《大行報告》花旗升中石油(00857.HK)目標價至9.3元 維持「沽售」

花旗表示，將中石油(00857.HK)2014及15財年的每股盈測上調1%及0.6%，當中考慮到該行商品研究團隊下調油價預測，惟中石油煉油及銷售板塊的利潤率預測獲上調；中石油上半年煉油與銷售利潤率表現強勁，跟中石化(00386.HK)的折讓大為收窄。

該行指，管理層致力改善成本控制及資本管理，潛在帶來長遠利益，故提升該股的預測市盈率，目標價繼而由7.5元上調至9.3元，但維持「沽售」評級。

此外，鑑於政府決定在2015年中將傳統氣價上調每立方米0.4元人民幣，故該行將上調天然氣價格的預測，把2014及15財年的平均門站氣價增加2.7%及4.8%，至每立方米1.9元及2.2元人民幣。估計進口氣的虧損將溫和下跌，又預期國內燃氣在價量齊升下會錄得強勁增長。總體而言，花旗預料燃氣的EBIT在2014/15/16財年提升270億/340億/260億元人民幣。(ji/t)~

阿思達克財經新聞

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