亞股普遍淨流入 台股今年吸金破百億

亞洲投資 把握「民優於官，新優於舊」的原則區域布局

上周受伊拉克中東地區等地緣政治風險衝擊，以及成熟國家經濟數據走疲影響，全球股市普遍漲多拉回，新興市場也承受較大賣壓，唯新興亞股逆勢上揚，統計MSCI亞太不含日本周漲幅0.4%。觀察亞股上周資金動向，除了印尼小幅淨流出，七大亞股普遍淨流入；就絕對金額來看，排除統計晚一周的日股，台股單周淨流入達6.94億美元，為連續三周居亞股淨流入幅度之冠，統計今年以來吸金已破百億美元，此外，韓股上周淨流入3.59億美元高居第二，整體而言，上周東北亞吸金力道較東南亞為強勁(見表)。

回顧第二季至今，德盛亞洲總回報股票基金經理人潘宇明指出，亞洲各國股市多數上漲，東北亞以台股表現最佳，東南亞亦有表現，但個別市場的表現則略有分歧。就個別國家來看，南韓與台灣今年第一季GDP表現不俗，主要由消費和出口帶動成長，展望下半年兩國將有許多令人期待的科技產品問世，如蘋果與小米的新款機型，而台灣許多廠商打入供應鏈，隨著新產品出貨，營收、獲利有望交出亮眼成績單，基本面和業績展望皆優，下半年資金行情可望續燒。

東南亞部分，個別股市表現歧異。潘宇明指出，印尼經常帳赤字獲得控制，因此今年以來股市表現不俗，目前市場焦點放在預計於７月９日舉行的總統大選，民調顯示，領先的佐科威與對手的差距越來越近，為選舉結果增添變數；而泰國的政局則仍欠明朗，市場仍對其經濟前景有所疑慮。總體來說，欲爭取較佳的亞洲總回報，建議投資人宜以區域布局的方式，把握「民優於官，新優於舊」的原則，像是以電子商務、軟體服務、電子產品等與科技進步帶動消費型態改變之題材為主。而台灣、韓國在科技、消費領域中也有許多能夠受惠於中國消費力提升的優質企業，東北亞與大中華區域部位，可持續在區域內尋找最佳的相關投資機會。

上周台股收復馬英九防線後，周五受到股東會行情落幕及摩台指結算影響，大盤指數反轉拉回，不過周線仍收連六紅。展望後市，德盛台灣大壩基金經理人鍾兆陽表示，現階段盤勢氣氛樂觀，外資心態仍偏多，量能溫和有撐，整體來看多頭攻勢健康扎實，唯須注意目前多頭行情已從資金面轉移至基本面，預計指數漲幅空間有限，而個股表現差距將拉大，選股至上仍是較佳策略，電子股仍將是第三季主流，看好生技、蘋果相關、物聯網、半導體及工業用電腦。

國際總經情勢持續復甦，外資持續買超，不過鍾兆陽表示隨著股東會旺季告一段落，接下來指數波動幅度變小、類股輪動可能加劇，建議可趁整理之際調整持股、汰弱留強，逢低布局和加碼具有產業趨勢和獲利能見度的公司。短期來看，下半年仍是蘋果族群相對強勢，隨著生技月的到來，生技類股亦可望有一波股漲行情；長線來說，物聯網堪稱今年各大企業聚焦的產業大趨勢，相關掌握技術優勢和訂單能見度的半導體和工業用電腦，仍將是市場持續關注的焦點。不過由於上半年半導體基期墊高，第三季若有庫存調整的跡象，將可能導致半導體族群的回檔修正，投資人須持續留意。

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