券商基金經理紛捲入債市醜聞 證監會關注嚴查

據《經濟參考報》消息，繼萬家基金鄒昱、中信證券楊輝、齊魯銀行徐大祝等多位業內頗具影響的固定收益從業人員相繼接受調查之後，西南證券、國海證券以及易方達的一位基金經理也捲入這場席捲銀行間債券市場的醜聞。東部沿海城市的一家城商行也捲入這宗醜聞。中國證監會表示將密切關注鄒昱一案的最新進展，並在近期的專項檢查中對於基金公司是否存在利益輸送、基金公司內部治理建設等內容重點關注。

中新網報導，此前有消息稱，西南證券固定收益部門高管薛晨被帶走接受調查，傳聞其控制的丙類賬戶中，不明收益達7000萬元(人民幣，下同)。截至目前，西南證券尚未就此事進行公告。不過，據媒體報導，西南證券曾表示，薛晨的違法交易是其在國海任職期間發生，與西南證券無關。而國海證券則表示，翻查薛晨的交易記錄後，無法證實其中存在「丙類戶」牟利行為。

據公開資料顯示，薛晨曾任國海證券固定收益證券部北京分部高級經理，2009年4月進入西南證券固定收益部，2012年離職前為西南證券固定收益部副總經理，負責債券銷售、投資。

與此同時，易方達的一位基金經理多年前被卷的一項債券市場違規行為的案件也於日前正式開審。公訴人稱，易方達基金固定收益部副總馬喜德，同湖南當地人士蔡國輝利用長沙摩根公司作為交易平台，2008年3月到12月期間，幾人故意串通、互相配合，先後200余次操縱債券買賣，利用銀行、易方達的35億資金購買債券，將原本屬於上述公司的債券利益，輸送給摩根公司，摩根公司通過低價買入、高價賣出，獲利4900萬元。2008年5月，馬喜德進入易方達基金工作。易方達發佈公告稱，公司決定暫停馬喜德基金經理職務。

除了上述被捲入的人員之外，據了解，東部沿海省份的一家在銀行間債券市場業務量頗多的城商行也被捲入了這宗醜聞。據悉，該城商行的債券交易員與另外一家券商的固定收益部人員私下勾結，通過丙類賬戶進行利益輸送並私下分成，其中至少涉及一隻銀行間市場的城投債。

隨著越來越多的券商和基金被捲入這宗銀行間債市的醜聞，也引發了監管部門對於此事的高度關注。就在上週五的例行發佈會上，中國證監會有關部門負責人表示，證監會將密切關注鄒昱一案的最新進展，並在近期的專項檢查中對於基金公司是否存在利益輸送、基金公司內部治理建設等內容重點關注。

證監會還表示，已經關注到媒體對中信證券的報導，已經要求派出機構督促中信證券對相關業務進行全面自查，在現場檢查中如發現公司或從業人員違法違規行為，將依法採取監管措施。下一步，證監會繼續關注證券公司開展債券交易活動中出現的新情況新問題，在調研基礎上提出針對性的監管要求，督促證券公司依法合規開展業務，切實有效防控風險。

證監會表示，對代持行為一直是旗幟鮮明堅決予以打擊的，無論是做權益性還是做債券類都不允許這種利益輸送的行為。下一步，證監會對這種問題將更加重視，同時基金公司等市場主體則需要對證監會相應的規範制度做進一步落實和完善工作。

據介紹，目前丙類賬戶的代持行為主要有兩類。第一種情況的代持是大型金融機構以現券方式賣出債券後，與交易對手丙類賬戶私下簽訂協議，約定在將來某一時間點回購，回購的價格為當初成本價加上雙方協定的代持費用。這種情況主要發生在季末年末等關鍵時點，一些大型金融機構為了掩蓋債券投資的虧損，就以代持的方式向其他機構「轉移」這部分虧損。

第二種形式則是丙類賬戶在債券交易時，一方面與目標交易對手談好交易的品種、價格、數量、時間，另一方面找到資金雄厚的第三方，主要是銀行等甲類賬戶，由第三方出資按丙類賬戶投資人的指令與前述目標交易對手進行買賣交易。丙類賬戶投資人與第三方私下簽署協議，約定以一定價格請第三方代墊資金並代持債券，交易的盈虧由丙類賬戶承擔，第三方的收益協議上固化為高於市場價格的資金拆借利率。通過這種形式，丙類賬戶以較少的資金投入獲得鉅額的回報，實現空手套白狼。