【ZMCH專欄】定期定額是投資的靈藥還是毒藥？(上)

zmch

在投資基金時，最多人用的投資策略就是定期定額。原因很簡單，套一句業者說的話，只要很少的錢，三千或五千你就可以投資。而且長期下來可以累積一筆錢，但真的是這樣嗎？長時間定期定額後，確發現沒辦法獲利。還讓我錢縮水這是為何？原因有以下幾點：

一：看錯基金趨勢長期間走空

定期定額只能降低波動度，對於看錯趨勢，不論你用任何投資策略進行投資並沒辦法幫助你獲利。定期定額也只能讓你的損失比單筆投資來的少。

例：如果你坐車要北上，但確坐錯車去南下。那你覺的你能到你要的目的地嗎？就算你換車好了，如果方向依然沒改變，這樣結果一樣不會改變的不是嗎？

二：長期定期定額使本金膨脹像大象一樣

就算有出現基金淨值出現大幅修正，你在低檔所扣款金額占本金比例太少，導致無法降低成本，如果基金長期在高檔盤整時，其實你的成本和單筆投入差異度不大。這也就是說定期定額如果在高度波動下，才有效降平均低成本。但如果本金膨脹過大時你會面臨到一個問題，就算真的有低點可以讓你扣款。由於本金過大，你所扣款的金額沒有相對提高很多，這樣對成本降低並無太大幫助。

例：當你每個月定期定額3000，本金累積到30萬元時。如果當基金已經修正30%時，就算你提高扣款到每次1萬時。也只占你本金比例約3.3%，你認為這樣對你降低成本能有多大幫助。這就好比要大象跳舞一樣困難，而且大部份會採用定期定額的人。都是小資族比較多，突然要大幅提高扣款時。手邊可能也沒那麼多錢可進行扣款。這就是也讓你錯失降低成本的機會。

三：長時間定期定額讓人失去耐心

一般來說景氣循環，快則3~5年。慢則可能5~10年一個週期。對一般投資人而言當然想立竿見影，馬上享受獲利果實。由上面所說的景氣循環週期都要好幾年，如果你扣款時又是向下扣款時。試問你會有多少耐心，一開始就賠錢，而且一直扣一直賠。這時大部份的人不是在賠錢中贖回，不然就是停扣。當景氣開始向上循環時，你當然無法享受到獲利。

結論

看到這你應該會覺的定期定額是毒藥吧。任何的投資策略都會有其優點和缺點，上述所說的都是缺點，但優點依然不變，對高波動可以有效降低成本，讓波動度降低。並且可以進行小額投資的優點是沒變。但如果我們改變一下投資策略，如果我們定期定額，並對本金限制控制一定金額大小，並搭配定區間方式來投資。這樣所產生的全新投資策略，並進行投資會產生不一樣的效果。說到這應該會有人想問這是什麼樣的策略，優點又是為何？下回將解說這是怎樣的投資策略，讓我們下回見分曉。