互聯網金融2.0對戰：基金聯手電商平台

夏欣

在互聯網金融2.0大戰中，高收益的基金品因與余額寶形成了差異化而變得格外搶眼。

4月15日，京東“超級理財品”——“京東8.8”， 在京東金融平台正式火爆開售。不久前，理財通第二隻對接的貨幣基金也悄然上線。

這是基金電商業務的第二個發展階段，基金與電商相互借勢，各取所需。在這一階段，基金的首要目標是，與更多的互聯網電商合作，對接更多的第三方賬戶平台，將流量轉化為實實在在的客戶，為后期深耕客戶打下基礎。

高收益替代同質化

隨銀行間市場資金面的不斷寬鬆，以貨幣基金為代表的第一代互聯網金融品年化收益率不斷下降。

“京東8.8”是一款混合基金——國泰安康養老定期支付基金。相較於互聯網金融主力貨幣基金，8.8%固定年化支付率顯然很吸引眼球。國泰基金相關人士強調，將以基金管理人專業的主動管理能力而不是補貼收益的方式來實現，8.8%的固定年化現金支付率。

據悉，該品將每季度按時、按約定的年化支付比率給付投資者現金，最終年化支付比率達到8.8%。

隨銀行間市場資金面的不斷寬鬆，以貨幣基金為代表的第一代互聯網金融品年化收益率不斷下降，而高評級的中長期信用債市場逐漸走出低谷，每年固定票息收入能夠穩定達到7%~9%左右，這也直接提升了債券基金今年的收益預期。

“穩定的債息收入，以及擇機參與新股投資都將成為獲取超過8.8%的固定年化現金支付率提供支持。”國泰基金副總經理周向勇在接受《中國經營報》記者採訪時稱，“8.8%是固定年化支付率，不是承諾收益率。作為混合型基金，這就預示品比現有互聯網金融品具有更大的投資範圍，也為我們施展專業投資能力提供了更大的空間。”

不久前，阿里招財寶平台上線的一款保本基金顯然也以高於貨幣基金的收益率而備受青睞。根據品契約，“京東8.8”將投資於債券等固定收益類資的比例不低於基金資的70%；投資股票等權益類資的比例則不高於30%，包括買入、賣出股指期貨合約價值。

不過，國泰基金強調“京東8.8”屬於中低風險品。“如果單純從投資範圍和限制來歸類，“京東8.8”與目前市場上主流的保本基金相當類似。”國泰基金預計“該品不會直接在二級市場購買股票，以避免本金虧損的可能”。

不虧錢，這也是眼下所有互聯網金融品的底線。

此外，為了獲得互聯網屌絲用戶的認同，滿足其喜歡免費，喜歡隨用隨贖的使用習慣，國泰安康養老定期支付基金仍然做了不小的改變。

不僅能夠隨時贖回投資本金，且持有期限不同設置了較低的贖回費率。這是與招財寶發售的保本型基金較高的贖回費率，以及債券型基金具有一定封閉期不能贖回本金的最大差異。

不過，對於第一次推出品的互聯網公司而言，貨幣基金仍是其首選。

據悉，新浪旗下的基金購買平台微財富正在進行小範圍內測，其首只推出品對接的是匯添富現金寶貨幣基金。截止到4月16日，匯添富現金寶最新7日年化收益率為5.116%。

除了基金品外，新浪微財富還會陸續上線保險、P2P等其他類型理財品。

搶平台搶流量

互聯網金融拼的還是收益率，收益率這個東西是沒有品牌的——這就是基金的機會。

阿里余額寶的強勢介入，打亂了基金行業電子商務發展節奏，也呈現出新的不對稱的競爭格局。這也引發基金公司在新格局下重新對電商業務的思考，下一步究竟該怎麼玩？

鵬華基金渠道業務部執行總經理陳雄把基金公司電子商務業務發展總結為三個階段：初創期、發展期、擴張期。

陳雄打比方，初創期就是修路，為后來的轉化率打好基礎；發展期是獲取流量；最后才是深耕用戶。

“基金公司電商基礎平台建設已經結束，目前處於第二個階段。”在發展階段，基金公司做得最多的事情，就是爭相與第一梯隊互聯網公司合作，對接更多的第三方賬戶平台，建立賬戶體系，增強客戶群黏性。

