永續
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【台股操盤人筆記】天上掉下來的禮物 x 2
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/09/04）野村腳勤觀點：天上掉下來的禮物9 月 3 日，經發會創新經濟組共同召集人，也是台積電前董事長劉德音提及台灣具有未來性的產業時，點名了資料庫產業，稱其為「天上突然掉下來的大禮物」，鼓勵台灣不要放棄，尤其是關鍵環節 -「冷卻」，台廠有機會做到讓世界非靠我們不可；劉老的前瞻觀點直接打進我們心坎，因這與野村一直以來的想法不謀而合。
台股新聞
華航領先台灣航空業 推動價值鏈永續合作
華航 (2610-TW) 三度響應天合聯盟 (SkyTeam) 航空飛行挑戰 (The Aviation Challenge, TAC)，今 (4) 日以 A350-900 新世代節油航機執飛 CI100/CI101 桃園往返東京成田作為示範航班。
台股新聞
仁寶通過SBTi驗證 致力實現1.5°C淨零目標
仁寶 (2324-TW) 今 (3) 日宣布，已正式通過科學基礎減碳目標倡議組織 (SBTi) 的驗證，在減碳行動中邁出重要一步。此外，仁寶也承諾與全球 1.5°C 溫控目標及淨零排放保持一致，積極採取氣候行動。 仁寶表示，此次淨零目標設定，涵蓋仁寶及其合併報表子公司，這無疑增加了執行的難度，但也體現了仁寶面對全球氣候挑戰的決心與承擔。
基金
台股科技族群還有戲？！ 拉回趁隙布局科技主動型基金，打包AI國家隊投資前景有看頭
本週美股攻勢轉弱，陷入高檔整理，台股持續於季線 (22513 點) 下方震盪，量能持續萎縮。美超微將延後公布財報，股價大跌 19%， Nvidia 公布財報雖亮眼，但股價仍然收跌，不過經濟數據提振股市表現，美諮商會 8 月消費者信心指數 103.3 (前值 101.9)，高於預期 100.9，創 6 個月新高，消費者對經濟和通膨更加樂觀的看法，抵銷就業疲軟的負面影響。
台股新聞
〈合庫金法說〉淨手收挹注獲利成長1成 業務動能增溫 續耕ESG創造企業價值
合庫金控 (5880-TW）今 (30) 日舉行 113 年第 2 季線上法人說明會，由金控總經理蘇佐政主持。合庫金控公布 113 年上半年營運績效，合併稅後淨利年增 5.63%，總資產成長 6.13%。集團獲利主體仍來自核心子公司合庫銀行，手續費淨收益較 112 年同期成長逾一成。
基金
【台股操盤人筆記】哪些傳產股能受惠Fed降息？
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/08/27）野村腳勤觀點：市場的 AI 焦慮症自 ChatGPT 問世以來，生成式 AI 一直是市場的心頭好，惟大型雲服務供應商（CSP）近期營收成長的速度及部分 AI 相關軟體企業陸續發布的財測不如預期，持續引發外界對 AI 變現能力與後期應用的質疑，部分標的遭到拋售；我們對這類現象的解讀是，背後主因仍不外乎是股價漲多的評價修正。
基金
【台股操盤人筆記】2025景氣擴張仍看好，把握美國總統大選前佈局機會
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/08/21）野村腳勤觀點：時空環境不同，景氣燈號僅供參考6 月景氣燈號亮起了紅燈，市場有一說景氣即將反轉，但我們認為基於「時空環境不同」，過去經驗不代表未來就是如此，前兩次景氣紅燈發生在 2008 年及 2021 年，當時美國正在 QE、聯邦基準利率非常接近 0%，景氣擴張基本上是寬鬆資金造成的，但這波擴張大家都很清楚是靠著 AI 投資所帶動，甚至聯準會還一路升息，「資金行情」根本就還沒到來，而從股市高點來看，2008/7 脫離紅燈後，6 個月之後才見到高點，期間台股還漲了 18%，2021/12 月脫離紅燈後的確有跌，但更多是受到聯準會暴力升息影響，且最後 2023 年仍然突破了前高，考量現階段聯準會即將啟動降息的前提下，加上經濟依然維持成長，景氣燈號就當作參考，有放在心上即可。
