永豐期貨台指選擇權盤後－多頭退守台股日線連六黑 短線格局續弱偏空

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五下跌56點收在9245點。價差方面，台指期轉為正價差21.82點，電子期轉為正價差0.82點，金融期逆價差縮至0.59點，摩台期轉為正價差0.14點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場持續賣超72.19億元；而在台指期淨部位方面，三大法人空單加碼538口，淨空單升至7629口，其中外資空單加碼78口，淨空單升至16967口，自營則是多單減碼290口，淨多單降至7834口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單加碼824口，淨空單升至13601口，整體來看，法人與大額交易人對後市仍維持偏空保守的看法。

行情走勢方面，前日美股漲跌互見，日韓股市小幅開高，帶動週五台指期亦以平高盤開出，不過隨即賣壓再度湧現，盤勢由紅翻黑呈震盪走低格局，中場過後跌勢稍緩轉為低檔橫向整理，電子期在蘋概股失靈跌挫拖累下跌幅最重，終場四大期指皆以下跌黑K作收。由技術面觀察，週五大盤震盪走低再度以當日最低點作收，收盤持續創9月新低位置，目前台股已連三日失守季線支撐，且價跌量增顯示空方力道已見轉強，在未見止跌回穩跡象前預期短線盤勢仍有向下探底的可能性，操作上建議逢反彈可佈局短空單因應並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，9月份買權下移集中至9300點，賣權集中在9300點。未平倉量部份，買權大量區集中在9400-9700點，而賣權大量區則在9000-9200點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.04降至0.94，反應原先選擇權籌碼面中性格局已轉趨偏空。9月買權平均隱含波動率由8.25%升至11.05%，賣權平均隱含波動率由11.9%降至8.04%，呈現買權升賣權降，在短線盤勢已轉趨空方的背景下，操作上建議仍以賣權空頭價差策略因應。