英倫金業：炒白銀關注箱體頂部壓力

【操作規則】

今天白銀波動區間料20.15-20.50，操作上可逢支撐位20.15附近做短多，反彈阻力位20.50附近做空，具體可參考英倫金業優先操作建議。日間主要阻力和壓力位：

倫敦銀支撐位：20.30，20.15，20.00 阻力位：20.50，20.70，20.80

天通銀支撐位：3985，3950，3920 阻力位：4025，4073，4205

【昨日銀評精點】

周一下午白銀優先操作建議熱賺“1750美元”！ 周一下午14:30向至尊、卓越及特選客戶建議：

超20.30多，看20.45，50

回20.00多，看20.15，20

0.1美元止損

以1手操作：21：15買入，00：00平倉；再01：00買入，02：30平倉；獲利率269.23%。

【走勢回顧】

國際現貨白銀上交易日開盤20.20美元/盎司，盤中最高20.34美元/盎司，最低19.95美元/盎司，日收盤20.16美元/盎司（3.92元人民幣/克），上漲0.30%，報收帶上下影的十字星。今日亞洲時段，銀價小幅反彈。

【基本面分析】

美國基本面向好。美國財政部周一公布報告稱，去年12月份聯邦政府預算盈余創下有史以來的同月最高水平，達到530億美元，超出分析師此前預期。諾貝爾經濟學獎獲得者克魯格曼表示，在數年的財政緊縮之后，美國和歐洲的經濟增長看起來都將重返正軌，但是長期的擔憂還是存在。OECD周一發布月度領先指標也顯示，作為世界最大經濟體的美國，其增長前景也在進一步強化。

美聯儲官員支援繼續縮減QE。亞特蘭大聯儲主席洛克哈特周一表示，只要經濟的增長前景符合他所預測的，在2014年有2.5%到3%之間的增長，他支援美聯儲如同上個月那樣，對資產采購項目進行100億美元這樣“類似的縮減步驟”。

中國黃金進口規模下降。據香港統計局周一公布的數據顯示，2013年11月中國大陸從香港凈進口的黃金規模環比驟降53%，至61公噸的9個月來低位，但同比上升133%。

美股高位回調。美國股市周一收盤大幅下挫，三大股指均跌逾1%，道指創4個月最大單日跌幅。道瓊斯工業平均指數下跌179.11點，跌幅1.09%，至16257.94點；標準普爾500指數下跌23.17點，跌幅為1.26%，至1819.20點。高盛集團知名規則師大衛??克斯汀稱美國股市的估值已經過高。

ETF機構持倉下降。截至1月14日，全球最大的黃金上市交易基金SPDR Gold Trust的黃金持倉量與上交易日相比維持不變，報793.12噸；而最大的白銀上市交易基金iShares Silver Trust的白銀持倉量則減少59.87噸，報9894.53噸。

整體來看，雖然昨日美國財政預算數據以及美聯儲官員鷹派講話對銀價構成承壓，不過上周非農數據走弱仍然對白銀市場產生利好影響，因新一輪嚴寒再次襲擊美國，若1月份非農數據再次走弱的話，美國經濟復甦將面臨放緩的風險，這也將減緩美聯儲削減QE的速度。從另一方面來看，美股高位回調，若砸破上升趨勢，則可能見頂回調，這將提振貴金屬的避險吸引力，有利於支撐銀價反彈。不過從當前市場信心來看，由於機構對金銀的投資需求持續降低，是否能扭轉市場看多的信心，還需要觀察，筆者料白銀底部盤整的態勢還會持續。今日重點關注美國12月零售銷售數據以及美聯儲官員普羅索和費舍爾講話。

【技術分析】

技術面來看，日K線上銀價昨日收陽創出反彈高點，暗示短期走勢仍然較強，不過當前銀價面臨箱體頂部的阻力位，若不能果斷突破20.50，則可能在該位置下方盤整或者回落。從均線系統來看，短期、中期均線已經對走勢構成支撐，昨天回落均線附近后重新調頭向上，表明今日有可能再度挑戰箱體頂部位置，快速向上突破的話，則可看高到20.70或20.80；若今日能回落20.05附近也不失為做多的好點位。技術指標上，MACD周期繼續上行，RSI和KDJ也向上擴散，今日走勢仍然利好多頭。

