永豐期貨台指選擇權盤後－量縮拉尾盤 指數站上十日線

◆期貨走勢

台指期週二上漲47點收在7751點。價差方面，二月份台指期、電子期、金融期與摩台期為逆價差，其中台指期逆價差縮小至8.10點，電子期逆價差縮小至0.36點，金融期轉為逆價差至1.39點，摩台期逆價差放大至0.03點。三大期指以電子期漲幅最大表現較強。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人空單回補2219口，淨空單降至592口，特定法人空單回補2924口，淨空單降至1241口。三大法人於現貨市場買超36.05億元，於期貨市場多單加碼2871口，淨多單升至5898口，外資期貨多單加碼3172口，淨多單升至4337口，顯示對短線走勢持續維持中性偏多看法不變。

期貨走勢方面，周二台指期小紅開出，但因前日美股休市，市場交易清淡，盤中一度因信心不足下跌至平盤之下，全日呈現個股表現局面，其中以金融類股中的富邦金與兆豐金表現最為強勢。由籌碼面來看，外資現貨轉為小買，期貨部份多單加碼，五大十特交易人多單小幅加碼。技術面來看，週二盤勢開高走低收高多方略勝一籌，指數在月線上下糾結，短線上沿月線來回操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，2月份契約買權集中在7800點；賣權部份集中至7600點。未平倉量的部份，買權OI升至406700口，最大序列至8000點，水位升至46500口；而賣權的OI則是升至426166口，最大序列降至7400點，水位升至29708口。全月份未平倉量put/call ratio由0.99升至1.05(+5.93%)。2月買權平均隱含波動率由13.53降至13.25%(-2.05%)， 賣權平均隱含波動率則由15.82降至15.8(-0.1%)，買賣權同步下降，操作上建議在7700~7900佈局買權多頭價差因應。