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【台股操盤人筆記】天上掉下來的禮物 x 2
加權股價指數近 6 個月價量表現:(資料來源:Bloomberg, 截至 2024/09/04)野村腳勤觀點:天上掉下來的禮物9 月 3 日,經發會創新經濟組共同召集人,也是台積電前董事長劉德音提及台灣具有未來性的產業時,點名了資料庫產業,稱其為「天上突然掉下來的大禮物」,鼓勵台灣不要放棄,尤其是關鍵環節 -「冷卻」,台廠有機會做到讓世界非靠我們不可;劉老的前瞻觀點直接打進我們心坎,因這與野村一直以來的想法不謀而合。
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台股科技族群還有戲?! 拉回趁隙布局科技主動型基金,打包AI國家隊投資前景有看頭
本週美股攻勢轉弱,陷入高檔整理,台股持續於季線 (22513 點) 下方震盪,量能持續萎縮。美超微將延後公布財報,股價大跌 19%, Nvidia 公布財報雖亮眼,但股價仍然收跌,不過經濟數據提振股市表現,美諮商會 8 月消費者信心指數 103.3 (前值 101.9),高於預期 100.9,創 6 個月新高,消費者對經濟和通膨更加樂觀的看法,抵銷就業疲軟的負面影響。
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【台股操盤人筆記】哪些傳產股能受惠Fed降息?
加權股價指數近 6 個月價量表現:(資料來源:Bloomberg, 截至 2024/08/27)野村腳勤觀點:市場的 AI 焦慮症自 ChatGPT 問世以來,生成式 AI 一直是市場的心頭好,惟大型雲服務供應商(CSP)近期營收成長的速度及部分 AI 相關軟體企業陸續發布的財測不如預期,持續引發外界對 AI 變現能力與後期應用的質疑,部分標的遭到拋售;我們對這類現象的解讀是,背後主因仍不外乎是股價漲多的評價修正。
台股新聞
先進製程供不應求 台灣+1勢在必行! 廠務系統隨台積遍地開花: 台積電、帆宣、漢唐、亞翔
〈台積電全球布局加速 資本支出創新高〉台積電 (2330-TW) 近期宣布以 171.4 億元收購群創 (3481-TW) 南科廠,計劃將其轉為嘉義先進封裝廠的替代方案,以應對 CoWoS 產能不足的問題,台積電積極尋找擴充產能的機會,反映出先進製程的需求遠超預期,此外,台積電也在歐洲進一步擴展版圖,與博世、英飛凌和恩智浦合資在德國建立晶圓廠,該廠預計 2027 年底投產,每月產能約 4 萬片 12 吋晶圓。
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【台股操盤人筆記】2025景氣擴張仍看好,把握美國總統大選前佈局機會
加權股價指數近 6 個月價量表現:(資料來源:Bloomberg, 截至 2024/08/21)野村腳勤觀點:時空環境不同,景氣燈號僅供參考6 月景氣燈號亮起了紅燈,市場有一說景氣即將反轉,但我們認為基於「時空環境不同」,過去經驗不代表未來就是如此,前兩次景氣紅燈發生在 2008 年及 2021 年,當時美國正在 QE、聯邦基準利率非常接近 0%,景氣擴張基本上是寬鬆資金造成的,但這波擴張大家都很清楚是靠著 AI 投資所帶動,甚至聯準會還一路升息,「資金行情」根本就還沒到來,而從股市高點來看,2008/7 脫離紅燈後,6 個月之後才見到高點,期間台股還漲了 18%,2021/12 月脫離紅燈後的確有跌,但更多是受到聯準會暴力升息影響,且最後 2023 年仍然突破了前高,考量現階段聯準會即將啟動降息的前提下,加上經濟依然維持成長,景氣燈號就當作參考,有放在心上即可。
台股新聞
【台股操盤人筆記】2024台股下半場,把握資金行情
加權股價指數近 6 個月價量表現:(資料來源:Bloomberg, 截至 2024/08/14)野村腳勤觀點:CoWoS 產能擴大,供應鏈一條龍受惠CoWoS 產能是決定 AI 產業能否快速發展的關鍵,而隨著產能持續放量,有券商預估年底有望從每月 5 萬片往每月 10 萬片的方向上調,這除了有利後續 AI 晶片交貨順暢外,半導體設備廠商及晶片測試等廠商也獲得大量訂單,商機慢慢從先進製程外溢到相關供應鏈的趨勢。
鉅亨新視界
【台股操盤人筆記】當機會來臨時你是把握還是錯過?
