承蒙德拉吉「貴言」！10年JGB殖利率轉正、銀行股樂

MoneyDJ新聞 2016-03-11 10:02:23 記者 蔡承啟 報導

20160311_42_0.jpg -->被視為是長期利率指標的10年期日本公債(JGB)殖利率在日本央行(BOJ)導入負利率政策(NIRP)後就急速下滑、且跌入「負值」，之後更於3月8日創下史上最低紀錄的-0.1%(公債殖利率和公債價格呈反向走勢、殖利率跌即表示價格走高)；不過承蒙歐洲央行(ECB)總裁德拉吉(Mario Draghi、見附圖)「貴言」，激勵10年JGB在睽違了3週之後首度「轉正」。

日經新聞報導，在11日的債券市場上，長期利率指標10年JGB殖利率一度揚升至+0.015%、較10日上揚0.035%，為約3週來首度轉為正數。

報導指出，德拉吉10日表示，「不認為有必要進一步調降利率」，此言論暗示或許今後不會再加碼、擴大寬鬆力道，也提振歐美債市殖利率走揚、而日本殖利率也連帶走升。

日本長期利率3週來首度轉正，也激勵銀行股逆勢走高。

根據嘉實XQ全球贏家系統報價，截至台北時間11日上午9點43分為止，三菱UFJ金融集團(8306.JP)上揚0.69%、三井住友金融集團(8316.JP)上揚0.94%、瑞穗金融集團(8411.JP)上揚0.50%；截至9點43分為止，日經225指數重挫1.10%。

ECB 10日在貨幣政策會議結束後宣布，存款利率將由原先的負0.3%調降至負0.4%，每個月的資產收購規模則會從原本的600億歐元擴增至800億歐元，且最新收購計畫如今也把歐洲公司債納入其中，刺激力道之強、超乎市場原先預期。

ECB還另外宣布了新一輪的定向長期再融資操作(Targeted Longer-Term Refinancing Operations；TLTRO)，讓歐元區的銀行能夠以當前的存款利率向央行貸款。由於ECB已將利率調降至負0.4%，因此銀行不但可跟ECB借錢、ECB還會對借錢的銀行支付利息，可說是歐洲QE政策的一大突破，也巧妙避開了負利率衝擊銀行體系的問題。

美元兌日圓匯率在ECB公布上述超乎市場預期的加碼政策後一度飆漲，不過之後在德拉吉說出未來降息可能性很低的言論之後，又轉為走貶。

根據嘉實XQ全球贏家系統報價，截至紐約匯市10日尾盤為止，美元兌日圓貶值0.07%至113.27，盤中最高飆至114.44；截至台北時間11日上午9點43分為止，美元兌日圓報113.15。

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