永豐期貨台指選擇權盤後－外資不退 台股緩步上漲

永豐期貨台指選擇權盤後－外資不退 台股緩步上漲

◆盤勢分析

期貨走勢
台指期週四上漲24點收在8897 點。價差方面，台指期逆價差縮至47.16點，電子期逆價差縮至2.07點，金融期逆價差縮至0.44點，摩台期正價差縮至0.09點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超18.53億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼2962口，淨多單升至20891口，其中外資多單加碼568口，淨多單升至21387口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼972口，淨多單降至12845口，整體而言，法人與大額交易人對短線盤勢仍維持偏多展望。

行情走勢方面，受到美股持續反彈收高的激勵，週四台指期以平高盤開出，不過受到本土法人在結算過後調頭轉向，由多翻空的影響，市場觀望氣氛浮現，買方力道明顯縮手，指數也陷入狹幅整理，全日期指高低區間僅38點，終場則以小漲的紅K作收。由技術面來觀察，週四大盤跳高上漲收十字線，顯示多空雙方在此你來我往互不退讓，短線行情有陷入膠著發展的可能性，不過指數收盤價位仍守穩在5日線與10日線之上，且三大法人持續在期權市場加碼偏多部位，短線盤勢仍對多頭較為有利，大盤以緩步上漲的可能性高，因此操作上仍宜偏多思考並嚴守停損。

選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，5月份買權集中在9100 點，賣權集中在8600 點。未平倉量部份，買權大量區在9100點，而賣權大量區則上移至8600 點。全月份未平倉量put/call ratio由1.50降至1.21，仍大於中性值1反應目前結構仍屬偏多格局。5月買權平均隱含波動率由7.47%降至7.33%，賣權平均隱含波動率由14.19%降至14.09%，在偏多趨勢持續運行下，操作上仍以佈局多頭價差來因應。