加權股價指數近 6 個月價量表現:(資料來源:Bloomberg, 截至 2024/08/07)野村腳勤觀點:AI 晶片只是遲到,不是不到關於輝達新晶片遞延交貨,我們認為對於輝達及台廠的影響其實相對有限。首先,B200 設計問題已經通過修改 6 個光罩解決,最快 10 月就有望出貨,GB200 NVL 72 則是 11 月初,在此期間的營收空窗預計將由 H200、H20 的強勁訂單補上,整體來說並非市場想得那麼悲觀,對台廠來說,與輝達業績最緊密的台積電受到的衝擊也相對輕微,其下半年營收成長的動能乃是蘋果、高通、聯發科等手機晶片,而非 B200 晶片,其他伺服器業者也是如此,目前 AI 伺服器占總營收比重仍不算太高,根據彭博資料,即便 B200 不幸遞延至 2025 Q1 才出貨,估計對於 ODM 廠商的營收衝擊估計也小於 5%。
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風災後看屋 股災時看ETF 大跌時莫慌莫亂 用這招就對了
日前凱米颱風襲台造成全台多處淹水災情新聞中,竟出現一則「預約房仲看屋爆滿」新聞,原來是聰明購屋族知道在風災過後約看,才能看出房屋問題。最近台股也鬧股災,你知道這時正是檢視台股 ETF 抗震抗跌的好時機嗎?受到美國總統大選意外出現槍襲事件、美國聯準會(Fed)9 月降息機率大升、部分美國科技業財報不佳等問題衝擊,美股 7 月以來出現震盪,連帶擁有「先進製程世界第一強」台積電、基本面一片光明的台股也受波及,從 7 月 11 日 24,390.03 點收盤價拉回逾一成。
台股新聞
AI浪潮 彎腰撿鑽石的機會來了,CoWoS 拚產能倍增: 台積電、弘塑、萬潤、辛耘、欣興、京元電、日月光
〈AI 浪潮中最大受益者台積電 投入 FOPLP 技術研發〉隨著 AI 技術的快速發展,對高效能運算需求日益增加,也大幅帶動了先進封裝的需求,台積電 (2330-TW) 做為台灣晶圓龍頭,就是國內唯一能同時做到生產先進製程和封裝的廠商,也因此成為 AI 浪潮中最大的受益者,CoWoS 技術就是台積電在先進封裝領域的重要突破,透過將多層晶片垂直堆疊並封裝在基板上,提高了運算速度也降低了功耗和成本,成為 AI 晶片的理想選擇,海通國際就預測 2024 年 Q4 有望挑戰兩萬片以上,雖然不斷增加產能仍難以滿足市場需求,很可能明年也還是緊缺狀態,預期 2026 年才有機會舒緩。
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景氣亮紅燈=投資亮紅燈? 專家:「景氣高原期」趁早投資還有肉,選這類型勝率高達8成
日銀 7/31 意外升息至 0.25%,重回 16 年前水準,加上市場關注 FOMC、美科技股財報與大選相關訊息,美日股市近期陷入震盪修正,連帶台股也回檔整理,先前強勢的電子股也處於下跌走勢,短線震盪可能持續。近期國發會在 7 月 29 日公布最新之景氣對策燈號更亮出近期首顆紅燈,不少投資人擔憂經濟是否過熱、連帶影響台股投資?究竟該立刻獲利了結、抑或仍可續抱或加碼?野村投信投資策略部副總經理張繼文表示,除非有全球性重大利空或外部事件,過往經驗顯示在景氣燈號亮紅燈後,經濟或股市不至於立刻反轉向下,往往有機會維持「景氣高原期」一段時間後再逐步放緩,尤其股市後續走勢取決於股價動能與基本面,因此目前景氣又熱到亮紅燈,投資人無須過度緊張,不妨「讓子彈飛一會」,但須留意手中持股在景氣由熱降溫時是否兼具正向的「股價動能」與「基本面」。
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【台股操盤人筆記】合理且健康的修正,把握低檔布局機會
加權股價指數近 6 個月價量表現:(資料來源:Bloomberg, 截至 2024/07/31)野村腳勤觀點:2025 年 GB200 伺服器上看 4 萬櫃市場傳言輝達 AI 伺服器 GB200 系列可能會出現遞延交貨的狀況,而我們從供應鏈了解到的情況也確實如此,原先預期 9 月能交貨小量樣本、年底開始陸續出貨,現在估計會延後到明年第一季出貨。
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外資趁台股反彈再賣超236億元 晶圓雙雄及廣達都中槍
台北股市今 (30) 日終場大盤收在 22223.57 點,較昨日上漲 59.08 點或 0.27%,成交值 3879.5 億元,三大法人合計賣超 201.41 億元,其中外資賣超 236.07 億元,從聯電 (2303-TW)、台積電 (2330-TW) 提款達 93.13 億元,同時賣超廣達 (2382-TW)、英業達 (2356-TW) 老 AI 概念股。
鉅亨新視界
台股基本面無虞,中場休息反而提供中長線布局良機
