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09-05基金

加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/09/04）野村腳勤觀點：天上掉下來的禮物9 月 3 日，經發會創新經濟組共同召集人，也是台積電前董事長劉德音提及台灣具有未來性的產業時，點名了資料庫產業，稱其為「天上突然掉下來的大禮物」，鼓勵台灣不要放棄，尤其是關鍵環節 -「冷卻」，台廠有機會做到讓世界非靠我們不可；劉老的前瞻觀點直接打進我們心坎，因這與野村一直以來的想法不謀而合。

09-04台股新聞

美國 ISM 製造業數據疲軟引發經濟成長擔憂，四大指數全面重挫，恐慌指數也大漲 30%，影響今日亞洲股市、台股跌幅都超過 3% 以上，週六直播已提醒大家本週是關鍵，重點是看費城半導體指數，因為本次費半不僅是四大指數中反彈是最弱的，技術面的季線扣抵也即將扣高，這也是智霖老師近期動作減少的主因，今天下跌 999 點，相信大家最關心的是應該要逃命還是加碼? 關鍵在於方向跟格局，還有你是否做到了保留資金的動作。

09-02台股新聞

台股今 (2) 日量縮震盪，開盤後最高來到 22439.31 點，盤中翻黑，最低來到 22178.04 點，高低震盪逾 260 點，收盤下跌 32.99 點或 0.15%，收 22235.1 點，失守 10 日線，成交量僅 2862 億元，創逾 7 個月新低。

09-02基金

本週美股攻勢轉弱，陷入高檔整理，台股持續於季線 (22513 點) 下方震盪，量能持續萎縮。美超微將延後公布財報，股價大跌 19%， Nvidia 公布財報雖亮眼，但股價仍然收跌，不過經濟數據提振股市表現，美諮商會 8 月消費者信心指數 103.3 (前值 101.9)，高於預期 100.9，創 6 個月新高，消費者對經濟和通膨更加樂觀的看法，抵銷就業疲軟的負面影響。

08-29基金

加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/08/27）野村腳勤觀點：市場的 AI 焦慮症自 ChatGPT 問世以來，生成式 AI 一直是市場的心頭好，惟大型雲服務供應商（CSP）近期營收成長的速度及部分 AI 相關軟體企業陸續發布的財測不如預期，持續引發外界對 AI 變現能力與後期應用的質疑，部分標的遭到拋售；我們對這類現象的解讀是，背後主因仍不外乎是股價漲多的評價修正。

08-26台股新聞

全球央行年會 (傑克遜霍爾) 之後行情容易短暫上漲，關於 9 月份的行情推背圖，星期六直播節目時陳智霖老師有分享，付費會員在會員影音當中更會對當前股市的情境有更完整的了解，台股今天開高走低，節目忠實粉絲再度見證超直白會長的大方以及精準，不僅週一會開高走低的條件事先講，另外上星期對岸的 3A 遊戲大作「黑神話: 悟空」所帶動的熱潮，陳智霖老師直白點名 3 檔受惠股: 華碩(2357-TW)、技嘉(2376-TW)、微星(2377-TW)，今天都大漲接近漲停板，媒體開始大肆報導，但你需要的是看到最領先能預告的節目。

08-22基金

加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/08/21）野村腳勤觀點：時空環境不同，景氣燈號僅供參考6 月景氣燈號亮起了紅燈，市場有一說景氣即將反轉，但我們認為基於「時空環境不同」，過去經驗不代表未來就是如此，前兩次景氣紅燈發生在 2008 年及 2021 年，當時美國正在 QE、聯邦基準利率非常接近 0%，景氣擴張基本上是寬鬆資金造成的，但這波擴張大家都很清楚是靠著 AI 投資所帶動，甚至聯準會還一路升息，「資金行情」根本就還沒到來，而從股市高點來看，2008/7 脫離紅燈後，6 個月之後才見到高點，期間台股還漲了 18%，2021/12 月脫離紅燈後的確有跌，但更多是受到聯準會暴力升息影響，且最後 2023 年仍然突破了前高，考量現階段聯準會即將啟動降息的前提下，加上經濟依然維持成長，景氣燈號就當作參考，有放在心上即可。

