日盛投顧盤前分析

◆大盤分析

經過上週的亮麗漲勢後，美股週一回檔整理，道瓊一度跌破17000點，惟尾盤仍收於17000點之上，終場跌幅僅僅0.26%，S&P 500跌幅0.39%，Nasdaq、SOX跌幅較重，皆在約0.7%左右。本週美股進入財報週，大型企業將陸續公布最新收入與獲利數據，彭博資訊預估2Q標普500企業獲利將較去年同期成長5%，推測美股持續走多的方向不變。

外資於上週五期現貨同步翻空，使得週一台股呈現開低震盪走低，漲多族群紛紛拉回，尤其中小電子、生技股拉回最為明顯，中場過後權值電子走穩，配合部份傳產龍頭稍有表現的激勵，指數回到平盤之上，終場上漲10.15點，漲幅0.11%，收在9520.20，成交金額萎縮至1067.55億元。觀察台股技術面，上週五盤中創9550高點後，由於日KD指標也來到高檔超買區，使得指數開始出現正乖離過大的拉回格局，拉回過程中近兩個交易日成交金額皆控制在1000億元左右水準，價格控制在前波6/20高點9339之上，甚至還力守於10日均線之上，就量價、均線、型態而言，台股短中多架構沒有遭到破壞，惟個別族群或同族群內走勢差異甚大，操作上仍是偏多因應，選股上必須同步留意量價與籌碼面的變化。觀察台股籌碼面，外資+12.10億元、投信-1.36億元、自營商-3.82億元，三大法人合計買超6.92億元。

觀察台股盤面結構，電子+0.31%、金融-0.12%、非金電-0.14%，各區塊呈現小漲小跌情況，惟個別族群或同族群內走勢差異甚大，電子權值股仍然維持相對強勢，價格上回到短期均線即可留意，中小電子表現差異甚大，選股上必須同步審視族群性與籌碼面狀況；金融股量能持續萎縮，價格維持高檔震盪，整體賣壓不大，質優金融股逢回仍然站在買方；非金電中期偏多族群，近兩個交易日出現大幅震盪，上週五汽車相關、週一生技股皆有大幅震盪情況，惟汽車相關週一已經走穩，推測生技股適度震盪後仍有走穩機會，整體非金電中期偏多族群水泥、食品、台塑集團、工具機、環保、生技、汽車相關，操作上持續值得留意。

財政部公佈6月進出口統計，6月出口金額達268億元，年增率1.2%，連續5個月正成長，2Q出口總值800.7億美元，亦創下12季以來單季新高，由於電子產品市況持續熱絡，官方預估3Q出口可望持續暢旺，有利台股持續盤堅走勢。

在電子股部份，週一佔大盤成交比重74.5%，權值電子股沒有因為上週五外資賣超而出現連續回檔，指標性個股皆維持一定強度，2330台積電、3008大立光、2357華碩、2325矽品、2317鴻海維持強勢格局，2303聯電、2454聯發科、2308台達電、2382廣達也沒有跌破10日均線，操作上權值電子回到10日或20日均線附近皆可留意；在中小型電子股份，近期走勢差異甚大，漲多股或籌碼鬆動股皆有明顯回檔，稍有族群性者面板、網通、LED，面板指標股3481群創、2409友達，操作上6176瑞儀、4960奇美材、8215明基材較值得留意；網通指標股3704合勤控、3558神準、2332友訊，操作上留意5388中磊、3596智易；LED指標股2448晶電、2499東貝，操作上留意2393億光、2486一詮、6278台表科。現階段股價強度佳且籌碼面仍有優勢的中小型個股，例如3017奇鋐、6282康舒、8016矽創、6121新普、3023信邦、2456奇力新、3645達邁、2347聯強、3042晶技、2369菱生，操作上亦值得留意。

IC設計3034聯詠〈MOM-6%〉、3545旭曜〈MOM-12%〉、2454聯發科〈MOM-18.75%〉受到季底客戶調整庫存影響，6月份營收皆出現月減情況，惟2Q營收季增幅度皆符合市場預期；展望下半年，三家公司皆有機會較上半年成長，股價或有持續表現機會，操作上短中期或可持續留意。

2357華碩2Q品牌合併營收意外跌破千億元大關，僅有955億元，低於市場預估的1050億元，2Q筆電、平板和手機出貨恐均無法達標，由於低價手機競爭激烈，手機部門的虧損壓力升高，恐衝擊影響獲利。近期大型權值電子股表現亮眼，2357華碩亦有搶眼表現，短期在此利空下，或有拉回整理壓力，惟中長期均線持續呈現多頭排列情況下，逢拉回仍可偏多因應。

在金融股部份，週一佔大盤成交比重僅有4.14%，金融類股近期仍是價格回檔有限、量能快速萎縮的情況，顯見賣壓仍然不大，短期籌碼面優勢明顯優於電子、非金電，進入拉回整理或強勢高檔震盪的質優股，操作上仍可逢低留意，例如2881富邦金、2882國泰金、2886兆豐金、2887台新金、2892第一金。

在非金電部份，水泥、食品、台塑集團、工具機、環保、生技、汽車相關仍是中期偏多的族群，上週五汽車相關出現大幅震盪情況，惟汽車相關週一已經走穩，指標股1533車王電、2231為升皆有明顯回神情況，部份回到長天期支撐的汽車相關個股，例如3552同致、2233宇隆、8255朋程，或可留意區間操作買點；週一生技股亦有大幅震盪情況，按照汽車相關個股走勢，生技股適度整理後將有再攻機會，再加上最強指標股4130健亞最終能夠收於相對高檔，推測生技股適度震盪後仍有再攻機會，其它中價位生技股亦是重要觀察指標，例如4138曜亞、4114健喬、4129聯合、4153鈺緯，操作上宜選擇量能沒失控過、法人籌碼較沒鬆動的個股，例如4119旭富、4743合一、4104佳醫、4126太醫、4745F-合富。至於水泥、食品、台塑集團、工具機〈機電〉、環保則是維持中期偏多格局，操作上1101台泥、1216統一、1702南僑、1301台塑、1303南亞、1504東元、1513中興電、1540喬福、2049上銀、4532瑞智、4513福裕、4733上緯、8383千附，或可逢低留意。