搭城鎮化順風車 投信：陸股可望重啟漲勢 水泥、鋼鐵族群沾光

中國全國人大與政協「兩會」將在3月初登場，屆時也將啟動城鎮化計畫。投信業者指出，隨著中國房市與經濟數據漸回溫，預估可讓修正時間長達3年的陸股重振雄風，尤其看好鋼鐵、水泥族群可望搭上這波城鎮化順風車啟動漲勢，惟上述兩產業仍有產能過剩隱憂，故建議介入時應留意市場供需的變化。

保德信中國品牌基金經理人陳舜津表示，去(2012)年底中央經濟工作會議已確認今(2013)年經濟工作的方針將延續十二五計畫格局，包括加速城鎮化以縮小城鄉等，預估攸關1萬多個城鎮建設的「全國促進城鎮化健康發展規劃」也將在兩會時對外頒布。

陳舜津分析，陸股在歷經3年多的修正後，不管本益比或股價淨值比均處於相對低點，A/H股溢價最近幾個月持續收縮，顯示A股價值仍相對被低估，隨著中國經濟復甦，股市有機會隨之反彈。

產業上，陳舜津短線較看好鋼鐵與水泥業的反彈空間，中長期展望上，則可留意內需、基礎建設與房地產等類股等與城鎮化息息相關的族群。此外，價值同樣遭低估的金融股，也是逢低布局選擇的之一。

惠理康和投信投資長唐雲益認為，今年投資不必太看重大盤指數，而是做好選股研究。舉例來說，過去3年來中國儘管有宏觀調控，滬深300指數重挫近4成，但消費類股表現相對抗跌，僅小跌8%。

唐雲益說，儘管中國嚴格執行打房政策，萬科股價同期間卻上漲近27%；宏觀調控產生「洗牌效果」，市場高度競爭下，有的企業能夠存活、更躍升產業龍頭，在大者恆大效應下，價值股更是漲翻天。