《大行報告》花旗降深圳國際(00152.HK)目標價至13.1元 重申「買入」

花旗發表研究報告指，深圳國際(00152.HK)加快物流業務擴展及投資，加上去年業績強勁，重申其投資評級「買入」，並指該公司2014及15年預測市盈率分別僅9.9倍及8倍，股息率達4.4%，估值吸引。

但花旗指，鑑於內地房地產行業最近出現調整，該行將其前海地皮的淨資產值折讓擴至60%，並受累航空業務貢獻減少，將其今明兩年盈利預測分別調低5.9%及2.1%，降其目標價，由13.6元下調至13.1元。

該行稱，深圳國際目標於2017年底，將物流業務面積增加逾三倍，並擴大覆蓋範圍。考慮到出租率逾90%及租金持續上升，該行預期物流業務於2014-16年，收入及盈利年複合增長率將分別達25%及26%，料盈利佔比由去年的11%升至2016年的17%，相信未來將吸引更多戰略合作夥伴。(ph/w)

阿思達克財經新聞

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