〈專訪〉惠理康和唐雲益：不推熱賣型基金 只幫投資人賺錢

 
惠理康和投資長唐雲益。(圖：惠理康和投信提供)

「惠理康和投信不推熱賣的基金，終極目標是幫投資人賺錢」！面對競爭激烈的投信業，惠理康和投信投資長唐雲益如是說，惠理康和雖然規模相對「迷你」，但憑藉著資深的操盤經驗、獨到的市場眼光，結合母公司香港惠理集團，有信心在市場中站穩一席之地。

笑臉迎人、個性親切是唐雲益給人的第一印象，過去曾任職於怡富投信，2001年-2009年期間轉戰香港，擔任JF台灣股票基金經理人，後來在前怡富投信老同事，惠理康和總經理柯世峰的力邀下回台擔任投資長，累積投資經驗長達25年。

和國內知名大型投信相比，惠理康和的知名度不算高，規模也相對較小，目前僅發行2檔基金，公司上下包括高階主管在內，員工人數僅20人。不過，面對對手資源豐富與來勢洶洶的競爭野心，唐雲益則是信心滿滿的表示，惠理康和包括總經理、投資長、經理人，每人操盤經驗至少滿20年，但在團隊通力合作下並善用外在資源，挑選專業研究員協助，自然能提升效率，繳出令人滿意的成績單。

目前惠理康和旗下僅有「台灣紅不讓基金」與「中國點心高收益債券基金」兩檔，專攻大中華市場。唐雲益說，惠理康和投信經營策略著重長線效益，因此儘管基金產品冷門、難賣，但還是堅持「走自己的路」，不願隨波逐流，盲從市場追逐熱門市場、標的。

唐雲益綜合自己的觀察經驗發現，市場上知名熱門基金雖然不錯，但往往讓投資人買在高點，投資人欲從中獲利難度相對較高，甚至可能因此慘遭套牢，像是過去的日本、金磚四國等，反而是難賣的基金都能交出不錯的報酬率，他說，目前旗下兩檔基金，平均可幫投資人5%的報酬率。

談到香港與台灣的市場差異，唐雲益說，台灣擁有人才、資金等優勢，理應具備競爭優勢，不過可惜的是，在法令、稅制、法規管理與產品開放等諸多限制下，和香港市場彈性大、金融工具多元等特點相比，讓我國的資金與人才紛紛被國外吸走。他認為，如果監理機構能進一步放寬，減少不必要的限制，將有助於我國投信、投顧業發展。

展望今(2013)年，唐雲益表示，股票佈局比重可以提高到6-7成，特別在中國新領導人上台，新政策推升經濟，股價又是在歷史低檔，中國股價應該漲多於跌。且陸股已盤整3年，股價便宜相當具有吸引力，預估在新人新政刺激下，可望推升資金重返股市。