江國中
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你有用過「Grok 4」了嗎？這個號稱「全球最強 AI 模型」！這可不是隨便吹牛，Grok 4 的計算力比前一代暴增 10 倍，靠著 25 萬顆 NVIDIA H100 GPU 的火力全開，硬是把 OpenAI 的 GPT-4o 和 Google 的 Gemini 2.5 Pro 甩在後頭，尤其在數學、推理和編碼能力上，簡直像開了外掛。
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川普再出招！歐盟、墨西哥商品遭重稅，美墨貿易緊張升溫！周末川普再出招！大動作祭出新一輪關稅大刀，對歐盟與墨西哥部分進口商品課徵高達 30% 關稅，再度掀起全球貿易戰陰影。因為這項政策引發歐盟與墨西哥強烈反彈，警告若談判破裂，將對美國高達 720 億歐元商品進行報復性關稅。
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輝達 (NVDA-US) 股價飆不停，市值一舉衝破 4 兆台幣，但你知道嗎？這場由黃仁勳領軍的 AI 大商機裡，不再只是靠強大的 GPU，背後還有一項關鍵技術將正式發光接棒：那就是「CPO」。什麼是 CPO？它為何成為 AI 大成長的「秘密武器」？隨著 AI 越來越強，運算速度變快，資料傳輸的量也大到爆炸，傳統用電傳送的方式已經快撐不住了。
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川普最新關稅政策，堪稱「雷厲風行」。名單上的主要貿易順差國，包括日本 (25%)、韓國 (25%)、馬來西亞 (25%)、南非 (30%)、柬埔寨 (36%)、泰國 (36%)、印尼 (32%)，無一倖免。不過川普有個「但書」，就是開放市場可再議，已為談判留下餘地，若各國願意對美國開放市場，關稅幅度可望調整。
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川普的稅改、財政擴張與關稅政策，以及美元連續走弱，高盛更是預期美元將在下半年持續貶值，台幣升值趨勢未變！不過，台幣升值並非萬靈丹，對科技股來說，匯率升值意味著出口產品的美元計價成本上升，企業可能面臨匯兌損失（匯損）與毛利率下滑的雙重壓力。尤其在 Q2 財報即將公布之際，尤其台積電 (2330-TW)、聯發科(2454-TW) 等出口導向企業可能首當其衝。
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你還在看 F4 台積電、鴻海、廣達、聯發科嗎？還是已經漲多的奇鋐、智邦？當市場還在追逐老牌權值股、漲高的熱門股時，江江已經鎖定兩檔正低調醞釀爆發力道，法人預估 EPS、營收、毛利率都將「全面創高」，2025 年迎來營運大爆發，強勢卡位台股下半年的主升段行情。
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近日美股之所以屢創新高，原因無他，正是 FED 即將開啟降息循環！根據最新數據，9 月降息機率已飆升至 94.7%，10 月續降 74%，12 月續降 61%。這股熱錢浪潮不僅推升美股突破歷史高點，也為全球股市、尤其是 AI 產業注入強心針。
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由於美國債務疑慮升溫，美元指數近期再度走弱，使得台幣一度升破 29 元大關，創下近年新高。台幣升值雖有助外資資金流向台股，但卻也讓出口導向的台廠叫苦連天，尤其是毛利率較低的電子零組件與傳統產業，利潤空間被進一步壓縮。更雪上加霜的是，川普 90 天關稅豁免期即將於 7 月到期，彭博社報導指出，美國可能對部分科技產品加徵關稅，這將直接推高台廠的出口成本，預期關稅談判將掀起新一輪震盪。
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本周美國股市亮點股，無疑就是大家熟悉的 AI 之王 - 輝達 (NVDA-US) 創下歷史新高了！不過正當市場還在聚焦 NVIDIA、超微搶 AI 伺服器之際，江江已領先市場留意到另一位 AI 王者，那就是網通晶片霸主博通(AVGO-US)，股價亦悄悄創下新高，且蓄力爆發力強勁！而博通之所以跟進輝達創高，主因就在於「ASIC 訂單大爆發」。
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本周，台股迎來了一波令人振奮的轉機！隨著「以伊停戰」全球地緣政治風險降溫，油價訊速拉回超過 15%，這完全符合江江之前的預期。這波利空結束不僅減輕通脹壓力，更為全球股市注入一劑強心針。更值得留意的是，台股生命線 -- 季線 (60MA) 即將以漂亮姿態翻揚，預告一波快速上漲的契機即將到來！回顧過去，台股在季線翻揚時往往迎來強勁漲勢。
