CSP
台股新聞
電源線廠良維 (6290-TW) 今 (11) 日召開法說，公司看好，AI 伺服器及資料中心需求暢旺，帶動大電流電線出貨暢旺，預計明年持續隨雲端供應商 (CSP) 客戶資本支出同步成長，因應需求，公司也在泰國跟印度擴產。良維表示，公司從早期生產電線、信號線，於 2003 年投入大電力電源線領域，至今已累積超過 20 年經驗，隨著近年 AI 需求爆發，資料中心、伺服器營收比重從 5 年前不到 1 成，去年提升到 24%、今年前 10 月提升到 36%。
國際政經
2025年12月10日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 在全球多數成熟市場電力供應吃緊、AI算力需求不斷飆升的情況下，雲端服務供應商（CSP）正加速擴展海外據點，確保基礎建設不中斷。微軟（Microsoft）與亞馬遜（Amazon）最新宣布的大規模投資計畫，再次凸顯印度作為新一代AI與雲端運算重鎮的戰略價值。
台股新聞
光通訊股聯亞 (3081-TW) 今 (5) 日公告 11 月營收為 2.1 億元、月增 4.36%、年增 147.01%，營收已連 4 個月達月增，累計 1-11 月營收為 19.72 億元、年增 76.19%。法人表示，聯亞受惠於光通訊需求強勁，加上磷化銦 (InP) 基板供應在第 3 季已恢復正常，矽光 (CPO) 產品有望維持出貨增長，預期第 4 季營收有機會來到 6 億元左右，創 2023 年第 1 季來新高。
台股新聞
ASIC 業者創意 (3443-TW) 今 (5) 日公布 11 月營收 39.36 億元，月增 5.93%，年增 114.22%，累計前 11 月營收 293.93 億元，年增 31.56%；受惠量產動能持續，創意 11 月營收已連三個月改寫單月歷史新高紀錄。
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研調機構 TrendForce 今 (3) 日指出，第四季受惠 CSP 廠商 對高效能 TLC enterprise SSD、QLC enterprise SSD 的需求，以及整體供給依舊短缺，將支撐第四季整體 NAND Flash 價格持續上漲，各產品漲幅將落在 20-25% 間，帶動各家業者營收再度成長。
台股新聞
光通訊族群本周強漲，訊芯 - KY(6451-TW) 也因在 CPO 領域耕耘已久，今年開始取得成果，也獲買盤積極搶進，本周股價從谷底翻揚，單周大漲 24.34%，站回季線大關。訊芯 - KY 上周五在法說會時指出，公司在高速光纖收發模組與 CPO (Co-Packaged Optics) 領域已取得領先地位，51.2T CPO 產品已進入小量量產，並開始向中國與北美客戶出貨，102.4T CPO 也完成 NPI 並交給終端客戶測試。
台股新聞
三五族光通訊廠聯亞 (3081-TW) 近日因今 (28) 日股價上下波動劇烈，遭主管機關要求公告財報，聯亞 10 月營收 2.01 億元、年增 75%，稅後純益 5,600 萬元、年增 300%，每股稅後純益為 0.6 元，已連續 4 個月單月業績繳出獲利表現。
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記憶體模組大廠十銓 (4967-TW) 今 (28) 日召開法說會，總經理陳慶文揭露最新 12 月 DRAM 與 NAND Flash 合約價，指出不僅三大原廠全面喊漲，部分漲幅更高達 80-100%，直呼沒有聽錯，顯現 AI 伺服器對記憶體的龐大需求，並預期記憶體真正缺貨潮「還沒到」，2026 年全年都看不到價格下滑的理由。
美股雷達
2025年11月25日（優分析／產業數據中心報導）⸺ Alphabet(GOOGL-US)週一股價強勢上攻，終場大漲逾6%，收在歷史新高318.58美元，市值一舉衝上3.84兆美元，距離4兆美元大關僅一步之遙，極有可能成為全球第四家突破此里程碑的企業。
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光通訊廠光聖 (6442-TW) 受惠 AI 算力增加、全球 CSP(雲端服務) 大廠持續增加資本支出擴建，推升光通訊股利多，本周在大盤表現欠佳下，周跌 962.56 點，光聖卻在周五 (21 日) 逆勢上揚，漲 1.36%，收 1,120 元，創收盤新高價，三大法人近 5 日買超 2,602 張、周漲 12.56%，股價持續站在所有均線之上。
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2026 年雲端服務業者受 AI 訓練與推理需求快速放大，將再次啟動大型資本支出循環，隨著各國企業加速導入 AI 應用，算力需求年複合成長突破兩位數，使 GPU 集群、液冷系統與高效伺服器成為核心支出項目，主要 CSP 將持續擴建資料中心，推動整體 AI 基建進入新一輪成長期，也為伺服器 ODM 族群帶來明確的接單動能。
