永續
台股新聞
台灣大永續論壇登場 蔡明忠：碳復育、支持潔淨能源技術 加速ESG行動
人類活動所產生的溫室氣體，正以前所未有的速度改變著地球的氣候系統。為加速全球 ESG 永續行動，台灣大 (3045-TW) 攜手經濟日報今 (23) 日共同舉辦第六屆「台灣大永續論壇」，以「原生．多樣．創新．共融—用科技守護美好」為主題，聚焦全球迫切的氣候危機、減碳解方，攜手產官學界專家，提出以科技驅動永續發展的新藍海。
鉅亨新視界
2025年AI成長新階段：台股獲利將持續成長，科技電子極具爆發力！
台股持續多頭格局不變，預期 2025 下半年表現將優於上半年，在台積電技術領先、台灣供應鏈享有 AI 紅利下，指數有望再創歷史新高。野村投信表示，台灣 AI 供應鏈受惠力度更強勁，占有業界領先級的地位，從 AI 晶片半導體需求 COWOS、AI Server、雲端到邊緣 AI 之 AI PC、AI 手機、AI 眼鏡、擴大到智駕車、機器人的 AI 應用，整體 AI 相關科技產業循環處在起漲階段，後續有很大的發展空間，AI 仍是 2025 年度投資關鍵字，台股今明兩年企業獲利預計呈現雙位數成長，市場預期 2025 年台股企業獲利年增率將達到 12%~15%，電子股企業獲利年增率預估高達 24%，使台股後市行情可期，企業在營運面及獲利面雙雙表現亮眼的前提下，將有利股價後市表現，2025 年台股將續強。
鉅亨新視界
【台股操盤人筆記】景氣與企業獲利成長均正向看待，勇敢逢低佈局
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/12/18）野村腳勤觀點：ASIC 的「輝達時刻」美國 IC 設計廠商博通 (Broadcom) Q4 財報令市場驚艷，最大亮點在於 2024 年 AI 營收年增 220%，主要來自於自客製化晶片 (AI ASIC) 的貢獻，加上有外資券商出具報告點名台灣可望受惠的供應鏈，因而帶動台灣相關 ASIC 概念股股價出現一波大漲。
台股新聞
統一超連6年獲道瓊永續指數肯定 全台零售業唯一上榜
2024 年道瓊永續指數 (Dow Jones Sustainability Index, DJSI) 公布全球企業評選結果，連鎖超商龍頭統一超商 (2912-TW) 今年總分數創下歷年新高，並有超過 6 項評比項目獲得滿分，名列產業第一。圖表：統一超提供。
台股新聞
長榮航首入選道瓊永續指數成分股
2024 年道瓊永續指數 (Dow Jones Sustainability Indices, DJSI) 公布評選結果，長榮航 (2618-TW) 今年首次入選「新興市場指數 (DJSI Emerging Markets Indices)」成分股，並在標普全球企業永續評鑑 (S&P Global Corporate Sustainability Assessment) 中獲全球航空業最高分，展現在永續發展領域的努力，深獲國際肯定。
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【台股操盤人筆記】大盤震盪趨堅，明年第一季挑戰歷史高點
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/12/11）野村腳勤觀點：AI 好，但不再是人人都好亞馬遜旗下 AWS 日前展示了最新的數據中心伺服器，這些伺服器搭載其自家開發的 AI 晶片 Trainium2，預計 2025 年上線，想要挑戰輝達的市場主導地位。
台股新聞
東元電機獲2024百大永續典範企業獎
2024 年《台灣企業永續獎》11 日舉行頒獎典禮，東元電機 (1504-TW) 連續十一年榮獲台灣企業永續獎的殊榮，今年再度囊括「百大永續典範企業獎」以及「企業永續報告白金獎」。東元電機表示，已全面實施「永續 KPI」，將永續管理深植於東元企業文化內，目標在 2030 年完成「十年減排 50%」的全球營運減排計畫，期望在 2050 達成全集團「淨零排放」的最終目標，與客戶和利害關係人一起驅動永續未來。