【數據焦點】

周二（1月14日）

時間，數據，重要性，前值，預測值，白銀波幅，黃金波幅，方向

15:00，德國11月實際零售銷售月率（14-17日），中，-0.8%，0.6%，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

15:45，法國11月經常帳，中，-21，--，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

15:45，法國12月CPI年率，中，0.7%，持平，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

17:30，英國 12月CPI年率，中，2.1%，2.1%，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

17:30，英國12月零售物價指數年率 ，中，2.6%，--，0.1美元，3美元，若數據上揚則利空金銀

18:00，歐元區11月工業產出月率，中，-1.1%，1.0%，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

20:45，美國1月11日當周ICSC-高盛連鎖店銷售年率 ，中，1.7%，--，0.1美元，3美元，若數據上揚則利空金銀

21:30，美國12月零售銷售月率，高，0.7%，0.4%，0.2美元，5美元，若數據下滑則利好金銀

21:55，美國1月11日當周紅皮書商業零售銷售年率 ，中，4.1%，--，0.1美元，3美元，若數據上揚則利空金銀

23:00，美國11月商業庫存月率，中，0.7%，0.4%，0.1美元，3美元，若數據好於預期則利空金銀

1:45，美聯儲官員普羅索講話，高，--，--，0.2美元，5美元，若講話偏向鴿派則利好金銀

2:00，美聯儲官員費舍爾講話，高，--，--，0.2美元，5美元，若講話偏向鷹派則利空金銀

周三（1月15日）

時間，數據，重要性，前值，預測值，白銀波幅，黃金波幅，方向

16:00，德國2012年度GDP ，中，0.7%，0.5%，0.1美元，3美元，若數據下滑則利空金銀

18:00，歐元區11月未季調貿易帳 ，中，172，--，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

20:00，美國1月10日當周MBA抵押貸款申請活動指數 ，中，345.1，--，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀

21:30，美國1月紐約聯儲制造業指數，中，0.98，--，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀

21:30，美國12月PPI月率，高，-0.1%，0.2%，0.2美元，5美元，若通脹壓力上升則利好金銀

1:50，美聯儲官員埃文斯講話，高，--，--，0.2美元，5美元，若講話偏向鷹派則利空金銀

03:00，美聯儲褐皮書報告，高， --，--，0.3美元，15美元，若報告偏向樂觀則打壓金銀

周四（1月16日）

時間，數據，重要性，前值，預測值，白銀波幅，黃金波幅，方向

6:20，美聯儲官員洛克哈特講話，高，--，--，0.2美元，5美元，若講話偏向鴿派則利好金銀

8:30，澳大利亞12月季調后失業率 ，中，5.8%，--，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

15:00，德國12月CPI終值年率，中，1.4%，1.4%，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

18:00，歐元區12月CPI終值年率，中，0.8%，0.8%，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

21:30，美國12月季調后CPI月率 ，高，持平，0.3%，0.2美元，5美元，若通脹壓力上升則利好金銀

21:30，美國1月11日初請失業金人數，高，33.0，--，0.2美元，5美元，若數據上揚則利好金銀

22:15，美聯儲官員威廉姆斯講話，高，--，--，0.2美元，5美元，若講話偏向鷹派則利空金銀

23:00，美國1月NAHB房產市場指數 ，中，58，59，0.1美元，3美元，若數據上揚則利空金銀

23:00，美國1月費城聯儲制造業指數 ，中，7，10，0.1美元，3美元，若數據上揚則利空金銀

周五（1月17日）

時間，數據，重要性，前值，預測值，白銀波幅，黃金波幅，方向

15:00，德國12月批發物價指數月率，中，-0.2%，--，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

21:30，美國12月新屋開工總數年化 ，高，109.1，100，0.2美元，5美元，若數據上揚則利空金銀

21:30，美國12月營建許可總數 ，高，101.7，101，0.2美元，5美元，若數據下滑則利好金銀

22:15，美國12月工業產出月率 ，高，1.1%，0.5%，0.2美元，5美元，若數據下滑則利好金銀

22:55，美國1月密歇根大學消費者信心指數初值 ，高，82.5，83.5，0.2美元，5美元，若數據上揚則利空金銀

英倫金業高級分析師 劉少程