《大行報告》瑞銀升洛陽鉬業(03993.HK)目標價至3.98元 評級「買入」

瑞銀表示，洛陽鉬業(03993.HK)2013財年純利11.7億元人民幣，按年增12%，較該行預期高5%。毛利率按年增280個基點至32.6%。Northparkes 銅礦產量較該行預期高5%。認為洛陽鉬業業績強勁，目標價由3.82元上調至3.98元，評級維持「買入」。

隨著旺季於3月來臨，預料鎢價格將上升。相信鉬價正觸低，而低成本是洛陽鉬業的主要競爭優勢。預料2014/15年，Northparkes錄得盈利7.14億元人幣/5.67億元人幣，佔洛陽鉬業純利47%/39%。

該行下調2014年鉬產量預測4%至1.51萬噸，上調鎢產量預測9%至9,960噸。上調2014年金價預測8%至每盎司1,300美元。上調洛陽鉬業2014/15年每股盈利預測7.7%/9.2%至0.3元人幣/0.28元人幣。洛陽鉬業股價自年初至今回調15%，認為目前是入市良機。(na/u)

阿思達克財經新聞

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