貝肯能源主營業務客戶集中 行業競爭存風險

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新疆貝肯能源工程股份有限公司(簡稱：貝肯能源)出現在證監會5月30日晚公布的的預披露中，本次擬發行不超過2，930萬股，占發行后總股本的比例不低於25%。公司是專業從事石油、天然氣、煤層氣開采及相關工程技術服務的企業。

1、石油天然氣勘探開發行業投資規模變化的風險

公司主要為上游石油天然氣勘探開發提供服務，油氣勘探和開發的投資規模直接影響油田技術服務的需求。影響油氣勘探開發總體投資規模的因素有很多，包括但不限於宏觀經濟波動、油氣需求量、油氣價格、開采難度等。對區域市場而言，區域內主要油田公司的開發計劃、投資規模變動，會較大影響該區域油田技術服務的市場需求。如果油氣勘探開發投資規模發生變動，特別是公司經營區域內勘探開發投資規模發生變動，公司將存在因油氣勘探開發投資規模變化而導致經營業績變化的重大風險。

2、主營業務客戶相對集中的風險

公司的主營業務為鉆井工程技術服務及其他油田技術服務。鑒於國內油氣資源分布及油氣勘探開發行業管理現狀，公司的大部分業務來自中石油集團下屬新疆油田公司、西部鉆探、西南油氣田等公司。報告期內，公司為中石油集團下屬30 多個公司、項目部、作業區提供過服務或產品。2011 年、2012 年及2013 年，來自中石油集團的收入占當年公司總收入的比例為65.23%、86.62%、86.10%。其中，來自最大客戶的收入占當年總收入的比例為34.12%、30.99%、28.54%。公司的業務主要來源於中石油集團，且主要集中在新疆油田市場。如果新疆油田市場勘探開發投資規模大幅下降，或公司的主要客戶因任何原因大幅減少采用公司的服務及產品，而公司無法及時找到替代客戶，那么公司的經營業績會受到重大不利影響。

3、行業競爭風險

油田技術服務市場的封閉性、區域性正逐步弱化，行業市場競爭結構處於重塑過程中。獨立油田服務供應商有更多機會與中石油、中石化下屬各大油田公司的工程技術服務企業進行公平競爭，有一定規模和實力的獨立油田服務供應商會逐步由集中於單一區域市場向多區域市場拓展，公司在單一區域市場面臨的競爭對手將會增加。如果公司不能保持和加強在市場、技術、服務能力等方面競爭優勢，可能會出現市場份額下降的情況，從而導致公司經營業績下降。

4、應收賬款發生壞賬的風險

2011年至2013 年末公司應收賬款情況如下：

公司應收賬款余額較大，一方面是由於公司的營業收入主要集中在下半年實現;另一方是由於公司主要客戶中石油集團和中石化集團下屬單位的結算周期較長。公司主要客戶均具有良好的信譽並與公司保持長期的合作關係，因此公司應收賬款產生壞賬的風險較低。

由於公司應收賬款余額較大，並且周轉相對較慢，如果未來出現銷售資金回款放慢或發生大額壞賬的情形，將可能會對公司財務狀況和經營業績產生不利影響。

5、稅收政策變化的風險

根據《關於西部大開發稅收優惠政策問題的通知》(財稅【2001】202 號)、《關於深入實施西部大開發戰略有關稅收政策問題的通知》(財稅【2011】58號)、《關於深入實施西部大開發戰略有關企業所得稅問題的公告》(國稅總局公告2012 年第12 號)、《關於貫徹落實西部大開發戰略有關企業所得稅問題的公告》(新疆維吾爾自治區國稅局2012 年第2 號)等規定，公司自成立以來享受西部大開發稅收優惠政策，減按15%的稅率征收企業所得稅。如果國家稅收政策發生變化，公司享受的稅收優惠政策減少或不再享受稅收優惠政策，公司的經營業績、現金流水平都將受到一定影響。