民生證券：市場有底 藍籌搭臺

民生證券首席規則研究員李少君

和訊股票訊息 4月9日下午，民生證券“中堅道路”第二季度投資規則專項電話會議召開，和訊股票有幸受邀參加。針對市場暴漲暴跌的討論，電話會議中，民生規則團隊組織宏觀及相關行業，與機構投資者就二季度市場運行展開交流。

3月10日暴跌以來，民生規則孤單但堅定的舉起了“市場有底、藍籌搭臺”的大旗，並明確了“京津冀主題、房地產產業鏈、化工子行業、食品飲料和行業並購”等機會。

民生證券首席規則研究員李少君發言表示，民生規則對市場暴漲或暴跌均不認同，二季度a股市場很可能將沿著“中堅正路”演繹。“中”是政策維穩微刺激，市場有底無高度；“堅”是堅定改革轉型大方向，堅持市場分化新邏輯。二季度a股穩定在2000-2200點。

微刺激只托不舉。此次穩增長政策在四個方面有新意：一是強調強化信心、穩定預期；二是不強調大規模增量刺激，強調存量政策的加速落實；三是強調市場的力量和市場機制；四是強調資產價格穩定。綜上，此次穩增長政策突出定力，只托不舉：一是融資方式漸趨多元化；二是既定項目盡快開工，在建項目加快進度；三是明確給出規模進度強化信心；四是突出新型消費業態和新興消費領域；五是密切關注資產價格。

藍籌搭臺，小票洗澡，成長仍在5月后。建議投資者重點關注以下投資機會：第一，存量政策加速落實行業，如地產和基建鏈條；第二，環保對傳統行業的影響，如水泥、鉛酸蓄電池、高效低毒農藥及部分化工子行業；第三，並購重組概念，包括部分產能過剩僵尸行業、國防軍工、互聯網、資訊安全等；第四，成長的邏輯並未結束，但短期調整壓力猶存，五月后建議按照上中下（看好下游、擇機把握中游、謹慎對待上游）、大中小（關注30-70億市值）、早中晚（ipo重啟后關注次新股）的成長新邏輯尋找投資機會；第五，食品飲料、醫藥等價值型消費板塊；第六，關注“四塊屏”投資機會，具體指手機（pad）、車載、電視、電腦。