美股因AI需求與中東局勢波動 面臨通膨風險與市場挑戰

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳表示，隨著人工智慧 (AI) 應用的普及，明年晶片銷量將翻倍，這一消息使輝達股價一度上漲2.8%，今年累計漲幅達17%[1]。作為全球主要的AI加速器供應商，輝達面臨著需求超過供應的挑戰，若能有效擴充供應鏈，成長潛力將更為可觀。另一方面，美光科技 (MU-US) 股價今年已上漲226%，分析師指出其本益比將從5.77倍提升，並給予1600美元的目標價，強調AI需求的持續強勁將支撐其股價，預計即將公布的財報及庫藏股計畫將進一步吸引投資者目光[2]。整體而言，AI技術的快速發展不僅推動了輝達和美光的市場表現，也顯示出科技股在當前經濟環境中的強勁韌性。

中東戰事推升能源價格，原油期貨回升至每桶100美元，柴油及航空燃油價格亦大幅上漲，全球通膨壓力加劇，市場面臨停滯性通膨風險[3]。儘管美國初領失業救濟金人數意外下降至19.6萬，顯示企業裁員意願低，持續申領人數亦創逾兩年新低，反映出勞動市場的韌性[4]。然而，高能源價格和升息預期對家庭支出造成雙重壓力，非必需消費類股表現不佳，顯示經濟放緩風險上升，投資者對AI支出的持續性也開始產生疑慮，全球經濟面臨重大挑戰，未來市場需密切關注通膨與就業數據的變化。

在習近平訪美前夕，中美高層交往的緊密程度引發市場關注，王毅與美國國務卿魯比歐的通話強調了雙方在AI競賽及國際貿易等議題上的合作必要性，這對科技股如蘋果 (AAPL-US) 可能帶來正面影響[5]。同時，格芯與邁威爾科技的合作擴大了AI資料中心的晶片產能，顯示出市場對高速光學連接的需求持續上升，這一趨勢將進一步推動相關半導體股的表現[6]。此外，SEC針對代幣化股票的創新豁免命令，雖然在《CLARITY法案》未通過後推出，但卻為數位資產的發展鋪平了道路，可能改變傳統股市的交易模式，並吸引更多投資者的關注[7]。在此背景下，美股主要指數因油價回落及市場情緒回暖而開高，顯示出企業獲利將成為未來股市的主要驅動力，尤其是在聯準會利率政策穩定的情況下，市場信心有望持續增強[8]。