台股新聞
【台股操盤人筆記】2024台股下半場，把握資金行情
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/08/14）野村腳勤觀點：CoWoS 產能擴大，供應鏈一條龍受惠CoWoS 產能是決定 AI 產業能否快速發展的關鍵，而隨著產能持續放量，有券商預估年底有望從每月 5 萬片往每月 10 萬片的方向上調，這除了有利後續 AI 晶片交貨順暢外，半導體設備廠商及晶片測試等廠商也獲得大量訂單，商機慢慢從先進製程外溢到相關供應鏈的趨勢。
台股新聞
日月光舉辦永續探索營 培育國小學童永續意識
張姚宏影社會福利慈善事業基金會 (張媽媽基金會) 是秉持創辦人張姚宏影女士取之於社會，用之於社會之精神而成立的慈善基金會。今年進一步結合日月光投控 (3711-TW)(ASX-US) 永續四大目標「低碳使命、循環再生、社會共融、價值共創」之環境永續理念，與銘傳大學、家扶基金會台北家扶中心合作，向下扎根，共同培養學童永續意識。
台股新聞
元富證永續行動獎再摘金 頻道訂閱數增近2000人
新光金控旗下元富證券今年以 YouTube 影音節目「數位新視界」實踐聯合國永續發展目標「SDG4 優質教育」，不僅讓頻道訂閱數增加近 2000 人，也成功累積近 1.5 萬名受惠人數，拿下「TSAA 台灣永續行動獎」金獎殊榮，二度摘金。由於去年幣圈醜聞頻傳，為讓年輕學子認識幣圈的風險和挑戰，元富證以區塊鏈、加密貨幣和社群等幣圈熱門議題，製播全新影音節目「數位新視界」，並導入 AI 工具應用、推出虛擬主播等創新作為，獲評審高度肯定。
台股新聞
唯一參展永續博覽會的航空業 長榮航推動淨零行動方案
2024 亞太永續博覽會熱鬧開展中，長榮航 (261-TW) 是唯一參展的航空公司，以「地球永續，根植台灣–綠旅行、綠運輸」為展覽主軸，展出飛航節油策略和機上環保備品，藉此傳達長榮航空的永續願景與淨零行動方案。長榮航在此次展覽中，除了採用多媒體播放 ESG 相關作為的影片，也以靜態方式介紹航空產業淨零碳排的目標、永續燃油、各機型單位座位和飛行距離油耗等知識。
台股新聞
亞太永續博覽會三大展區必逛！全家打造首間「永續研究室」
全台最大永續嘉年華「2024 亞太永續博覽會」今 (8) 日起台北世貿一館盛大開展，連鎖超商全家 (5903-TW) 共襄盛舉，打造首間「全家永續研究室」，期間展出「永續良品、DEI 商店、綠色教室」三大主題，並首度亮相市場上第一款獲證全穀含量 25% 以上的匠吐司。
鉅亨新視界
【台股操盤人筆記】當機會來臨時你是把握還是錯過？
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/08/07）野村腳勤觀點：AI 晶片只是遲到，不是不到關於輝達新晶片遞延交貨，我們認為對於輝達及台廠的影響其實相對有限。首先，B200 設計問題已經通過修改 6 個光罩解決，最快 10 月就有望出貨，GB200 NVL 72 則是 11 月初，在此期間的營收空窗預計將由 H200、H20 的強勁訂單補上，整體來說並非市場想得那麼悲觀，對台廠來說，與輝達業績最緊密的台積電受到的衝擊也相對輕微，其下半年營收成長的動能乃是蘋果、高通、聯發科等手機晶片，而非 B200 晶片，其他伺服器業者也是如此，目前 AI 伺服器占總營收比重仍不算太高，根據彭博資料，即便 B200 不幸遞延至 2025 Q1 才出貨，估計對於 ODM 廠商的營收衝擊估計也小於 5%。
台股新聞
中華電信發布台灣首家電信業TNFD報告 領航產業永續共榮
