永豐期貨台指選擇權盤後－量縮整理 台股力守9200點

◆盤勢分析

期貨走勢
台指期週一上漲5點收在9200點。價差方面，台指期轉為逆價差2.93點，電子期轉為逆價差0.13點，金融期正價差縮至0.13點，摩台期逆價差擴至0.54點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場小幅買超9.89億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼594口，淨多單升至26333口，其中外資多單減碼143口，淨多單降至17867口，自營多單加碼666口，淨多單升至7689口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼2059口，淨多單升至10746口，整體而言，法人與大額交易人對台股後勢仍持偏多看法。

行情走勢方面，受到外資期指淨多單水位持續減碼的影響，週一台指期跳空開低失守5日線，反應部分投資人選擇退場觀望，惟市場賣壓普遍不強，盤面上各類股族群皆力守在平盤附近，不讓指數跌幅進一步擴大，而盤中在陸股連二日持續大漲的激勵下，多頭信心逐漸回穩，低接買盤進場推升指數由黑翻紅，終場台指期就以上漲的紅K重回5日線之上。由技術面觀察，週一大盤夾在5日線與10日線之間狹幅整理，全日高低區間僅35點，成交量能也僅小幅放大至922億，市場觀望氣氛明顯，預期在週三6月期指結算前，盤勢仍將維持震盪整理走勢，操作上不建議追高，逢拉回再偏多操作即可。

選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，6月份買賣權皆集中在9200 點。未平倉量部份，買權大量區集中在9200-9300點，而賣權大量區集中在8900-9100點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.54升至1.55，仍持續大於中性值1，反應選擇權籌碼面目前結構尚屬偏多格局。6月買權平均隱含波動率由5.45%升至5.49%，賣權平均隱含波動率由7.22%升至8.62%，在盤勢仍為偏多格局下，操作上建議仍以佈局買權多頭價差策略來因應。