08-21台股盤勢

美股四大指數周二全盤皆墨，台股今 (21) 日開低後下殺，最低探至 22,231 點，下挫 198 點，一度跌破五日線，電子權值股也幾乎全黑，儘管隨後跌幅收斂至百點之內，但全日成交值預估約 3050 億元，較昨日明顯收斂。從類股族群來看，早盤營建、半導體、居家生活股跌幅均在 1% 以上，昨天殺出搶親的中信金，跌幅超過 4%，拖累金融股跌幅約 0.5%；綠能環保、化學股漲幅則在 1% 以上，電機、電線電纜、數位雲端、玻璃股則透出紅光，漲幅均在 0.5% 以上。

08-19台股新聞

一、美國 8 月密大消費者信心指數優於預期，為 5 個月來首次上升。在通膨走穩下，美股（17）日四大指數漲多跌少，惟費城半導體指數小跌 0.06％。二、台股（19）日開低走高，居家生活、電子與光電類股買盤點火，光電股佳能 (2374-TW)、晶彩科(3535-TW) 與慧友 (5484-TW) 亮燈漲停，電子權值股台積電 (2330-TW)、鴻海(2317-TW)、聯發科(2454-TW) 等收紅，加權指數終場上漲 60.3 點，收 22409.63 點。

08-19台股新聞

近 10 年外資參與上櫃市場交易的比重，由 2014 年的 6.2% 成長至 2024 年截至 7 月底的 22.15%，櫃買中心引資效果卓著。繼今年 5 月在日本東京舉辦法人說明會後，櫃買中心將於明 (20) 日起再出擊，與國泰證券及其合作夥伴馬來亞銀行於 8 月 20 日至 23 日在馬來西亞、新加坡舉辦「2024 台灣企業日」海外法人說明會。

08-18台股新聞

〈Apple Intelligence 的特點與市場意義〉隨著 9 月蘋果新產品發布會的臨近，市場對 iPhone 16 系列的關注再度升溫，蘋果此次不再僅聚焦於硬體，正式將重點放在軟體和 AI 技術上，推出最新的 AI 系統 Apple Intelligence，這項功能不僅僅是簡單的 AI 輔助，而是通過與 OpenAI 合作，深度整合 ChatGPT 技術，讓 Siri 和其他應用更加智能化，為蘋果的用戶帶來全新的使用體驗，也是此次的核心賣點。

08-15台股新聞

加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/08/14）野村腳勤觀點：CoWoS 產能擴大，供應鏈一條龍受惠CoWoS 產能是決定 AI 產業能否快速發展的關鍵，而隨著產能持續放量，有券商預估年底有望從每月 5 萬片往每月 10 萬片的方向上調，這除了有利後續 AI 晶片交貨順暢外，半導體設備廠商及晶片測試等廠商也獲得大量訂單，商機慢慢從先進製程外溢到相關供應鏈的趨勢。

08-15台股新聞

美股收盤上漲，但今 (14) 日台股集中市場以平盤開出，主要在於大立光 (3008-TW) 的除息 40 元未見激情亮麗的填息表現，早盤反而貼息，同時，大盤在早盤以平盤開出後翻黑，失守 2 萬 2，市場專家指出，台股台股的落底跡象明確，至今仍爲 V 型反彈格局，指望震盪向上的走勢關鍵在能否帶量站上月線。

08-14台股新聞

台股今 (14) 日在電子、金融、傳產權值全體走揚下，一度大漲近 400 點、衝上 22155 點，但受漲多調節賣壓影響，終場漲幅略有收斂，上漲 230.68 點，收在 22027.25 點，重返 2 萬 2 千點大關，月線則得而復失，成交量 4094 億元，較昨日增加。

