光通訊水很深 !? 大立光跨足CPO真能變萬金股？美巨頭爆「缺貨率70%」！法人：不只台積電，還有這幾檔吃不完！

光學鏡頭龍頭大立光(3008-TW)日前召開法說會，董事長林恩平丟下一顆震撼彈：旗下光纖陣列（FA）已順利通過全球大客戶驗證，預計最快明年正式放量生產！

(圖片來源:優分析產業資料庫)

消息一出，外資高盛隨即出具震撼報告，將大立光目標價狂升至不可思議的 11,000 元，「萬金股」傳奇似乎近在眼前。然而，在同一場法說會上，當被問及面板廠試圖以「Micro LED 搭配多模光纖」搶進共同封裝光學（CPO）技術時，林恩平卻冷冷拋出一句「不太可能成真、不看好」，直接引發友達、群創及光通訊族群上詮等個股血流成河，被股民調侃為「別人的法會」。

CPO（共同封裝光學）到底在夯什麼？大立光憑什麼敢搶進？光通訊這塊大餅究竟誰是贏家？

前資深法人操盤手沈萬鈞（萬鈞哥）在優分析節目《股民想知道》中直言：「光通訊是有史以來最容易被誤解、也最容易被誤導的產業！市場目前只看到冰山一角，美國光通訊巨頭甚至已經爆出『70% 的極端缺貨率』，這場剛要爆發的世紀商機，根本不是一兩家廠商吃得完的！」

一、光通訊水有多深？市場雞同鴨講的「三大誤區」

為什麼說光通訊產業「水很深」？沈萬鈞指出，就連許多一般法人研究員，如果不夠深入，都很容易在光通訊領域「雞同鴨講」：

林恩平看衰 Micro LED 方案，並不代表面板廠在說謊，而是光學在不同場景本來就有不同技術路徑與取捨。但這場技術辯論恰恰證明了一件事：所有科技巨頭都急瘋了，不計代價想用光來解決 AI 的傳輸與散熱瓶頸！