鉅亨新視界
野村投信2025第一季投資展望：股優於債 惟波動度升高 逢低布局
2024 年已近尾聲，投資人已將目光放在 2025 年。野村投信表示，2025 年全球經濟緩步成長，加上美歐主要市場寬鬆貨幣方向不變，基本面與資金面有利風險性資產表現，第一季建議採取股優於債的配置，不過，即將在 1 月 20 日就任美國總統的川普，其政策方向與實施力度仍有高度不確定性，可能將造成市場波動，受惠於政策以及成長趨勢明確的族群具有投資價值，選股重要性高於選市。
鉅亨新視界
野村投信2025年台股投資展望 聚焦AI，留意川政2.0變數，台股中性偏多格局未變
歐美通膨緩步下滑，就業數據將成為 FED 降息依據，預估美國 2025 年至少有再降息 2 碼的空間。台股整體 EPS 仍可維持雙位數以上成長，獲利挹注全年股市上漲的趨勢不變，長線走勢仍將緊貼基本面，避開有題材但尚無實質獲利貢獻股票，選股不選市仍是目前主要的投資策略，資金基本上還是圍繞 AI，建議不追高且可分散佈局以降低風險。
鉅亨新視界
【台股操盤人筆記】AI伺服器BBU新題材當紅
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/12/4）野村腳勤觀點：AI 伺服器 BBU 新題材當紅最近市場盛傳輝達 GB200 與 GB300 伺服器設計中將納入 BBU（電池備援模組），儘管還不確定是選配或標配，但依然受到市場關注，我們認為無論是哪一種設計，可預見的是 BBU 的需求將顯著增加，預估將從每個伺服器托盤（tray）配置 2-3 個電池模組增加至 5-6 個，將近 2 倍的成長，另外電池芯數量和規格也有望顯著提升，反映在單價上，AI 伺服器 BBU 將高於傳統伺服器的兩倍以上，量價都顯著成長下的商機不言而喻。
台股新聞
新光金MSCI ESG評級 躍升為AAA最高評級
MSCI 2024 年最新公布之 ESG 評級報告「MSCI ESG Ratings」，新光金控由去年 BBB 級大幅躍升為 AAA 級最高評等，這是繼去年榮獲道瓊永續指數 (DJSI) 保險組全球第二、亞洲第一成績後，再次獲得國際 ESG 權威機構的高度認可，晉升為全球 ESG 風險及機會管理的標竿企業之一。
鉅亨新視界
輝達獲利優於預期！ 台廠AI 供應鏈獨霸全球，投資瞄準台股科技主動型基金
美國總統大選落幕，川普帶領共和黨全面執政，加權指數整理型態尚未脫離震盪整理格局，目前市場持續在為川普後續可能的行動作預測，台股走勢透露出謹慎的氣氛。即便市場預期聯準會降息速度放緩，帶動美元指數彈升與美股走強，面對川政府 2.0 不確定性，近期市場雜音紛擾台股表現略遜於美股，野村投信表示，第四季後半至 2025 年 1 月中旬前為財報空窗期，加上年底集團作帳與元月行情助攻，股市易漲難跌，加上輝達（Nvidia）公布第三季財報，營收、獲利和財測，皆優於市場預期，顯示 AI 仍是未來趨勢主流，輝達重奪 AI 發球權後，有助穩定科技股走勢，加上台廠 AI 供應鏈帶勁，預期供不應求將持續「好幾季」，可留意台廠 AI 相關供應鏈擇優布局，建議投資人伺機逢低分批單筆進場或是透過定期定額布局台科技股基金。
基金
施羅德投信：台股多頭暫緩 格局不變 出口站穩高位 企業財報亮眼 雖有挑戰 支撐力雄厚
台灣 10 月出口金額由 405.7 億美元升至 413.0 億美元，創歷年同月新高，並連續 3 個月站上 400 億美元大關，年增率由 4.5% 升至 8.4%(如圖一)。其中，AI 伺服器和雲端運算商機持續熱絡，帶動顯示卡、伺服器等資通產品出口強勁；而占比第二大的資通信產品，出口金額由 103.1 億美元升至 115.3 億美元，仍維持在 100 億美元以上強勁拉貨動能，由於去年下半年資通訊進入高速成長，在基期逐漸墊高下，年增率相較上半年有所放緩，從 24.8% 升至 28.0%。
台股新聞
聯電「綠獎」推動生物多樣性 九年累積81項成果遍及全台
