庫存
能源
美原油庫存降至一年新低 國際油價走勢仍疲軟
美國能源情報署 (EIA) 周四 (5 日) 最新公布數據顯示，由於進口下滑，上周原油庫存降至 2023 年 9 月以來新低，而汽油庫存隨著夏季駕駛季的結束而有所增加。然而儘管庫存下滑，但美國原油期貨走勢依然低迷，布蘭特原油價格也疲軟。具體來看，截至 8 月 30 日當周，不包括戰略石油儲備 (SPR) 的原油庫存減少 690 萬桶至 4.183 億桶，創今年 1 月以來新低，其中上周庫存降幅遠超分析師預估的 99.3 萬桶。
基金
【台股操盤人筆記】天上掉下來的禮物 x 2
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/09/04）野村腳勤觀點：天上掉下來的禮物9 月 3 日，經發會創新經濟組共同召集人，也是台積電前董事長劉德音提及台灣具有未來性的產業時，點名了資料庫產業，稱其為「天上突然掉下來的大禮物」，鼓勵台灣不要放棄，尤其是關鍵環節 -「冷卻」，台廠有機會做到讓世界非靠我們不可；劉老的前瞻觀點直接打進我們心坎，因這與野村一直以來的想法不謀而合。
大陸政經
中國大宗商品庫存增加 凸顯經濟活動仍然疲弱
據《彭博》報導，中國關鍵原料的庫存不斷增加，這表明經濟活動仍然疲弱，無法消除過剩，也㤦得從鋼鐵到黃豆的價格受到壓抑。報導指出，原料庫存的大增可能表明，一些交易員因疫情結束以來經濟表現不佳而陷入困境。其他人則可能低估了中國從舊經濟向新經濟轉型的力度。
基金
台股科技族群還有戲？！ 拉回趁隙布局科技主動型基金，打包AI國家隊投資前景有看頭
本週美股攻勢轉弱，陷入高檔整理，台股持續於季線 (22513 點) 下方震盪，量能持續萎縮。美超微將延後公布財報，股價大跌 19%， Nvidia 公布財報雖亮眼，但股價仍然收跌，不過經濟數據提振股市表現，美諮商會 8 月消費者信心指數 103.3 (前值 101.9)，高於預期 100.9，創 6 個月新高，消費者對經濟和通膨更加樂觀的看法，抵銷就業疲軟的負面影響。
台股新聞
〈矽力法說〉消費性電子需求回籠 下半年營收逐季揚
矽力 *-KY(6415-TW) 今 (30) 日召開法說會，董事長陳偉表示，第三季營收大致與上季持平或略增，第四季迎來消費性電子旺季，以及產品市占率及產能同步增長，還有新品放量，下半年營收將逐季增長，預期第四季營收季增 10-20%。展望下半年，陳偉說，電源管理晶片 (PMIC) 產業庫存調整結束，多數應用需求已開始緩步回升，其中，電腦運算類產品第三季為旺季，消費性電子需求則會接棒電腦運算在第四季迎來出貨高峰。
基金
【台股操盤人筆記】哪些傳產股能受惠Fed降息？
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/08/27）野村腳勤觀點：市場的 AI 焦慮症自 ChatGPT 問世以來，生成式 AI 一直是市場的心頭好，惟大型雲服務供應商（CSP）近期營收成長的速度及部分 AI 相關軟體企業陸續發布的財測不如預期，持續引發外界對 AI 變現能力與後期應用的質疑，部分標的遭到拋售；我們對這類現象的解讀是，背後主因仍不外乎是股價漲多的評價修正。
能源
美油庫存降幅低於預期 國際油價小幅走低
國際油價周三 (28 日) 小幅走低，因美國原油庫存減少幅度低於預期，而且對中國需求擔憂持續存在，不過跌幅受到中東和利比亞供應風險限制。截稿前，10 月交割的布蘭特原油期貨下跌 0.52%，至每桶 79.14 美元；10 月交割的西德州原油期貨下跌 0.61%，至每桶 75.05 美元。
基金
【台股操盤人筆記】2025景氣擴張仍看好，把握美國總統大選前佈局機會