7/25 美股震盪走低,四大指數多數收跌,因凱米颱風侵襲,台股 7/24-7/25 休市,7/26 開盤後,加權指數補跌。回顧台灣加權指數在 7 月 11 日達到 24416.67 點的歷史高點後,至 7 月 22 日僅七個交易日便經歷了 8.75% 的回調。
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台股拉回沒在怕 定期定額沒在停的啦 等待進場好時機ETF撿便宜 兩大聰明原則
台股今年上半年一路創新高,你是不是哀怨沒追到?最近台股拉回下探季線支撐,你卻怕了嗎?台股急漲後拉回修正,但內外資法人仍看好台股今年高點還沒到,專家表示,這時投資人應該「心頭抓乎定」,進場把握兩大簡單原則,一是選對一支台股 ETF,能幫你抓住趨勢,二是定期定額分散風險。
台股新聞
重挫修正是卡位第四季AI新晶片主流的機會,3D堆疊與先進封裝技術: 台積電、創意、世芯-KY、智原
〈3D 堆疊封裝技術成為滿足未來 AI 需求的關鍵〉AI 技術快速發展,摩爾定律預測晶體管密度每 18 個月翻倍,傳統 2D 平面封裝技術已經接近其極限,半導體產業正尋找新的技術突破口,以滿足日益增長的 AI 和 5G 應用需求,因此 3D 堆疊和先進封裝技術成為關鍵,這些技術不僅能提升晶片效能,還能有效降低能耗,滿足未來 AI 與 5G 系統的需求。
鉅亨新視界
進場機會來了!專家親授操作策略:外資賣超台股時進場更有牛肉,持有半年勝率逾8成
美 6 月 CPI 年增率 3%,低於預期 3.1%,核心 CPI 年增 3.3%,低於預期 3.4%,CPI 連續三個月降溫,提振 9 月降息機率,CME 利率期貨顯示 9 月降息機率由 7 成升至 8 成以上,且全年降息幅度預期由 2 碼升至 3 碼。
鉅亨新視界
【台股操盤人筆記】只要確定方向正確,剩下的就交給時間證明
加權股價指數近 6 個月價量表現:(資料來源:Bloomberg, 截至 2024/07/17)野村腳勤觀點:準備好迎接半導體大循環台積電 4 月法說會時意外下修半導體市場產望,讓許多半導體公司前景蒙上陰影,儘管如此,18 日台積電法說會登場,市場仍舊樂觀看待,除了看好台積電有機會上調全年營收財測,更重要是的對於半導體業的看法估計也不會太弱,關鍵在於過去三個月內美國經濟展現出韌性,且消費未如想像中疲弱,許多終端客戶如蘋果、特斯拉的營運狀況打敗分析師預期,這是市場看法轉為樂觀的主要原因,而現在看來 9 月聯準會高機率啟動降息,同時間蘋果將推出 AI 新機,後續還有特斯拉積極購買自駕車 AI 晶片,客戶端拉貨的力道應不會太弱,此外目前半導體庫存也已回到疫情前的健康水位,我們樂觀看待在明後兩年,半導體業有機會重現如疫情期間 NB/PC 般的大循環行情。
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含積ETF今日除息 00905再爆量股民喊上車
今日 (7/16) 進入 ETF 除息日,由於台積電法說會將於 7/18 登場,外界紛紛看好台積電下半年持續火熱,也帶動相關 ETF 在配息後將看好可在短期內填息成功。而過往 ETF 配息後都是投資人看重逢低加碼的時機點,以目前 AI 風潮持續帶動台股供應鏈上揚情況下,市值型 ETF 除了填息外,更有機會再創高峰,此時入場不外乎是個好時機。
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多頭填息機會高 不容錯過的台股ETF除息 這檔最會漲又最會配
台股 ETF 除息旺季來臨,市場關注元大台灣 50(0050)、富邦台 50(006208)等重量級市值型 ETF 將在今(16)日除息。不過,台股持續創新高,壓縮了股息殖利率表現,但卻有個令人驚奇的發現,有一檔低調市值型 ETF-FT 臺灣 Smart ETF(00905)默默飆漲,近一周漲幅近 7% 勇冠整體台股 ETF,打敗全部市值型、主題型 ETF,甚至打趴「正 2」的台股,然而單次股息殖利率仍是 16 日除息的最高一檔,重點股價還超低好入手。
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搶息大軍湧入 00905太熱公告暫停初級市場申購
搶息買盤大軍壓境,FT 臺灣 Smart ETF(00905)爆史上天量衝出 17,538 張,近一周(7/8~7/10)漲幅逾 3%,為台股市值型 ETF 第一強;不過,留意 00905 公開說明書,可發現 00905 並無近期坊間台股高股息 ETF 具備的平準金制度,為避免開放過多申購而稀釋既有投資人的股息,富蘭克林華美投信已於 10 日公告,11 日起暫停初級市場申購,投資人需留意買貴及溢價收斂風險。