中美稀土角力加劇 美股波動與資金流向成焦點

中美稀土市場的動態再度引發關注，中國稀土集團洽購盛和資源(600392-CN)控股權，可能間接影響美國稀土企業MP Materials(MP-US)的股東結構。這一交易若成行，將使中國國企與美國國防部同時出現在MP Materials的股東名冊上，然而MP Materials強調不受中國政府控制，顯示出中美在稀土資源上的角力仍在加劇[1]。此外，美國8月製造業生產意外下滑0.3%，為近一年最大降幅，顯示出在原物料成本上升及供應鏈問題的影響下，製造業回升動能受到壓制。儘管與去年同期相比仍有增長，但商業設備及國防設備的生產下降，令市場對未來經濟前景的信心受到挑戰[2]。這些因素共同影響著全球供應鏈的穩定性，市場需密切關注中美兩國在稀土及製造業的政策走向。

高盛 (GS-US) 策略師指出，美國企業在穩健經濟與AI投資熱潮的支持下，獲利表現強勁，前兩季獲利增長約30%，創下最佳紀錄。然而，市場對盈餘泡沫的擔憂卻過於誇大[3]。隨著約7兆美元的選擇權在「三巫日」集中到期，市場波動性可能加劇，尤其在美國10年期公債殖利率接近5%之際，投資人需謹慎應對[4]。高盛預計標普500指數將因企業盈餘成長而上漲14%，顯示出市場對未來獲利的信心。儘管技術面環境可能因選擇權到期而變得更加不穩定，投資者應密切關注資金流向對股市的影響。

美股受到美國10年期公債殖利率逼近5%及高能源價格的影響，市場對通膨壓力的擔憂加劇，導致標普500指數震盪。此外，本周將有約7兆美元的選擇權到期，可能進一步放大市場波動[5]。同時，康寧宣布將自2026年起對顯示玻璃基板產品提價15%及以上，帶動面板大廠跟進，顯示玻璃基板在AI半導體封裝領域的潛力，預計市場將顯著增長[6]。這些因素顯示，隨著地緣政治緊張情勢的變化，股債市場可能出現新的投資機會，特別是在半導體及相關產業的創新應用上。

全球石油供應因荷姆茲海峽通航受阻而緊繃，沙烏地阿拉伯的東西輸油管遭無人機攻擊後關閉，影響每日700萬桶的輸送能力，導致油價一度飆升至每桶100美元，顯示出全球油市的脆弱性[7]。同時，台灣國科會主委吳誠文強調矽光子技術對未來AI產業鏈的重要性，並呼籲建立國家隊以強化該產業鏈，預示著台灣在全球AI與光通訊領域的潛力[8]。這兩者的發展反映出全球能源與科技市場的相互影響，能源安全與技術創新將成為未來經濟增長的關鍵驅動力。

美國政府正考慮放寬對中國藥廠的投資限制，僅針對病原體及武器化生技進行管控。這一政策變化可能緩解大型藥廠如輝瑞 (PFE-US) 的壓力，卻引發中小型生技公司的擔憂，顯示出市場對中國依賴的矛盾[9]。同時，全球股票型ETF遭遇連續兩周的資金撤出，淨流出達204.9億美元，顯示出升息環境下的避險情緒加劇，資金轉向固定收益型ETF及黃金資產，反映出投資者對收益型資產的偏好[10]。這些趨勢顯示，市場在尋求風險與收益之間的平衡，未來政策走向及市場反應仍需密切關注。

熱錢回流推動台北股匯市場雙雙上揚，新台幣兌美元一度升至31.722元，最終收在31.808元，顯示出資金流入的強勁動能[11]。同時，台股因美股反彈而大漲892.75點，外資買超達869億元，顯示市場信心回暖。然而，運動巨頭Nike (NKE-US)因市值下滑被剔除出標普100指數，未來可能面臨道瓊地位危機，顯示出運動鞋產業的挑戰仍在持續[12]。這一系列變化反映出市場在全球經濟波動中的敏感度，投資者需密切關注資金流向及行業動態，以把握潛在機會。