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/08/21）野村腳勤觀點：時空環境不同，景氣燈號僅供參考6 月景氣燈號亮起了紅燈，市場有一說景氣即將反轉，但我們認為基於「時空環境不同」，過去經驗不代表未來就是如此，前兩次景氣紅燈發生在 2008 年及 2021 年，當時美國正在 QE、聯邦基準利率非常接近 0%，景氣擴張基本上是寬鬆資金造成的，但這波擴張大家都很清楚是靠著 AI 投資所帶動，甚至聯準會還一路升息，「資金行情」根本就還沒到來，而從股市高點來看，2008/7 脫離紅燈後，6 個月之後才見到高點，期間台股還漲了 18%，2021/12 月脫離紅燈後的確有跌，但更多是受到聯準會暴力升息影響，且最後 2023 年仍然突破了前高，考量現階段聯準會即將啟動降息的前提下，加上經濟依然維持成長，景氣燈號就當作參考，有放在心上即可。
台股新聞
電動車市場壓力加劇，謹慎布局避開純車用概念股: 台達電、華孚、台半、強茂、界霖
〈特斯拉擱置建廠計畫 大供應商裁員求生〉電動車市場的發展面臨挑戰，特斯拉近期決定擱置在泰國、馬來西亞及印尼等地的建廠計畫，僅保留中國、美國及德國的現有生產基地，這一決策顯示了全球電動車市場需求增長不如預期，儘管泰國政府計劃到 2030 年將汽車總產量的 30% 轉化為電動車，因此吸引中國比亞迪和南韓現代汽車積極擴展東南亞市場，但特斯拉的保守策略反映出全球電動車市場面臨的挑戰並未減少，市場競爭加劇之下，傳統車廠豐田在安全數據造假和認證違規問題之下，四年來首次下修了全球產量目標，隨著中國新興電動車企業蔚來、小米等崛起，傳統車廠在市場中也正逐漸失去競爭優勢。
台股新聞
【台股操盤人筆記】2024台股下半場，把握資金行情
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/08/14）野村腳勤觀點：CoWoS 產能擴大，供應鏈一條龍受惠CoWoS 產能是決定 AI 產業能否快速發展的關鍵，而隨著產能持續放量，有券商預估年底有望從每月 5 萬片往每月 10 萬片的方向上調，這除了有利後續 AI 晶片交貨順暢外，半導體設備廠商及晶片測試等廠商也獲得大量訂單，商機慢慢從先進製程外溢到相關供應鏈的趨勢。
美股
基金界護身符 施羅德收益成長 分散布局掌收益
上周五 (8/2) 的最新數據顯示，7 月份美國失業率上升，引發投資人對經濟衰退的擔憂，進而導致對美股以及對連動性高的亞股產生信心危機。施羅德投資多元資產投資團隊觀察：受到低於預期的美國就業報告，以及亞馬遜和英特爾令人失望的營收預測影響，那斯達克指數近期呈現下跌整理，較 7 月 10 日創下的歷史高點 18647.45 點已下跌 10.2%(截至 2024/8/2)。
美股
抵禦市場震盪 複合債靈活分散 擁抱債息神隊友
早在 Fed 聯準會主席鮑爾 7/31 釋出 9 月可能降息的訊息之前，華爾街就幾乎毫無懸念地認為 9 月調降利率已成定局，也因此美債價格近來走高，促使反向表現的殖利率大幅滑落。施羅德債券投資團隊認為，過去幾週美債利率下行過快，目前市場反應的 5 碼降息水位，可能有過激之虞；市場因美國就業數據疲弱而推斷美國衰退 (硬聯準會著陸) 機率上升的說法，其實過於武斷，我們依舊認為，軟著陸機率大於 75%，激情過後殖利率將進入整理區間。
鉅亨新視界
【台股操盤人筆記】當機會來臨時你是把握還是錯過？
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/08/07）野村腳勤觀點：AI 晶片只是遲到，不是不到關於輝達新晶片遞延交貨，我們認為對於輝達及台廠的影響其實相對有限。首先，B200 設計問題已經通過修改 6 個光罩解決，最快 10 月就有望出貨，GB200 NVL 72 則是 11 月初，在此期間的營收空窗預計將由 H200、H20 的強勁訂單補上，整體來說並非市場想得那麼悲觀，對台廠來說，與輝達業績最緊密的台積電受到的衝擊也相對輕微，其下半年營收成長的動能乃是蘋果、高通、聯發科等手機晶片，而非 B200 晶片，其他伺服器業者也是如此，目前 AI 伺服器占總營收比重仍不算太高，根據彭博資料，即便 B200 不幸遞延至 2025 Q1 才出貨，估計對於 ODM 廠商的營收衝擊估計也小於 5%。