聯電 (2303-TW)(UMC-US) 今 (29) 日舉辦第九屆綠獎頒獎典禮，表彰在環境保護和永續發展方面表現卓越的 13 家得獎團體與學生。今年的獲獎計畫豐富多元，涵蓋了保育珍貴鳥類及海洋生物，以及循環衣物再利用的創新解決方案。自綠獎成立九年以來，已支持 81 件生態保育與綠色創新計劃，成果遍及全台，充分展現出企業對生態環境的深切關懷。
台股新聞
環球晶綠色轉型成果卓越 丹麥子公司Topsil榮獲Green Gazelle獎項肯定
環球晶 (6488-TW) 旗下丹麥子公司 Topsil GlobalWafers A/S(Topsil) 榮獲丹麥商業報紙《Børsen》頒發的 Green Gazelle 獎項，表彰其穩健成長的營運表現以及在推動綠色轉型和開發先進半導體材料之傑出貢獻。
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日月光永續創新競賽得獎名單揭曉 破例由四組新創團隊脫穎而出
日月光投控 (3711-TW) 持續支持永續創業環境，與日月光社企公司、日月光環保永續基金會連續三年舉辦永續創新創業競賽，決選當日由廣太綠能奪得冠軍，獲得 100 萬元獎金，科淨能源獲得亞軍，也由於參賽團隊都相當優秀，評審更破格將二二製夢所與雄材大智材料並列季軍。
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【台股操盤人筆記】獲利挹注股市上漲趨勢不變
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/11/27） 野村腳勤觀點：● GB300 系列性能將進一步提升隨著 GB200 出貨越來越近，市場目光開始轉向預計 2025 年 Q3 問世的 GB300，畢竟從規格上來看，GB300 比 GB200 提升了不只一個檔次，包括電源耗能從 1.2kw 提升至 1.4kw、傳輸規格從 400G 提升至 800G、HBM 從 8 層堆疊提升至 12 層堆疊等，相對應的產業例如散熱模組、光通訊、Switch，都會迎來更大量的需求與產值提升，其中散熱的成長趨勢最明確，液冷式散熱將進一步挹注營收獲利，光通訊則還要等 CPO 更加成熟，從 800G 再到 1.6T，預估 2026 年才會慢慢變成主流，其中光通訊模組、化合物半導體的成長性值得期待。
台股新聞
永豐餘推出全循環屋 攜手元太以紙建材實現淨零減碳
永豐餘 (1907-TW) 百年展覽上展示首創「全循環屋」建築，集結旗下各事業群與子公司產品，以實際應用展現永續生活的願景。循環屋中包含全球電子紙領導廠商 E Ink 元太科技 (8069-TW) 所打造的電子紙建築解決方案，讓建築立面與裝潢能夠動態顯示且擁有節能效益。
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永豐餘百年慶 旗下捷比達展出一站式創新包裝永續解方
永豐餘 (1907-TW) 百年慶活動中，旗下子公司 YFY Jupiter 捷比達，整合集團資源，展現從設計到資材管理一條龍的創新包裝解決方案。捷比達所有設計開發皆以 4R( Reduce、 Reuse、Recycle、Replace) 為設計準則；積極去除化石來源材料，改以瓦楞紙、紙漿模塑、回收紙、稻草漿等植物纖維材料作為替代。
鉅亨新視界
00944換股名單出爐！ 川普效應持續，多元產業布局跟漲抗震為當前更佳的選擇
川普確定當選美國總統，全球股市隨即出現大漲行情，標普 500 指數也在篤定勝選隔日大漲 2.5%，然而，在短暫的慶祝行情之後，市場持續反應川普可能帶來的政策不確定性，加上美國 10 月零售銷售數據高於市場預期，以及鮑爾暗示不急於降息，加權指數弱勢震盪，短線來看，在觀望情緒未緩解前，暫時先觀察季線支撐情況及本周四輝達財報，野村投信表示，投資人可留意評價面合理或具高殖利率抗震力較佳的相關個股，都是當前布局重點。