中華電信 (2412-TW) 昨 (6) 日宣布，繼 7 月初發布自然相關財務揭露 (Taskforce on Nature-related Financial Disclosures, TNFD) 英文版報告書後，昨日再度發布 TNFD 中文版報告書，為台灣首家發行 TNFD 報告書之電信業者，更以中、英文版併行的方式讓國內及國外利害關係人皆能清楚瞭解中華電信面對自然相關風險之評估與因應。
台股新聞
年度永續盛會 統一超打造最大規模體驗場域
2024 第三屆亞太永續博覽會以「潮 ‧ 永續」為主題，匯聚上百家產官學單位和企業品牌齊聚，打造出年度最大永續盛會，將在 8 月 8 日至 10 日於台北世貿一館永續展演，其中，統一超 (2912-TW) 旗下關係企業 7-ELEVEN、星巴克、黑貓宅急便攜手聯展，打造出單一企業規模最大永續生活體驗場域。
基金
風災後看屋 股災時看ETF 大跌時莫慌莫亂 用這招就對了
日前凱米颱風襲台造成全台多處淹水災情新聞中，竟出現一則「預約房仲看屋爆滿」新聞，原來是聰明購屋族知道在風災過後約看，才能看出房屋問題。最近台股也鬧股災，你知道這時正是檢視台股 ETF 抗震抗跌的好時機嗎？受到美國總統大選意外出現槍襲事件、美國聯準會（Fed）9 月降息機率大升、部分美國科技業財報不佳等問題衝擊，美股 7 月以來出現震盪，連帶擁有「先進製程世界第一強」台積電、基本面一片光明的台股也受波及，從 7 月 11 日 24,390.03 點收盤價拉回逾一成。
基金
景氣亮紅燈=投資亮紅燈？ 專家：「景氣高原期」趁早投資還有肉，選這類型勝率高達8成
日銀 7/31 意外升息至 0.25%，重回 16 年前水準，加上市場關注 FOMC、美科技股財報與大選相關訊息，美日股市近期陷入震盪修正，連帶台股也回檔整理，先前強勢的電子股也處於下跌走勢，短線震盪可能持續。近期國發會在 7 月 29 日公布最新之景氣對策燈號更亮出近期首顆紅燈，不少投資人擔憂經濟是否過熱、連帶影響台股投資？究竟該立刻獲利了結、抑或仍可續抱或加碼？野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，除非有全球性重大利空或外部事件，過往經驗顯示在景氣燈號亮紅燈後，經濟或股市不至於立刻反轉向下，往往有機會維持「景氣高原期」一段時間後再逐步放緩，尤其股市後續走勢取決於股價動能與基本面，因此目前景氣又熱到亮紅燈，投資人無須過度緊張，不妨「讓子彈飛一會」，但須留意手中持股在景氣由熱降溫時是否兼具正向的「股價動能」與「基本面」。
鉅亨新視界
【台股操盤人筆記】合理且健康的修正，把握低檔布局機會
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/07/31）野村腳勤觀點：2025 年 GB200 伺服器上看 4 萬櫃市場傳言輝達 AI 伺服器 GB200 系列可能會出現遞延交貨的狀況，而我們從供應鏈了解到的情況也確實如此，原先預期 9 月能交貨小量樣本、年底開始陸續出貨，現在估計會延後到明年第一季出貨。
台股新聞
華航攜手鴻霖 簽永續航空燃油採購MOU
華航 (2610-TW) 今 (31) 日宣布，與鴻霖全球運輸簽署永續航空燃油 (Sustainable Aviation Fuel, SAF) 採購合作備忘錄，此為台灣航空業首次攜手企業客戶共同使用永續航空燃油，並首創國內業界全新的商業運作模式。
鉅亨新視界
台股基本面無虞，中場休息反而提供中長線布局良機
7/25 美股震盪走低，四大指數多數收跌，因凱米颱風侵襲，台股 7/24-7/25 休市，7/26 開盤後，加權指數補跌。回顧台灣加權指數在 7 月 11 日達到 24416.67 點的歷史高點後，至 7 月 22 日僅七個交易日便經歷了 8.75% 的回調。