外匯
基金
近期新台幣兌美元匯率強勢升值,一度突破 30 元大關,成為亞洲升幅最大的貨幣,市場甚至傳出「新台幣升至 13.3」的極端預測,引發高度關注。「鉅亨買基金」認為,關於這極端預期,缺乏現實基礎,但因美元走弱核心目的是為減少財政赤字與貿易赤字所採取的長期策略。
台股新聞
新台幣今 (6) 日由升轉貶,終場收在 30.28 元,貶值 1.35 角,台灣央行外匯局長蔡炯民表示,主要原因是「市場預期有比較明顯的改變」,「市場傳言甜甜價出來,大家就會進場」,個人是這樣,廠商也是這樣。新台幣今日最高又突破 30 元整數關卡,來到 29.988 元,全日高低價差 3.07 角,終場收在 30.28 元,貶值 1.35 角。
外匯
新台幣匯率在連續兩天史詩級升幅,昨日央行總裁楊金龍召開記者會信心喊話後,台北外匯市場新台幣兌美元匯率今 (6) 日以 30.125 元開盤,匯價閃見 29 元,但迅速拉回,顯見央行有出手干預,中午暫收 30.185 元。瑞銀財富管理投資總監辦公室(CIO)今 (6) 日發表最新看法,認為美元近期出現超賣,並預計短期會呈盤整。
外匯
新台幣兌美元最近半個月以來強力升值 10%,雖然美國投資人甚至可能從來沒想過要交易台幣,但美股投資人卻面臨風險,華爾街日報 (WSJ) 指出,這可能代表在美國總統川普發起的關稅戰風險下,美元將長期走軟,資金有從美國外流的風險。台灣憑著半導體等科技產品的出口、以及相對便宜的貨幣,對美國擁有巨大的貿易順差,這反過來也代表台灣持有大量投資在美國資產的美元。
基金
美國政府關稅政策引起金融市場震盪,雖然許多國家獲得暫緩 90 天的寬限期,但投資信心不足加上槓桿交易,推升美債殖利率,風險性債券因利差擴大走跌,新興美元主權債與邊境市場債殖利率走高,分別突破 8% 與 9%。根據過去 10 年經驗,當新興債殖利率達 8% 以上,就是極佳的進場點,平均一年後漲幅達 18.56%。
基金
在不確定的時代,穩定收益成為稀缺資產。隨美國大開關稅地圖砲,全球股票市場暴跌,兼具收益與穩定的投資等級債券成為資金避風港,由 ETF 新兵「富蘭克林 FT 投資級債 20+(00982B)」4月 28 日掛牌上市便爆量上漲可以得到最佳印證,當天台股大漲站回2萬點,但仍有大量買盤選擇布局這檔 ETF。
外匯
在上週終於迎來三週來的首次週線上漲後,國際油價週一再次下滑,低開低走下盤中一度跌逾 3%,因投資者再次擔心美國對其貿易夥伴徵收的關稅將造成經濟逆風,從而降低燃料需求增長。而且由於美國和伊朗核談判週六出現進展跡象,供應的擔憂有所緩解。 據悉在會談中,美國和伊朗同意開始製定潛在核協議的框架,此前美國官員稱此次會談取得了「非常好的進展」。
台股新聞
台北匯市今 (22) 日漲跌互見,終場小貶 3.8 分至 32.498 元,台北外匯經紀公司成交值 10.69 億美元,主要亞幣中,由日元強彈超過 0.3% 一枝獨秀。新台幣今日以 32.5 元、貶值 4 分開出後,一度轉升來到 32.45 元,但升貶互見,最低來到 32.525 元,全日高低價差 7.5 分。
鉅亨新視界
無畏關稅干擾,銀行獲利、償債能力續強美國六大銀行第一季財報結果公布,每股獲利 (EPS) 再一次全數優於市場預期,顯示獲利能力仍強,EPS 平均較預期高出 12.5%。資本適足率皆維持強健水準且明顯高於法定要求,顯示財務體質相當健康。資料來源:Bloomberg,野村投信整理;資料日期:截至 2025/3/31。
鉅亨新視界
川普「關稅帝君」在其第二屆美國總統任期內揮動關稅大刀,實施了一系列的關稅加徵措施,尤以 2025 年 4 月 2 日宣布的具爭議性「對等關稅」,即引起貿易夥伴的報復,對全球金融市場衝擊最甚。但川普隨之又陸續公布暫緩等等相關措施,其關稅政策的不斷改變難以預測。
外匯
要點:英鎊觸及七個月高點市場傾向降息川普的關稅引發美元下跌週三,英鎊兌美元匯率上漲,突破 1.3280 美元,創下七個月新高。 英鎊因通膨降溫數據延續漲勢進入野獸模式!GBPUSD 週三連續第七個交易日上漲,突破 1.3280 美元,創下七個月新高,原因是英國通膨數據低於預期,市場對英國央行下月降息的預期升溫。