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繼關稅黑天鵝後，川普在周末再丟震撼彈：派出 B-2 隱形轟炸機精準摧毀伊朗三處核心核設施，等同正式介入以色列與伊朗戰爭，引爆全球地緣政治風暴！而伊朗強硬反擊，揚言封鎖全球最關鍵的「石油喉嚨」——荷姆茲海峽，這條航道占全球石油運輸比重高達 20~26%，一旦受阻，油價飆破 100 美元不無可能，恐引發「第 4 次石油危機」，全球市場也將迎來恐慌拋售！台股將面臨拋售 + 俢正壓力。
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籌碼最安定的一次回檔！ 台股季線扣低反彈倒數計時！近期，全球股市因中東戰爭等地緣政治風險升溫出現震盪，美股四大指數出現明顯回檔，連帶拖累台股同步走低。不過投資人不必太恐慌，下跌並非壞事。口訣：「漲勢看撐不看壓」。就趨勢而言，台股籌碼安定度→前所未見：今年 3/26 指數 22260 融資 3253 億；昨天 6/19 指數 22003 融資 2250 還少 1003 億元，台股具有籌碼大優勢。
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近期台股雖受中東開戰影響，指數在年線卡關出現震盪。不過從台股的結構中可知，AI 相關產業從機器人、CPO、台積電大聯盟與散熱元件等族群輪番上陣，資金流動性極為強勁。最令人振奮的是，AI 股呈現輪動輪漲，目前無任何族群跌破前期低點，這意味著目前台股仍處在「半信半疑中成長」階段。
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中東戰爭陰影再次籠罩全球，台股短線出現波動在所難免，但歷史告訴我們：中東衝突，不是經濟基本面問題，不會影響長期 AI 發展大趨勢。去年 4/19 和 10/26 以色列打伊朗 2 次都造成短期波動，但結局還是回歸基本面。所以，這次又開打，這又是一次上周提到的 --「老人與狗」的示範走勢。
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台股這波從底部大漲超過 5000 點後，近日來到關鍵的年線反壓，加上爆發以色列空軍襲擊伊朗利空，使得追價買盤縮手出現震盪拉回，但請大家千萬別看到黑影就開槍，這次拉回，依舊是另一個逢低佈局的好機會，因為~ 這波台股籌碼安定度→是過去 20 年來前所未見！散戶腳麻未進場，融資大減→籌碼結構歷史罕見穩定根據證交所的統計數據，今年 5 月的台股籌碼結構出現了關鍵的變化：• 散戶成交比重跌至 49.95%，顯示多數散戶已出場，選擇觀望。
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台股從低點 17306 點上漲至今，指數大漲逼近 5000 點，本周指數已站上 2 萬 2 大關，多頭氣勢如虹。然而，由從這波融資增幅遠低於指數漲幅可知，大多數散戶根本沒有進場，仍選擇袖手旁觀的原因有三：1. 擔心川普 90 天關稅未爆彈經過 4 月的大殺盤，川普 90 天關稅即將揭曉，特別是對半導體的晶片關稅，讓不少散戶心生警惕。
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近期台股在周、月轉折指標不同步下，進入高檔震盪格局，但機會總藏在細節中！你是否曾思考：「為何有些股票能在大盤盤整時，已默默走強，甚至領先突破？」其實答案就藏在「大戶籌碼」！所以，你若想要在震盪中脫穎而出，不追高殺低的關鍵，就是「提前掌握大戶資金的腳步」。
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說到 AI，大家都知道台股有 F4-- 台積電、鴻海、廣達、聯發科等巨頭，今年業績成長可期。但本周有 1 檔低調卻潛力無限的轉機股，股價已悄悄崛起，那就是江江的長線雪球股 JPP-KY(5284-TW)。JPP-KY 憑藉 AI 伺服器升級熱潮與全球航太 (軍工) 復甦的雙重題材，正以黑馬之姿，衝擊 6 月台股！快來看它的五大吸睛亮點！一、技術力炸裂！連 Airbus 都指定合作的 AI + 軍工供應商JPP-KY 擁有航太業最嚴苛的認證，包括 Nadcap 非破壞性試驗、化學處理、焊接、熱處理，以及全球航太品質標準 AS9100，這些認證讓它成為 Airbus 等巨頭的信賴夥伴。
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台股自 5 月中攻上 21500 點後，受限成交量未明顯同步放大，市場追價信心不足下，近一個月呈現狹幅震盪格局。而且要留意的是，本周月線即將面臨高扣抵值壓力。故今日台股雖在美股上漲，以及台積電股東會釋出利多帶動下開出高盤重新站回月線，但大盤高開後建議先停看聽一下，別追著追價、追買，先觀察權重及高價指標股買氣，中場過後台股若仍無放量表態，短波反彈完畢後月線與季線恐同步下彎，屆時可能引發另一波技術性回檔。
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端午休市期間，美國科技股下挫，美中貿易戰升溫、還有受到 TACO 揶揄的影響，川普威脅將鋼鋁關稅倍增到 50%，引起歐盟跟加拿大的批評下。今日台股走跌失守了月線，日 MACD 柱狀體亦同步由紅翻綠，短線台股出現走弱訊號，指數不排除還有低點，面臨季線 (生命線) 的保衛戰。