與京東合作，鵬華希望有兩個重點的突破。一是讓基金公司建立以互聯網客戶需求為導向，建立行業標桿；二是，提高用戶體驗，通過協同模式，找尋基金電商的業務與模式的機會。

嘉實基金活錢包、鵬華基金增值寶是首批對接京東“小金庫”的兩款貨幣基金品。華夏財富寶、匯添富全額寶、易方達易理財貨幣基金也相繼在微信理財通上線。在上線短短的1個月，用戶量即突破百萬。

“發展期有兩個關鍵性因素 ，就是通過多渠道，在線上海量獲客(戶)，同時，提高直銷轉化率。”陳雄表示，開放式地引流(流量與合作)，才是后期基金公司進行客戶精細化挖掘的基礎。

陳雄所描述的也正是基金公司普遍的做法。先入淘(寶)，再出淘(寶)的過程，然后再做到可以“自己找奶喝”，找到自己的乳酪與蛋糕。

當然，以阿里為代表的電商在傳統金融領域成功地做到了顛覆者的形象，不過，基金公司合作的對象並非淘寶一家。而且，從現階段上看，基金公司或也無法脫離與電商以及第三方平台的合作。

不過，在余額寶從熱到冷的理性思考過程中，基金公司意識到了一個問題，在互聯網金融中，要避免無奈的同質化品，以及大打價格戰。

“互聯網金融拼的還是收益率，收益率這個東西是沒有品牌的——這就是我們的機會！”李明(北京某基金公司電商部門負責人)表示。

這就很好地解釋了為何在互聯網金融2.0大戰中，電商與基金高打高舉定性化品，比拼高收益的原因。基金公司試圖證明自己作為基金管理人專業的主動管理投資能力，之前補貼收益的方式或只是一時的營銷手段。

體驗時代比拼服務

電商在思考：如何在互聯網金融大戰中顯得與不同，從而快速脫穎而出？但記者採訪發現，他們已經有很大的趨同性。

與此同時，在互聯網金融大戰的浮躁與喧囂之后，基金公司也逐漸意識到，要努力找尋自己在競爭中的位勢與方向，而不是盲目追隨。

在這一點上，阿里再一次做了顛覆者，成為行業的領路人。阿里招財寶平台就是其有益的探索。

“佈局招財寶一方面是出於收益率走低，余額寶開始出現持續贖回，如何為贖回客戶提供差異化服務，讓招財寶平台去承接這部分出來的客戶與資金。而更重要的一方面是，阿里意識到，B2C只是渠道，必須向上游去切入，才能全面制勝。”李明解釋，上游生企業製造基金品能力強，讓客戶有更充分的可選擇性，這樣，渠道才能有所依托。

其實，這也是電商在思考的問題。如何在互聯網金融大戰中顯得與不同，從而快速脫穎而出？

記者採訪中發現，二者已經有很大的趨同性。

京東金融相關負責人在接受記者採訪時表示，“京東8.8”的特別之處在於，真正把握住了互聯網用戶的需求特性。如果僅從品類型去思考，能否給用戶提供更優質的服務，站在用戶體驗角度，門檻、流動性、收益、風險性，這四個維度才是京東金融對品的真正考量。

上述京東金融相關負責人強調，京東金融不會做市場的複製者，圍繞京東生態圈，站在用戶體驗角度，打造收益穩健、安全便捷的品，使用戶獲得更好的體驗。也只有這樣，互聯網金融品才算是真正意義上步入了2.0時代。

無獨有偶。4月15日，百度發布“百度錢包”，佈局百度移動服務生態鏈。

百度錢包稱可提供超級轉賬、付款、繳費、充值等生活服務，同時提供“百度理財”等資增值工具，以此讓用戶輕鬆步入移動生活。作為國內最大的流量平台之一，其擁有超過6億的活躍用戶是其打造移動互聯網生態的利器。百度副總裁李明遠表示，未來，百度與合作伙伴、用戶三者之間將共同推動移動互聯網生態健康發展。

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