基金
風災後看屋 股災時看ETF 大跌時莫慌莫亂 用這招就對了
日前凱米颱風襲台造成全台多處淹水災情新聞中，竟出現一則「預約房仲看屋爆滿」新聞，原來是聰明購屋族知道在風災過後約看，才能看出房屋問題。最近台股也鬧股災，你知道這時正是檢視台股 ETF 抗震抗跌的好時機嗎？受到美國總統大選意外出現槍襲事件、美國聯準會（Fed）9 月降息機率大升、部分美國科技業財報不佳等問題衝擊，美股 7 月以來出現震盪，連帶擁有「先進製程世界第一強」台積電、基本面一片光明的台股也受波及，從 7 月 11 日 24,390.03 點收盤價拉回逾一成。
台股新聞
〈新唐法說〉Q2每股虧損0.05元 車用市場估再調整半年以上
MCU 大廠新唐 (4919-TW) 今 (2) 日召開法說會，董事長蘇源茂指出，第二季受一次性庫存減損影響，營運出現虧損，每股虧損 0.05 元，展望後市，坦言車用市場在經濟環境、中國市場競爭等不確定性因素下，庫存調整恐再延續兩個季度以上。
基金
景氣亮紅燈=投資亮紅燈？ 專家：「景氣高原期」趁早投資還有肉，選這類型勝率高達8成
日銀 7/31 意外升息至 0.25%，重回 16 年前水準，加上市場關注 FOMC、美科技股財報與大選相關訊息，美日股市近期陷入震盪修正，連帶台股也回檔整理，先前強勢的電子股也處於下跌走勢，短線震盪可能持續。近期國發會在 7 月 29 日公布最新之景氣對策燈號更亮出近期首顆紅燈，不少投資人擔憂經濟是否過熱、連帶影響台股投資？究竟該立刻獲利了結、抑或仍可續抱或加碼？野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，除非有全球性重大利空或外部事件，過往經驗顯示在景氣燈號亮紅燈後，經濟或股市不至於立刻反轉向下，往往有機會維持「景氣高原期」一段時間後再逐步放緩，尤其股市後續走勢取決於股價動能與基本面，因此目前景氣又熱到亮紅燈，投資人無須過度緊張，不妨「讓子彈飛一會」，但須留意手中持股在景氣由熱降溫時是否兼具正向的「股價動能」與「基本面」。
鉅亨新視界
【台股操盤人筆記】合理且健康的修正，把握低檔布局機會
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/07/31）野村腳勤觀點：2025 年 GB200 伺服器上看 4 萬櫃市場傳言輝達 AI 伺服器 GB200 系列可能會出現遞延交貨的狀況，而我們從供應鏈了解到的情況也確實如此，原先預期 9 月能交貨小量樣本、年底開始陸續出貨，現在估計會延後到明年第一季出貨。
鉅亨新視界
台股基本面無虞，中場休息反而提供中長線布局良機
7/25 美股震盪走低，四大指數多數收跌，因凱米颱風侵襲，台股 7/24-7/25 休市，7/26 開盤後，加權指數補跌。回顧台灣加權指數在 7 月 11 日達到 24416.67 點的歷史高點後，至 7 月 22 日僅七個交易日便經歷了 8.75% 的回調。
基金
台股拉回沒在怕 定期定額沒在停的啦 等待進場好時機ETF撿便宜 兩大聰明原則
台股今年上半年一路創新高，你是不是哀怨沒追到？最近台股拉回下探季線支撐，你卻怕了嗎？台股急漲後拉回修正，但內外資法人仍看好台股今年高點還沒到，專家表示，這時投資人應該「心頭抓乎定」，進場把握兩大簡單原則，一是選對一支台股 ETF，能幫你抓住趨勢，二是定期定額分散風險。
能源
美國原油庫存降至2月以來最低 國際油價走高
美國能源情報署 (EAI) 周三 (24 日) 最新公布數據顯示，上周原油庫存連續第四周下滑，降至今年 2 月以來最低水位，消息傳出後國際油價雙雙走高，從連續下跌的頹勢中反彈。截稿前，9 月交割的西德州原油期貨上漲 1.47%，至每桶 78.09 美元；9 月交割的布蘭特原油期貨上漲 1.37%，至每桶 82.12 美元。