日，美國財經雜誌《巴倫周刊》網站就以題為《2016年，雲計算的大年》的文章，預測2016年美股科技板塊漲勢最值得關注的是雲計算概念股“MAGS”——微軟（Microsoft）、亞馬遜（Amazon）、谷歌（Google）、Salesforce。

文章援引獨立資研究機構伯恩斯坦研究公司（Bernstein Research）的一份報告指出，預估2015年全球企業信息技術耗資額達到1.6萬億美元，其中8%流向雲計算。但雲計算所占比例將在2016年大大增加。伯恩斯坦預計，2016年全球信息技術耗資額60%的增幅，將會由雲計算貢獻。而到2018年，全球企業信息技術耗資額將達到3.2萬億美元，其中一半以上來源於雲計算。

《每日經濟新聞》記者注意到，從目前形勢看，微軟、亞馬遜和谷歌的雲服務運行已久，三者向雲計算靠攏的步伐非常快速。以全球雲服務老大亞馬遜為例，從亞馬遜公佈的2015第三季度財報來看，亞馬遜雲計算服務AWS的凈銷售額比上年同期的11.69億美元增長78%，達到20.85億美元。2015年前三季度，AWS服務的運營利潤保持同比49%、81%、78%的強勁增長勢頭。有分析師認為，AWS 2015年的營收將介於60億美元至90億美元。

市場研究機構FBR Capital Markets與德意志銀行的分析師都曾表示，2016年，微軟和谷歌的雲計算服務有望匹敵亞馬遜。名頭不如前三者的客戶關係管理軟件服務提供商Salesforce也向企業提供多種雲服務，該股2015年的漲幅為32.19%，且Salesforce股價已在4年中大漲逾209%。

4家擬上市雲計算企業將成市場風向標

“全球雲計算都處於早期發展階段，消費者與投資者對雲計算的興趣也會隨巨頭的財務數據披露逐漸濃厚”，《巴倫周刊》指出，“市場將決定2016年是雲計算的大年”。

《每日經濟新聞》記者注意到，亞馬遜的雲計算服務已運行八年之久，卻在2015年4月份才首度公佈財務數據。反觀中國市場，2015年三季度，阿里巴巴旗下雲業務增長128%，超過微軟和亞馬遜的雲計算增速，成為全球增速最快的雲計算服務商。在馬雲的戰略版圖中，雲計算是阿里巴巴未來十年的核心戰略之一。

2016年是雲計算的大年，從美股IPO市場也能看出。就在2016年初，有4家估值超過10億美元的科技初創企業正在籌備IPO，均是企業雲計算服務提供商。4家公司分別為，超融合基礎結構供應商Nutanix、身份管理平台Okta、電話短信雲服務平台Twilio、企業管理雲軟件提供商Coupa。這些估值超過10億美元的初創企業被市場稱為“獨角獸”，是全球科技界的寵兒。

瑞士信貸全球證券組合主管安東尼·康拓利昂近期表示，由於雲計算市場仍處於早期發展階段，前幾年美股市場上專門從事雲計算的企業並不算多，各科技巨頭都只是涉及該服務。而從2016年起，雲計算業鏈背后的服務提供商擬IPO，明雲計算已開始從私人融資環境切入資本市場。

不過，安東尼·康拓利昂也指出，經歷了2014年的火爆行情后，2015年的科技股IPO市場大幅降溫，經常發生科技公司的IPO發行價較私有市場融資大幅折價的情況。

據金融數據公司Dealogic統計，科技和互聯網公司2015年在美國上市融資95億美元，低於2014年的408億美元。該領域的IPO數量也減少一半，從62筆減少到29筆。對於130多家估值超過10億美元的“獨角獸”企業而言，2016年初的科技股IPO交易值得密切關注。根據道瓊斯風險資源的統計，這些公司的估值總額超過4800億美元。

“因此從資金對這4家雲計算企業的態度中，多少能窺探出市場對2016年科技公司上市融資的態度”，安東尼·康拓利昂指出。