08-08鉅亨新視界

加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/08/07）野村腳勤觀點：AI 晶片只是遲到，不是不到關於輝達新晶片遞延交貨，我們認為對於輝達及台廠的影響其實相對有限。首先，B200 設計問題已經通過修改 6 個光罩解決，最快 10 月就有望出貨，GB200 NVL 72 則是 11 月初，在此期間的營收空窗預計將由 H200、H20 的強勁訂單補上，整體來說並非市場想得那麼悲觀，對台廠來說，與輝達業績最緊密的台積電受到的衝擊也相對輕微，其下半年營收成長的動能乃是蘋果、高通、聯發科等手機晶片，而非 B200 晶片，其他伺服器業者也是如此，目前 AI 伺服器占總營收比重仍不算太高，根據彭博資料，即便 B200 不幸遞延至 2025 Q1 才出貨，估計對於 ODM 廠商的營收衝擊估計也小於 5%。

08-05基金

日前凱米颱風襲台造成全台多處淹水災情新聞中，竟出現一則「預約房仲看屋爆滿」新聞，原來是聰明購屋族知道在風災過後約看，才能看出房屋問題。最近台股也鬧股災，你知道這時正是檢視台股 ETF 抗震抗跌的好時機嗎？受到美國總統大選意外出現槍襲事件、美國聯準會（Fed）9 月降息機率大升、部分美國科技業財報不佳等問題衝擊，美股 7 月以來出現震盪，連帶擁有「先進製程世界第一強」台積電、基本面一片光明的台股也受波及，從 7 月 11 日 24,390.03 點收盤價拉回逾一成。

08-02基金

日銀 7/31 意外升息至 0.25%，重回 16 年前水準，加上市場關注 FOMC、美科技股財報與大選相關訊息，美日股市近期陷入震盪修正，連帶台股也回檔整理，先前強勢的電子股也處於下跌走勢，短線震盪可能持續。近期國發會在 7 月 29 日公布最新之景氣對策燈號更亮出近期首顆紅燈，不少投資人擔憂經濟是否過熱、連帶影響台股投資？究竟該立刻獲利了結、抑或仍可續抱或加碼？野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，除非有全球性重大利空或外部事件，過往經驗顯示在景氣燈號亮紅燈後，經濟或股市不至於立刻反轉向下，往往有機會維持「景氣高原期」一段時間後再逐步放緩，尤其股市後續走勢取決於股價動能與基本面，因此目前景氣又熱到亮紅燈，投資人無須過度緊張，不妨「讓子彈飛一會」，但須留意手中持股在景氣由熱降溫時是否兼具正向的「股價動能」與「基本面」。

08-01鉅亨新視界

加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/07/31）野村腳勤觀點：2025 年 GB200 伺服器上看 4 萬櫃市場傳言輝達 AI 伺服器 GB200 系列可能會出現遞延交貨的狀況，而我們從供應鏈了解到的情況也確實如此，原先預期 9 月能交貨小量樣本、年底開始陸續出貨，現在估計會延後到明年第一季出貨。

07-29鉅亨新視界

7/25 美股震盪走低，四大指數多數收跌，因凱米颱風侵襲，台股 7/24-7/25 休市，7/26 開盤後，加權指數補跌。回顧台灣加權指數在 7 月 11 日達到 24416.67 點的歷史高點後，至 7 月 22 日僅七個交易日便經歷了 8.75% 的回調。

07-29基金

台股今年上半年一路創新高，你是不是哀怨沒追到？最近台股拉回下探季線支撐，你卻怕了嗎？台股急漲後拉回修正，但內外資法人仍看好台股今年高點還沒到，專家表示，這時投資人應該「心頭抓乎定」，進場把握兩大簡單原則，一是選對一支台股 ETF，能幫你抓住趨勢，二是定期定額分散風險。