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聯鈞光電 (3450-TW) 今 (19) 日下午於證交所舉行法說會，聯鈞總經理宋天增表示，800G 光模組產品今年下半年已完成驗證，預計明 (2026) 年開始逐季放量，展望明年公司隨著資本支出持續擴增，預期明年光模組與雷射封裝產品都會呈現均衡發展。
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技嘉 (2376-TW) 今 (14) 日舉行法說會，也公布第 3 季財報，受惠於 CSP 廠提高資本支出，推升 AI 伺服器出貨強勁，營運持續擴大，第 3 季稅後純益 32.73 億、年增 40.17%，前 3 季獲利達 92.21 億元，每股 (EPS) 為 13.77 元，賺逾 1 股本，僅次 2021 年疫情時的歷史次高。
鴻海 (2317-TW) 發展方藍圖：MDC 毛利率高、AI 機櫃長期爆發Stargate（AI 客戶專案）提供長期穩定訂單 MDC（Modular Data Center 模組化資料中心）毛利率 > 公司平均 CSP（Cloud Service Provider）客戶持續增加 2026 AI 機櫃出貨量預估 2+ 萬櫃以上一、3Q25 財報：EPS 大幅優於預期基本面強勢營收 2.06 兆元（季 +15%、年 +11%）歷年同期新高毛利率 6.35%（原估 6.30%）營益率（OPM）3.43%（優於原估 3.1%）三大驅動：雲端需求旺 iPhone、消費智能出貨強自動化與效率提升鴻海 (2317-TW) 已從 傳統機櫃供應商 → AI 模組化資料中心（MDC）整體方案提供者MDC 方案包含：▪ 機櫃▪ 電源▪ 散熱▪ 網路布建▪ 整體整合毛利率遠高於單純機櫃（約 3.3%）管理層法說重點：MDC 毛利率將高於公司平均但 貢獻時程未定（取決於 CSP 建置速度）四、AI 機櫃（GB 系列）展望客戶與平台擴張GB200：Microsoft、OracleGB300：新增 Meta2026 Vera Rubin 系列：預期加入 Google AI 機櫃市占率持續提升 → 越來越深度綁定各大 CSP鴻海 (2317-TW) 已經從「代工」正式轉型為全球 AI 資本支出的一級伙伴，具備技術、規模與整合力的全球級科技企業，其角色已從『接單』升級為『共同打造下一代雲端基礎建設』。
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光通訊大廠光聖 (6442-TW) 受惠於 AI 算力需求強勁、加上北美四大 CSP(雲端服務大廠) 近期相繼調高資本支出，第 3 季每股稅後純益 5.3 億元、季增 170.57%、年增 104.42% 創單季新高，今 (13) 日股價開高走高，尾盤在大單敲進下亮燈鎖漲停，收 1,040 元，不僅創下光聖新高價，也重回千金股行列，外資連 2 日買超 1,472 張。
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今天的市場氣氛你一定有感覺到，當 AI 與大型科技股暫時休息，資金開始轉進低基期與中小型族群，從成交量擴增到強勢股明顯增加，作夢行情的前哨戰，已經悄悄展開。〈資金轉向低基期族群，中小型股重新活躍〉今天成交量放大到 5600 億元，高於月均量，代表市場資金回流，投資氣氛明顯轉強，櫃買比大盤更有表現，資金順勢流向低基期族群，電子零組件、記憶體、PCB 這些中小型個股開始補漲，整體結構出現輪動、百花齊放的現象。
台股新聞
華碩 (2357-TW) 今 (11) 日舉行法說會，公告自結第 3 季財報，品牌營收為 1,899.07 億元、季增 9%、年增 21%，創歷年單季新高。華碩主管表示，AI 伺服器營收比重之前估 10%-15%，受惠 AI 市場熱絡，營收已衝上 20%；另受惠 ROG Xbox Ally 甫於今年 10 中旬推出後，高階機種已賣到缺貨，華碩預告，明 (2026) 年消費性電子展，也將對外展出成長性商品。
1. 記憶體缺貨／供應吃緊的程度• 庫存水位極低根據 TrendForce 的資料，2025 年第 3 季全球 DRAM 的庫存量已下滑至約 3.3 週 的水平，為過去少見的低點。透過 Reuters 報導：DRAM 平均庫存從 2023 年初約 31 週，下滑至「8 週左右」的水準。
一、整體趨勢：美系 CSP 帶動 AI 投資擴張美國四大雲端服務供應商（CSP：Microsoft、Google、Meta、Amazon）於 3Q25 財報中普遍上修 2025–2026 年資本支出（Capex），顯示 AI 基礎設施需求強勁且供不應求現象延續至 2026 年。
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持續高階 AI 電子材料布局的 CCL 廠聯茂 (6213-TW) ，今 (5) 日公布最新營收資訊，2025 年 10 月營收 27.49 億元，創歷史同期新高，月減 0.52%，年增 8.76%，累計 2025 年 1-10 月營收 269.31 億元，年增 11.1%。