央行發力支持 指明今年長線熱門主題

據媒體報導，央行已將2014年信貸政策工作意見下發給各分支機構及各銀行業金融機構。明確2014年要發揮信貸政策導向，支援轉方式調結構，支援資訊消費、整合電路、新能源汽車、光伏等四大戰略新興產業發展。我們認為，資訊消費是長線熱門主題，值得重點挖掘。

首先，除了本次央行明確點名支援外，在去年8月的國務院常務會議上，資訊消費被重點提及。明確強調將鼓勵民間資本以參股方式進入基礎電信運營市場。工業和資訊化部的統計數據顯示，2015年中國最終資訊消費規模有望超過3.2萬億元。

其次，近年來拉動經濟的三駕馬車中的出口、投資相繼放緩，而消費市場則仍有巨大挖掘空間。在轉型調結構的背景下，消費的拉動作用將逐步增強。目前微信推出支付功能，中移動、聯通相繼涉足手機支付，阿里與農行合作開拓電子支付業務等，相關市場規模呈爆發式增長。

再次，加強政策引導、促進產業結構調整是重要的發展趨勢。在兩會來臨之際，反壟斷改革等強力推進。在改革的倒逼壓力下，中國移動等壟斷領域逐漸被打破，市場環境逐步改善，且4g時代到來，相關產業想象空間被打開。