外匯
上週三金融市場迎來了史詩級大反彈,生效 13 個小時後,川普宣布對數十個國暫停徵收 90 天關稅,引發歷史性市場反彈,標普 500 指數 收盤上漲 9.5%,納斯達克指數上漲 12.2%,創下 2001 年 1 月 3 日以來的最大單日漲幅,也是有記錄以來的第二大單日漲幅。
鉅亨新視界
美國買全球製品,全球買美債的時代結束?美國總統川普關稅政策不確定性的衝擊從股市延伸至債市,上週美國公債龐大賣壓湧現重創長債價格,10 年期公債殖利率彈升至近 4.5%水準,周線走高 50 個基點,創 2001 年來最大單週升幅市場傳聞賣壓源自外國持有者大量拋售美國公債,其中以中國減碼幅度最大,做為美方課徵 145% 關稅的回擊根據統計,目前外國投資人持有美國公債比重約 33%,其餘近六成則被相對穩定的持有人擁有(例如美國政府、金融機構及退休金帳戶等),單一持有人的動作並不致使美債市場出現結構性災難回朔事件起因仍為關稅 2.0,預料本週債市攻防將成市場焦點,值得高度關注資料來源:BofA Global Investment Strategy, Flow of Funds, Haver;資料日期:2025/4/10。
基金
專訪 Vincent Nichols, CFA | 美國股票暨全球主題投資團隊投資策略分析師 美國聯準會 (Fed) 於去年下半年啟動降息循環,市場原預期經濟增長將保持韌性。然而,2025 年第一季的亞特蘭大 Fed GDP 預測模型卻出現急劇下滑,加上密西根大學消費者信心指數亦在近期出現下滑,暗示經濟可能正面臨較預期更嚴峻的挑戰,上述這兩項負面數據出爐,如同白紙上浮現小黑點,縱然面積極小,也立刻成為市場關注焦點,引發美股短期恐慌震盪。
基金
今年清明時節不只天氣雨濛濛,全球股市更是風雨飄搖,而在避險資產中,黃金持續發光發熱,此時同受市場連累,後市怎麼看?本文將從市場表現、政策動向及機構展望等多個層面,剖析當前的黃金市場現狀與未來潛力。截至 4 月 4 日的最新統計顯示,黃金市場是今年以來表現亮眼的資產之一,金價今年以來上漲 14.5%,富時金礦指數也攀升了 26.9%。
基金
美國總統川普 2 日宣布最新對等關稅措施後,全球投資市場連日鬧股災,台股也難逃池魚之殃,債市成為資金避風港。專家表示,關稅對全球景氣衝擊尚未明朗,建議投資人重新檢視股債配置,納入進可攻、退可守的投資等級債,尤其 BBB 長年期債抗跌效果佳,有助紓解面臨股市重挫的壓力。
鉅亨新視界
對等關稅超出預期,各國積極尋求解方美國總統川普宣布 4/5 起對全球普遍加徵 10% 關稅,4/9 起針對各貿易逆差國加徵對等關稅。由於稅率大幅超出市場預期,投資人對美國經濟陷入衰退的憂慮瞬間攀升。川普及財長貝森特雙雙呼籲各國儘速與美方展開貿易談判;截至 4/6,多數榜上有名的國家選擇以談判尋求降低關稅為優先策略,僅中國、加拿大及歐盟較為強勢。
台股新聞
中央銀行今 (7) 日宣布已採行下列四大穩定匯率機制,有足夠能力因應外匯市場的波動,包括建立場內外監理機制、進場調節、備妥充沛的外幣流動性,以及提供國內金融市場新台幣及外幣資金流動性;央行外匯局長蔡炯民強調,除了我國外匯存底有高達 5780.22 億美元,外幣流動性也多達 6942 億美元。
鉅亨新視界
通膨仍較僵固,惟市場更聚焦經濟與關稅疑慮美國 2 月個人消費支出 (PCE) 符合預期,但核心 PCE 的月增率及年增率都略高於預期,顯示聯準會最注重的通膨指標仍具黏著性,對聯準會未來降息腳步帶來不確定性。但市場目前聚焦美國即將出台的對等關稅,加上週五公布的個人消費數據不如預期,對經濟與關稅的擔憂反而壓抑美國公債殖利率走低,並使今年降息預期更向三碼或者更多靠攏。
基金
川普對等關稅將於 4 月 2 日上路,被視為核彈級未爆彈,投資圈全面備戰。但過了 4 月 2 日,投資市場就安全了嗎?恐怕善變的川普還是會有新招,通常股市首當其衝。理財專家建議,在市場前景不明朗之際,適度配置長天期投資等級債可兼具防爆、穩收益。